Serie 11
Was war die Serie 11?
Die Serie 11 war eine Wertpapierlizenz, die es Inhabern ermöglichte, Wertpapierkurse zu stellen und unaufgeforderte Kundenaufträge zur Ausführung anzunehmen. Auch bekannt als Assistant Representative – Order Processing Examination (AR) wurde die Serie 11 von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verwaltet. Im Jahr 2018 zog FINRA die Series 11-Lizenz zurück.
Die Lizenz galt für Brokerage-Verkaufsassistenten, die unaufgeforderte Kundenaufträge von Broker-Dealer Kunden zur Ausführung entgegennahmen und eingeben. Sie erlaubte ihnen jedoch nicht, Aufträge für Kommunalanleihen oder Direktbeteiligungsprogramme anzunehmen. Für die Teilnahme an der Prüfung bestand keine Voraussetzung, allerdings musste sich ein Kandidat zunächst bei der FINRA anmelden.
Die zentralen Thesen
- Die Serie 11 war eine von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) erteilte Wertpapierlizenz, die es Brokern ermöglichte, Wertpapiernotierungen abzugeben und unaufgeforderte Kundenaufträge zur Ausführung anzunehmen.
- Die Lizenz galt speziell für Brokerage-Verkaufsassistenten, die unaufgeforderte Bestellungen von Kunden entgegennahmen und aufgaben.
- Der offizielle Name der Lizenz und Prüfung lautete „Assistant Representative – Order Processing Examination“.
- Die Prüfung für die Series 11-Lizenz bestand aus einer 60-minütigen Prüfung mit 50 Multiple-Choice-Fragen, für die eine Note von 70% erforderlich war.
- Die Annahme von Aufträgen für Kommunalanleihen und direkte Beteiligungsprogramme waren untersagt.
- Im Jahr 2018 hat FINRA die Series 11-Prüfung und die entsprechende Lizenz eingestellt, und Vertriebsmitarbeiter müssen nun die Series 7-Prüfung und die SIE-Prüfung ablegen.
- Die Serie 7 wurde und wird immer noch von größeren und etablierteren Finanzinstituten in Bezug auf die Serie 11 benötigt.
Die Serie 11 verstehen
Die Serie 11 umfasste Personen, die mit einer FINRA-Mitgliedsfirma verbunden sind, die Telefon- oder andere öffentliche Mitteilungen zum Zwecke der Bereitstellung aktueller Wertpapierkurse und der Annahme unaufgeforderter Wertpapierorders von Kunden entgegennimmt (mit der bemerkenswerten Ausnahme der oben genannten kommunalen Wertpapiere und direkten Beteiligungsprogramme) Unterwerfung in die normalen Orderausführungsoperationen des Mitglieds. Ein unaufgeforderter Auftrag ist ein Auftrag, bei dem der Broker dem Kunden keine Empfehlung ausgesprochen hat, sondern den der Kunde selbst angefordert hat.
Nach Angaben der FINRA darf ein Registrant der stellvertretenden Vertreter – Auftragsabwicklung „die oben genannten Aufgaben nur in den Räumlichkeiten des Mitglieds ausführen, muss unter der direkten Aufsicht eines entsprechend registrierten Auftraggebers stehen und darf keine zusätzliche direkte oder indirekte Vergütung für die Anzahl oder Umfang der getätigten Transaktionen.“
Die Series 11-Lizenz war faktisch eine verkürzte Version der Series 7, die von großen Finanzinstituten für ihre Vertriebsmitarbeiter benötigt wurde und immer noch benötigt wird. Dies wird oft zusammen mit der Serie 66 abgeschlossen. Infolgedessen wurde die Serie 11 ausgemustert und Vertriebsmitarbeiter müssen nun die Prüfungen für Serie 7 und SIE ablegen.
Serie 11 Verbotene Aktivitäten
Registranten der stellvertretenden Auftragsabwicklung durften folgende Tätigkeiten nicht ausüben:
- Doppelte Registrierung als Vertreter oder Auftraggeber
- Anlageberatung oder -meinung
- Empfehlungen abgeben
- Durchführung von Transaktionen an Wertpapiermärkten im Namen der Firma
- Akzeptieren oder Eröffnen neuer Konten
- Potenzielle Kunden präqualifizieren
- Durchführung von Transaktionen in kommunalen Wertpapieren
- Durchführung von Transaktionen in Direktbeteiligungsprogrammen
Aufbau und Inhalt der Serie 11
Die Prüfung der Serie 11 bestand aus 50 bewerteten Multiple-Choice-Fragen. Den Kandidaten standen 60 Minuten zur Verfügung, um die Prüfung zu absolvieren, die 80 US-Dollar kostete. Eine bestandene Punktzahl war 70%. Es gab keine Strafe für das Raten, daher wurden die Prüfungsteilnehmer ermutigt, sich zu bemühen, jede Frage zu beantworten. Der Test war in folgende Abschnitte unterteilt:
- Abschnitt 1: Arten von Wertpapieren (10 Fragen)
- Abschnitt 2: Kundenkonten und Bestellungen (24 Fragen)
- Abschnitt 3: Wertpapiermärkte (5 Fragen)
- Abschnitt 4: Vorschriften zur Wertpapierindustrie (11 Fragen)
Nach Abschluss der Prüfung erhielten die Kandidaten eine abschnittsweise informative Aufschlüsselung ihrer Leistung sowie ihrer Gesamtpunktzahl. Die Kandidaten durften während der Prüfung kein Referenzmaterial verwenden, da es sich um einen Closed-Book-Test handelte. Die Prüfungsfragen änderten sich aufgrund neuer Vorschriften oder Änderungen bestehender Vorschriften, sodass die Kandidaten ermutigt wurden, sich über mögliche Entwicklungen auf dem Laufenden zu halten.