Verkaufsseite

Was ist Sell-Side?

Die Sell-Side ist der Teil der Finanzindustrie, der mit der Schaffung, Förderung und dem Verkauf von Aktien, Anleihen, Devisen und anderen Finanzinstrumenten an den öffentlichen Markt befasst ist. Die Verkäuferseite kann auch private Kapitalmarktinstrumente wie Privatplatzierungen von Fremd- und Eigenkapital umfassen. Verkäufer und Unternehmen arbeiten daran, Produkte zu entwickeln und zu bedienen, die der  Käuferseite  der Finanzindustrie zur Verfügung gestellt werden. Die Verkäuferseite der Wall Street umfasst Investmentbanker, die als Vermittler zwischen Emittenten von Wertpapieren und dem Anlegerpublikum fungieren, und  Market Maker  , die Liquidität auf dem öffentlichen Markt bereitstellen. Die gleiche Rolle spielen Investmentbanker und Corporate-Finance-Berater bei privaten Fremd- und Eigenkapitalangelegenheiten.

Verkaufsseite verstehen

Die Sell-Side und Buy-Side der Wall Street sind zwei Seiten derselben Medaille. Das eine ist vom anderen abhängig und könnte ohne das andere nicht funktionieren. Die Verkaufsseite versucht, für jedes Finanzinstrument den höchstmöglichen Preis zu erzielen, während sie Einblicke und Analysen für jedes dieser finanziellen Vermögenswerte bietet.

Zu den Buy-Side-Playern auf dem öffentlichen Markt gehören Vermögensverwalter bei Hedgefonds, institutionelle Unternehmen, Investmentfonds und Pensionsfonds. Privatanleger stehen technisch auf der Käuferseite. Auf dem privaten Markt stehen Private-Equity-Fonds, VC-Fonds und Venture-Arme von Unternehmen, die in Startups investieren, auf der Käuferseite. Der Begriff gilt jedoch hauptsächlich für professionelle Geldverwalter. Auf der Verkaufsseite der Gleichung stehen die Market Maker, die die treibende Kraft des Finanzmarktes sind. Zum Beispiel gehört jede Einzelperson oder jedes Unternehmen, das Aktien kauft, um sie später mit Gewinn zu verkaufen, auf der Käuferseite.

Devisenverkaufsseite

Der Devisenmarkt ist der größte Finanzmarkt der Welt, wobei ab 2019 täglich mehr als schätzungsweise 6,6 Billionen US-Dollar den Besitzer wechselten. Hier wird die Verkäuferseite von multinationalen Top-Banken dominiert, angeführt von JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank und UBS. Die Handelsräume der Banken sind in zwei Gruppen unterteilt:

1. Interbankenhändler, die große Mengen an Devisen an den Kassa und Terminmärkten kaufen und verkaufen.
2. Die Verkäufer, die Wertpapiere an Käufer auf der Käuferseite verkaufen, darunter Hedgefonds, Investmentfonds und große Unternehmen.

Viele Interbankenhändler nehmen eigene Positionen ein, aber Verkäufer tun dies im Allgemeinen nicht.

Anleihenmarkt Sell-Side

Der globale Anleihenmarkt ist mit einem geschätzten Wert von über 100 Billionen US-Dollar der zweitgrößte Finanzmarkt der Welt. Der Wert des US-Anleihenmarktes wird auf rund 40 Billionen US-Dollar geschätzt.

Investmentbanken dominieren die Sell-Side, wobei Goldman Sachs und Morgan Stanley die größten sind. JP Morgan Chase und die Bank of America, die Geschäfts und Investmentbanken unter einer einzigen Holdinggesellschaft vereinen, zeichnen und verwalten Anleihenemissionen. Viele sind auch Primärhändler von US-Staatsanleihen, das heißt, sie kaufen direkt beim US-Staatsanleihen. Die Investmentbanken sind sehr aktiv und handeln und nehmen Positionen am Rentenmarkt ein.

Börse Sell-Side

Investmentbanken dominieren auch die Sell-Side des Aktienmarktes. Sie zeichnen Aktienemissionen, gehen eigene Positionen ein und verkaufen sowohl an institutionelle als auch an private Anleger. Einer der profiliertesten Aktivitäten des Sell-Side an der Börse ist in IPOs (IPOs) von Aktien. Unternehmen können nicht selbst an die Börse gehen. Für das Underwriting müssen sie die Dienste einer Investmentbank in Anspruch nehmen. Underwriter sind in der Regel  Broker, die als Puffer zwischen Unternehmen und der investierenden Öffentlichkeit fungieren und diese ersten Aktien vermarkten und verkaufen.

Beispiel für Verkaufsseite

Ein wohlhabender Mensch im Wert von Millionen von Dollar möchte einen erheblichen Teil seines Kapitals investieren. Er geht zu einer Investmentbank, um einige Optionen zu erhalten. Die Abteilung für Risikotoleranz des Einzelnen und entwickelt eine Anlagestrategie für den Einzelnen sowie bestimmte Finanzprodukte, die er an ihn verkaufen kann.

Der Einzelne übernimmt die Geschäfte der Investmentbank und zahlt ihr Provisionen und Gebühren für die Verwaltung seines Geldes. Das Geschäft, das die Investmentbank der wohlhabenden Person angeboten hat, wird als Verkäuferseite des Geschäfts angesehen, da sie Kundendienstleistungen und Finanzprodukte verkauft.