Schattenmarkt

Was ist ein Schattenmarkt?

Ein Schattenmarkt umfasst jeden nicht regulierten privaten Markt, auf dem Einzelpersonen oder Unternehmen Vermögenswerte oder Eigentum erwerben können, die nicht öffentlich gehandelt werden. Der Zweck eines Schattenmarktes besteht darin, die Teilnehmer vor der Aufsicht und Transparenz herkömmlicher Marktplätze zu schützen, die oft umfangreiche Dokumentationen enthalten. Da Aktivitäten und Transaktionen auf einem Schattenmarkt wenig oder gar keine Aufsicht haben, bietet er den Teilnehmern die Möglichkeit für Strategien oder Systeme, die sonst auf öffentlichen Märkten nicht verfügbar wären.

Den Schattenmarkt verstehen

Ein Schattenmarkt kann eine einfache Transaktion zwischen zwei Personen beschreiben, beispielsweise einer Partei, die sich bereit erklärt, einen Vermögenswert ohne die Belastung durch Standardmethoden zu kaufen. Oder ein Schatten Markt kann viel größer, wie ein privater Hypothekenkreditgeber, die nicht nach den Vorschriften qualifiziert oder eine Bank fallen, sondern liefern Menschen mit Kredit im ganzen Land sowieso. Eine beträchtliche Anzahl von Unternehmen fällt in diese Kategorie.

Der Ausdruck „Schattenmarkt“ lässt die Leute an illegale oder anderweitig zwielichtige Geschäftsvereinbarungen denken, aber nicht alle Schattenmärkte sind ihrer Natur nach schändlich. Ein robustes Schattenbankensystem von Nichtbanken-Finanzintermediären bietet ähnliche Dienstleistungen wie traditionelle Banken, jedoch mit dem zusätzlichen Vorteil der Bequemlichkeit und oft weniger Papierkram. Zu diesen Institutionen gehören Zahltagdarlehensunternehmen, private Hypotheken- oder Darlehensgeber, Hedgefonds, Versicherungsunternehmen und Private-Equity-Fonds. Viele Finanziers in diesem Bereich haben Probleme mit dem Ausdruck „Schattenbanking“, als wären sie Kredithaie in der Hintergasse. Allerdings spielte der Schattenmarkt für Hypotheken im Vorfeld der Subprime-Hypothekenkrise von 2007 bis 2008 und der darauf folgenden weltweiten Rezession eine Hauptrolle.

In guten Zeiten funktionieren diese Arten von legalen Schattenmärkten oder -systemen im Allgemeinen ohne große Kontrolle. Wenn die Economy-Panzer sind, sind sie ein üblicher Verdächtiger. Dies führt oft dazu, dass bestimmte Arten von Unternehmen mit mehr Regulierung oder einer erhöhten Aufsicht konfrontiert sind.

Es gibt auch den Schwarzmarkt. Dies ist der Markt für illegale Waren und Waren und Dienstleistungen, die besteuert werden sollten, aber auf dem Schwarzmarkt werden die Transaktionen nicht gemeldet. Auf diese Weise gibt es einen Schwarzarbeitsmarkt für undokumentierte Arbeit und Bezahlung unter dem Tisch sowie einen Schwarzmarkt für illegale Drogen und auch legale Drogen, die illegal gekauft oder verkauft werden.

Beispiel für einen realen Schattenmarkt

Traditionell ging man, wenn man einen Kredit wollte, zur Bank oder vermittelte möglicherweise einen Kreditvertrag mit Familie oder Freunden. In den letzten Jahren hat die Technologie die rasche Verbreitung dieser letzteren Form der Kreditvergabe ermöglicht: die Kreditvergabe zwischen Kollegen.

Online- Peer-to-Peer Kreditplattformen ermöglichen es Menschen mit Geld, sich mit jemandem zu verbinden, der Geld benötigt. Die Plattform wickelt den Austausch und die Rückzahlung von Geldern ab, wobei die Plattform einen kleinen Einschnitt für sich selbst übernimmt.

Im Bankensystem werden alle diese Kredite für die Zwecke der Mindestreservepflicht nachverfolgt. Da Peer-to-Peer-Kreditgeber außerhalb des Bankensystems liegen, gibt es weniger regulatorische Aufsicht und die Größe des Marktes ist weitgehend unbekannt. Die Größe des Marktes kann anhand der angegebenen Anzahl von Buchhaltungsunterlagen die Art des Geschäftsvolumens, das sie tätigen.

Der weltweite Peer-to-Peer-Kreditmarkt betrug 2015 schätzungsweise 26 Milliarden US-Dollar und soll bis 2024 auf 898 Milliarden US-Dollar anwachsen.