Dienstanteile
Was sind Service-Shares?
Der Begriff Service – Aktien beziehen sichauf Investmentfonds Anteile oder Aktien,die Aktionäre eine zusätzliche Gebühr zur Deckung der Kosten für dieReaktion auf Anfragen vonInvestoren und anderen Diensten. Diese Gebühren werden als Aktionärsservicegebühren bezeichnet. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) begrenzt die Service-Anteilsinhabergebühren auf höchstens 0,25% des durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds pro Jahr.
Die zentralen Thesen
- Serviceanteile sind Investmentfondsanteile, die den Aktionären eine zusätzliche Gebühr berechnen, um die Kosten für die Beantwortung von Anlegeranfragen und andere Dienstleistungen zu decken.
- Diese Gebühren werden als Aktionärsservicegebühren bezeichnet.
- Service Share Fees sind ein Teil der 12b-1-Gebühren eines Fonds, die nach einem Abschnitt im Investment Company Act von 1940 benannt sind.
So funktionieren Dienstfreigaben
Ein Investmentfonds ist eine beliebte Anlageform, bei der das Geld mehrerer Anleger zusammengelegt und auf verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Bargeld, Geldmarktkonten und andere Anlageinstrumente verteilt wird. Diese Fonds werden von Investmentfondsgesellschaften verwaltet, die Vermögensverwalter beschäftigen, um die einzelnen Fonds zu beaufsichtigen. Je nach Art des Fonds – ob aktiv oder passiv – wenden Manager spezifische Strategien an und können Bestände umschichten, um Erträge für ihre Anleger zu erzielen.
Gebühren sind ein integraler Bestandteil der Investmentfondsbranche, wobei es zwei übliche Gebührengruppen gibt. Der erste besteht aus Anteilseignergebühren. Diese Gebühren decken beispielsweise einmalige Kosten und Provisionen ab, die beim Kauf von Anteilen durch Anleger gezahlt werden. Anteilinhabergebühren umfassen Kontogebühren, Kaufgebühren, Rücknahmegebühren und Verkaufsgebühren. Die andere Kategorie von Gebühren für Investmentfonds besteht aus jährlichen Betriebskosten, einschließlich Verwaltungsgebühren, Verwaltungskosten und 12b-1-Gebühren.
Diese Gebühren sind nach einem Abschnitt im Investment Company Act von 1940 benannt. Zum Zeitpunkt des Gesetzes glaubten viele, dass die Gebühren von 12b-1 – einschließlich der Gebühren für Serviceanteile – für die Anleger netto positiv seien. Es wird auch angenommen, dass ein gut vermarkteter Investmentfonds mehr Anleger anzieht, mehr Vermögenswerte erwirbt und letztendlich die Kosten pro Aktie senkt. Dies liegt daran, dass die Stückkosten aufgrund von Skaleneffekten tendenziell sinken.
Die Gebühr von 12b-1 eines Investmentfonds deckt Dienstleistungsanteile ab. Dabei handelt es sich um Anteile, die Kosten decken, die im Zusammenhang mit der Vermarktung oder dem Verkauf des Fonds selbst stehen. Serviceanteile berechnen den Anteilinhabern Gebühren, um Einzelpersonen zu entschädigen, die Fragen der Anleger beantworten und ihnen Informationen über die Anlagen in den Investmentfonds geben. Die Securities and Exchange Commission (SEC) bezeichnet diese Gebühren als Servicegebühren für Aktionäre. Wie bereits erwähnt, dürfen diese Gebühren nicht mehr als 0,25% des durchschnittlichen jährlichen Nettovermögens eines Investmentfonds betragen.
Die Gebühren für Serviceanteile eines Investmentfonds dürfen 0,25% seines durchschnittlichen Nettovermögens pro Jahr nicht überschreiten.
Besondere Überlegungen
Eine Verkaufsgebühr ist eine Gebühr, die ein Investmentfonds als Provision für die Makler erheben kann. Einige Investmentfonds werben für sich selbst als No-Load-Investmentfonds, was bedeutet, dass sie keine Verkaufsbelastung auferlegen, weder aufgeschoben noch auf andere Weise. Das bedeutet nicht, dass der Fonds keine Gebühren erhebt. Sie wird weiterhin das Fondsvermögen zur Deckung der jährlichen Betriebskosten verwenden und kann andere Gebühren erheben, die sie den Anteilinhabern direkt in Rechnung stellen.
Auch Nullzinsfonds können den Anteilinhabern eine Gebühr für die vorzeitige Rücknahme ihrer Anteile berechnen. FINRA gibt an, dass sich ein Investmentfonds nicht als unbelastet klassifizieren kann, wenn die 12b-1-Gebühren, Servicegebühren, Vertriebsgebühren und Marketinggebühren zusammen mehr als 0,25% des durchschnittlichen Nettovermögens pro Jahr ausmachen.
Wie bei allen Investmentfondsgebühren belasten die Servicegebühren für Aktionäre die Renditen, und Anleger sollten den Prospekt des Fonds lesen, um festzustellen, ob die Renditen des Investmentfonds die Gebühren wert sind. Eine beliebte Anlagestrategie ist die Suche nach gebührenarmen Anlagen unter zwei ineinandergreifenden Prämissen, dass die Gebühren sicher sind, die Renditen jedoch nicht und dass aktiv gemanagte Investmentfonds oft hinter dem Markt und damit auch unter passiv gemanagten Indexfonds zurückbleiben.