Prospektverteilungssystem in Kurzform (SFPDS)
Was ist das Short-Form Prospekt Distribution System (SFPDS)?
Das Kurzprospekt-Verteilungssystem ist ein Standardsystem, das kanadische Aufsichtsbehörden verwenden, um Änderungen des Prospekts für jede Wertpapieremission zu verteilen. Der Kurzprospekt muss alle wesentlichen Änderungen enthalten, die zuvor nicht gemeldet wurden.
Die zentralen Thesen
- Das Vertriebssystem für den Kurzprospekt ist das Mittel, mit dem kanadische Aufsichtsbehörden Änderungen des Prospekts für jedes Wertpapier verteilen.
- Ein Prospekt ist ein juristisches Dokument, das Einzelheiten zu einem zum öffentlichen Verkauf stehenden Investmentangebot enthält. Die Ausgabe einer neuen Ausgabe für jede neue Ausgabe oder Änderung einer alten Ausgabe kann ein langwieriger und kostspieliger Prozess sein.
- Für Unternehmen, die ihre Kunden kontinuierlich informieren, ist die Nutzung des Kurzprospekt-Verteilungssystems oft schneller und kostengünstiger, als jedes Mal einen neuen Standardprospekt herauszugeben.
Verständnis des Vertriebssystems für Kurzprospekte
Ein Kurzprospekt muss alle bisher nicht gemeldeten Änderungen des Materials enthalten. Einige Emittenten legen kontinuierlich Informationen offen. Diese Emittenten haben die Möglichkeit, das Prospektverteilungssystem in Kurzform zu verwenden, um die Änderungen zu berücksichtigen. Dieses System ist im Vergleich zur herkömmlichen Prospektverteilung schneller und kostengünstiger.
Dies ist ein Standardsystem, das von kanadischen Aufsichtsbehörden verwendet wird, um die Änderungen des Prospekts für jede Wertpapieremission zu verteilen. Firmen können das Kurzprospektvertriebssystem nutzen, wenn sie die Informationen kontinuierlich an ihre Anleger verteilen und sich deshalb nicht die Mühe machen wollen, für jede neue Emission einen neuen Prospekt herauszugeben und auf eine alte Emission zu wechseln. Das Vertriebssystem für Kurzprospekte benötigt weniger Informationen als ein vollständiger Prospekt.
Was ist ein Prospekt?
Ein Prospekt ist ein formelles Rechtsdokument, das Einzelheiten über ein öffentliches Anlageangebot enthält. Der vorläufige Prospekt ist das erste Angebotsdokument eines Wertpapieremittenten und enthält die meisten Details des betreffenden Geschäfts und der betreffenden Transaktion; Der endgültige Prospekt mit den endgültigen Hintergrundinformationen, einschließlich Einzelheiten wie der genauen Anzahl der ausgegebenen Aktien / Zertifikate und dem genauen Angebotspreis, wird nach Abschluss des Geschäfts gedruckt.
Bei Investmentfonds enthält ein Fondsprospekt Einzelheiten zu seinen Zielen, Anlagestrategien, Risiken, Wertentwicklung, Ausschüttungspolitik, Gebühren und Aufwendungen sowie zur Fondsverwaltung. Ein Prospekt enthält den Namen des die Aktie ausgebenden Unternehmens oder des Investmentfondsmanagers, die Menge und die Art der verkauften Wertpapiere und bei Aktienangeboten die Anzahl der verfügbaren Aktien.
Der Prospekt gibt auch an, ob es sich um ein öffentliches oder privates Angebot handelt, wie viel die Konsortialbanken pro Verkauf verdienen und die Namen der Gesellschafter des Unternehmens. Eine Zusammenfassung der Finanzinformationen der Gesellschaft, ob der Prospekt gebilligt wurde und andere sachdienliche Informationen sind ebenfalls enthalten.
Kanadische Wertpapierverwalter
Im Gegensatz zu jedem anderen großen Verband verfügt Kanada über keine Wertpapieraufsichtsbehörde auf Bundesebene. Die kanadische Wertpapierregulierung wird durch Gesetze und Behörden verwaltet, die von den 13 kanadischen Provinz- und Territorialregierungen eingerichtet wurden. Jede Provinz und jedes Territorium hat eine Wertpapierkommission oder eine gleichwertige Behörde und ihre Provinz- oder Territorialgesetzgebung.
Die Canadian Securities Administrators ist eine Dachorganisation der kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden der Provinzen und Territorien mit dem Ziel, die Regulierung der kanadischen Kapitalmärkte zu verbessern, zu koordinieren und zu harmonisieren.