Serielle Option

Was ist eine serielle Option?

Eine Serienoption ist eine kurzfristige Option auf einen Futures-Kontrakt, die für die Monate gehandelt wird, in denen der zugrunde liegende Futures-Kontrakt nicht zum Verkauf angeboten wird.

Grundlegendes zu seriellen Optionen

Eine Serienoption ermöglicht es Anlegern, eine Option auf einen Futures-Kontrakt in einem Monat zu kaufen, in dem der Futures-Kontrakt selbst nicht verfügbar ist. Wenn ein Anleger also einen Futures-Kontrakt auf einen Rohstoff in einem Monat kaufen möchte, in dem er nicht zum Verkauf angeboten wird, kann er eine Serienoption auf diesen Futures-Kontrakt kaufen und diese in dem Monat ausüben, in dem der Futures-Kontrakt zum Verkauf angeboten, dann besitzen sie diesen Futures-Kontrakt.

Serielle Optionen werden für Monate erstellt, in denen der zugrunde liegende Futures-Kontrakt nicht verfällt, und ist am häufigsten an den Rohstoffmärkten. Die meisten Serienoptionen werden für den nächsten Monat nach dem Kauf der Option geschrieben, und daher wird eine Serienoption nur für etwa 30 Tage oder weniger gehandelt. Eine serielle Option verfällt, bevor das zugrunde liegende Wertpapier fällig wird. Durch Ausübung der Option wird dem Inhaber eine Position des nahe gelegenen Monats Futures-Kontrakts zugewiesen. Üblicherweise verfallen die zugrunde liegenden Futures im Folgemonat.

Börsen haben die serielle Option geschaffen, um Rohstoffinvestoren und -produzenten eine kurzfristige Möglichkeit zu bieten, den Preis ihres Produkts zu schützen, wenn ein Terminkontrakt nicht verfügbar ist. Im Wesentlichen handelt es sich um ein Tool, mit dem Hedger kurzfristige Risiken kostengünstig verwalten können. Da die Zeit bis zum Verfall einer Serienoption kürzer ist als bei vielen herkömmlichen börsennotierten Optionen, ist auch die Prämie der Serienoption geringer. Trader können auch eine serielle Option verwenden, um eine Absicherung von einem Monat auf den nächsten zu verlängern, indem sie sie vorwärts rollen.

In den letzten Jahren, als Terminkontrakte an elektronischen Börsen notiert wurden, sind Lücken in den Kontraktmonaten für Warenterminkontrakte weitgehend verschwunden. Gleichzeitig sind in mehreren Märkten Optionen auf Wochen- oder sogar Tagesbasis entstanden. In solchen Fällen haben die wöchentlichen oder andere kürzerfristigen Optionen die seriellen Optionen ersetzt, die in anderen Monaten verfallen sind.

Beispiel für eine serielle Option

Nehmen Sie beispielsweise an, dass auszuüben, was den Händler in die Lage versetzt, den April-Futures-Kontrakt zu erhalten. Es spielt keine Rolle, was der zugrunde liegende Futures-Kontrakt darstellt, solange es sich bei dem Basiswert um einen Futures-Kontrakt und nicht um den Spotmarkt handelt.