Service-Aktien
Was sind Service Shares?
Der Begriff Service – Aktien beziehen sichauf Investmentfonds Anteile oder Aktien,die Aktionäre eine zusätzliche Gebühr zur Deckung der Kosten für dieReaktion auf Anfragen vonInvestoren und anderen Diensten. Diese Gebühren werden als Aktionärsdienstgebühren bezeichnet. Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) begrenzt die Gebühren für Dienstaktionäre auf höchstens 0,25% des durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds pro Jahr.
Die zentralen Thesen
- Serviceanteile sind Investmentfondsanteile, die den Anteilinhabern eine zusätzliche Gebühr zur Deckung der Kosten für die Beantwortung von Anlegeranfragen und anderen Dienstleistungen berechnen.
- Diese Gebühren werden als Aktionärsdienstgebühren bezeichnet.
- Service-Share-Gebühren sind ein Teil der 12b-1-Gebühren eines Fonds, die nach einem Abschnitt im Investment Company Act von 1940 benannt sind.
Funktionsweise von Service Shares
Ein Investmentfonds ist eine beliebte Anlageform, bei der Geld von mehreren Anlegern zusammengelegt und auf verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Bargeld, Geldmarktkonten und andere Anlageinstrumente verteilt wird. Diese Fonds werden von Investmentfondsunternehmen verwaltet, die Geldmanager beschäftigen, um einzelne Fonds zu überwachen. Abhängig von der Art des Fonds – ob aktiv oder passiv wenden Manager bestimmte Strategien an und können Beteiligungen neu zuweisen, um Erträge für ihre Anleger zu erzielen.
Gebühren sind ein wesentlicher Bestandteil der Investmentfondsbranche mit zwei gemeinsamen Gebührengruppen. Die erste besteht aus Aktionärsgebühren. Diese Gebühren decken beispielsweise einmalige Kosten und Provisionen ab, die beim Kauf von Aktien durch Anleger gezahlt werden. Die Aktionärsgebühren umfassen Kontogebühren, Kaufgebühren, Rücknahmegebühren und Verkaufsgebühren. Die andere Kategorie von Gebühren für Investmentfonds besteht aus jährlichen Betriebskosten, einschließlich Verwaltungsgebühren, Verwaltungskosten und 12b-1-Gebühren.
Diese Gebühren sind nach einem Abschnitt im Investment Company Act von 1940 benannt. Zum Zeitpunkt des Gesetzes waren viele der Ansicht, dass 12b-1-Gebühren – einschließlich Gebühren für Serviceaktien – für Anleger ein positives Nettoergebnis waren. Es wird auch angenommen, dass ein gut vermarkteter Investmentfonds mehr Anleger anzieht, mehr Vermögenswerte erwirbt und letztendlich die Kosten pro Aktie senkt. Dies liegt daran, dass die Stückkosten aufgrund von Skaleneffekten tendenziell sinken.
Die 12b-1-Gebühr eines Investmentfonds deckt Serviceanteile ab. Hierbei handelt es sich um Anteile, die Kosten decken, die im Zusammenhang mit Marketing oder Verkauf des Fonds selbst stehen. Serviceaktien erheben von den Aktionären Gebühren, um Personen zu entschädigen, die die Fragen der Anleger beantworten und ihnen Informationen über die Anlagen in den Investmentfonds geben. Die Securities and Exchange Commission (SEC) bezeichnet diese Gebühren als Servicegebühren für Aktionäre. Wie bereits erwähnt, dürfen diese Gebühren nicht mehr als 0,25% des durchschnittlichen jährlichen Nettovermögens eines Investmentfonds betragen.
Die Gebühren für Serviceanteile eines Investmentfonds dürfen 0,25% seines durchschnittlichen Nettovermögens pro Jahr nicht überschreiten.
Besondere Überlegungen
Eine Verkaufsgebühr ist eine Gebühr, die ein Investmentfonds als Provision für die Broker erheben kann. Einige Investmentfonds bewerben sich als No-Load-Investmentfonds, was bedeutet, dass sie keine aufgeschobene oder anderweitige Verkaufslast auferlegen. Dies bedeutet nicht, dass der Fonds keine Gebühren erhebt. Das Fondsvermögen wird weiterhin zur Deckung der jährlichen Betriebskosten verwendet und kann andere Gebühren erheben, die sie den Aktionären direkt in Rechnung stellen.
Selbst No-Load-Fonds können den Aktionären eine Gebühr für die zu frühe Rücknahme ihrer Anteile berechnen. Laut FINRA kann sich ein Investmentfonds nicht als unbelastet einstufen, wenn 12b-1-Gebühren, Servicegebühren, Vertriebsgebühren und Marketinggebühren mehr als 0,25% des durchschnittlichen Nettovermögens pro Jahr ausmachen.
Wie bei allen Gebühren für Investmentfonds wirken sich die Servicegebühren für Anteilinhaber auf die Rendite aus, und Anleger sollten den Prospekt des Fonds lesen, um festzustellen, ob die Rendite des Investmentfonds die Gebühren wert ist. Eine beliebte Anlagestrategie besteht darin, in zwei miteinander verzahnten Räumlichkeiten nach Anlagen mit niedrigen Gebühren zu suchen, bei denen Gebühren sicher sind, bei denen keine Rendite erzielt wird, und dass aktiv verwaltete Investmentfonds häufig eine Underperformance gegenüber dem Markt aufweisen und im weiteren Sinne auch passiv verwaltete Indexfonds hinter sich lassen.