Serie 4

Was ist die Serie 4?

Die Serie 4 ist eine Prüfung und Wertpapierlizenz, die den Inhaber berechtigt, dasVerkaufspersonal von Optionen und Compliance-Angelegenheitenzu beaufsichtigen. Es behandelt Themen wie Optionsstrategien, Devisenoptionen und Steuern. Vor der Teilnahme an der Series 4-Prüfung muss ein Kandidat eine Series 7 Lizenz besitzen.

Die Serie 4 verstehen

Die Series 4-Prüfung, auch als Registered Options Principal Qualification Examination (OP) bekannt, wird von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) verwaltet. Es „bewertet die Kompetenz eines Einstiegskandidaten für Optionsprinzipien zur Ausübung seiner oder ihrer Tätigkeit als registrierter Optionsprinzipal“, so die FINRA. Insbesondere konzentriert es sich auf „die Regeln und gesetzlichen Bestimmungen, die für die aufsichtsrechtliche Verwaltung des Optionspersonals, der Konten und des Handels eines Unternehmens gelten, sowie auf die für den Handel mit Optionskontrakten geltenden Börsenregeln und -bestimmungen“.

Zu den abgedeckten Aufsichtsaktivitäten im Rahmen der Serie 4 gehören Market Making, Underwriting, regulatorische Compliance beim Handel und Werbung für:

• Aktienoptionen
• Fremdwährungsoptionen
• Zinsoptionen
• Indexoptionen
• Optionen auf staatliche und hypothekenbesicherte Wertpapiere

Prüfungsstruktur und -inhalt der Serie 4

Die Prüfung der Serie 4 wird am Computer durchgeführt. Ein Tutorial, wie man die Prüfung am Computer ablegt, wird vor der Prüfung bereitgestellt. Den Kandidaten wird kein Referenzmaterial zur Verfügung gestellt, aber sie erhalten Arbeitspapier und grundlegende elektronische Taschenrechner (einige der Prüfungsfragen können Berechnungen beinhalten).

Die Prüfung besteht aus 125 Multiple-Choice-Fragen (10 davon unbewertet und zufällig über den Test verteilt) in sechs Inhaltsbereichen:2

• Jobfunktion 1: Überwachung der Eröffnung neuer Optionskonten (21 Fragen)
• Jobfunktion 2: Kontoaktivitäten für Optionen überwachen (25 Fragen)
• Jobfunktion 3: Überwachung des allgemeinen Optionshandels (30 Fragen)
• Job Function 4: Supervise Options Communications (9 Fragen)
• Jobfunktion 5: Praktiken implementieren und behördliche Anforderungen einhalten (12 Fragen)
• Jobfunktion 6: Überwachung assoziierter Personen und Personalmanagementaktivitäten (28 Fragen)

Kandidaten der Serie 4 haben drei Stunden und 25 Minuten Zeit, um den Test abzuschließen. Zum Bestehen ist eine Punktzahl von 72 % erforderlich. Es gibt keine Strafe für das Raten, daher sollte ein Kandidat jede Frage beantworten. Weitere Informationen zu dem Test finden Sie in der Inhaltsübersicht der FINRA-Serie 4 zur Hauptqualifikationsprüfung (OP) für Registered Options.

Beispielfragen für Serie 4

Diese von FINRA bereitgestellten Beispiele repräsentieren gängige Fragetypen und Themen. Ein Sternchen kennzeichnet die richtige Antwort.

Beispiel 1: Bei einem breit angelegten Index bei 266 schreibt ein Kunde einen Index-Call vom 1. Februar 270 zu 2,75, einen Put vom 1. Februar 260 zu 2,25, kauft einen Call vom 1. Februar 275 zu 1,25 und kauft einen Put vom 1. Februar 255 zu 1. Was ist der maximaler potenzieller Gewinn in dieser Position?

(A) $225

(B) 275 $*

(C) $500

(D) $725

Beispiel 2: Ein Put gilt als aus dem Geld heraus, wenn der Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers:

(A) gleich oder höher als der Ausübungspreis.*

(B) niedriger als der Ausübungspreis.

(C) niedriger als der Ausübungspreis abzüglich der Prämie.

(D) höher als der Ausübungspreis abzüglich der Prämie.

Beispiel 3: Börsennotierte Aktienoptionen würden für welche der folgenden Aktionen des zugrunde liegenden Wertpapiers nicht angepasst?

(A) Ein 2-zu-1-Aktiensplit

(B) Ein umgekehrter Aktiensplit im Verhältnis 1:5-5

(C) Eine Aktiendividende von 5%

(D) Eine Bardividende von 0,50 USD*