Semivarianz-Definition
Was ist eine Semivarianz?
Semivarianz ist eine Messung von Daten, die verwendet werden kann, um das potenzielle Verlustrisiko eines Anlageportfolios abzuschätzen. Die Semivarianz wird berechnet, indem die Streuung aller Beobachtungen gemessen wird, die unter den Mittel- oder Zielwert eines Datensatzes fallen. Semivarianz ist ein Durchschnitt der quadrierten Abweichungen von Werten, die kleiner als der Mittelwert sind.
Die zentralen Thesen
- Die Semivarianzformel kann verwendet werden, um das Verlustrisiko eines Portfolios zu messen.
- Semivarianz berücksichtigt nur Beobachtungen, die unter dem Mittelwert eines Datensatzes liegen.
- Tabellenkalkulationsprogramme können bei der Berechnung der Semivarianz für Ihr Portfolio hilfreich sein.
Semivarianz verstehen
Die Formel für die Semivarianz lautet
Was sagt Ihnen Semivarianz?
Semivarianz ist der Varianz ähnlich, berücksichtigt jedoch nur Beobachtungen, die unter dem Mittelwert liegen. Semivarianz ist ein nützliches Werkzeug in der Portfolio- oder Vermögensanalyse, da sie ein Maß für das Abwärtsrisiko darstellt.
Während Standardabweichung und Varianz ein Maß für die Volatilität darstellen, berücksichtigt die Semivarianz nur die negativen Schwankungen eines Vermögenswerts. Semivarianz kann verwendet werden, um den durchschnittlichen Verlust zu berechnen, den ein Portfolio erleiden könnte, weil alle Werte über dem Mittelwert oder über der Zielrendite eines Anlegers neutralisiert werden.
Für risikoscheue Anleger könnte die Bestimmung der optimalen Portfolioallokation durch Minimierung der Semivarianz die Wahrscheinlichkeit eines starken Wertverlusts des Portfolios verringern.
Berechnen mit einer Tabellenkalkulation
So verwenden Sie ein Tabellenkalkulationsprogramm zur Berechnung der Semivarianz:
- Erstellen Sie eine Spalte – zum Beispiel Spalte A – die aus allen Renditen im Portfolio besteht.
- Entfernen Sie alle Renditen über dem Mittelwert aus Spalte A.
- Ziehen Sie in Spalte B die in Spalte A verbleibenden Renditen vom Mittelwert ab.
- Quadrieren Sie in Spalte C die Differenz, ermitteln Sie die Summe und dividieren Sie die Summe durch die Anzahl der Renditen, die unter den Mittelwert fallen.
Unterschiedliche Tabellenkalkulationen können unterschiedliche Funktionen haben und einige haben einfachere Möglichkeiten oder Verknüpfungen, um diese Berechnung durchzuführen.