Auswahl von Mergers & Acquisitions-Beratungen für kleine Unternehmen

Alle Unternehmen, ob klein, mittel oder groß, folgen einem Geschäftslebenszyklus, der Standardphasen umfasst – Start, Wachstum, Reife, Niedergang, Wiedergeburt/Innovation/Tod.

Die Dauer jedes dieser Schritte kann in Abhängigkeit von verschiedenen internen/externen Faktoren variieren, aber die oben genannten Phasen gelten immer. Außer in der Anfangsphase können Unternehmen viele innovative und strategische Geschäftsentscheidungen und -vereinigungen treffen, um neue Expansion, Wachstum oder sogar aus Mangel an Überleben oder vollständigem Ausstieg oder Schließung durch Verkauf zu ermöglichen. Fusionen und Übernahmen (M & A) sind eine der wichtigsten Entscheidungen, die ein Unternehmen treffen kann.

Während die Unternehmenswelt ständig über große M&A-Deals und -Transaktionen berichtet, die von großen Investmentbanken unterstützt, vermittelt und ausgeführt werden und an denen große Unternehmen beteiligt sind, kann es für kleine und mittlere Unternehmen schwierig sein, geeignete M&A-Beratungsunternehmen zu finden, die ihnen helfen können bei solchen Angeboten. Dieser Artikel konzentriert sich darauf, wie kleine und mittelständische Unternehmen die richtigen M&A-Beratungspartner finden, wichtige Informationen zum Serviceangebot von M&A-Beratungsunternehmen, auf welche Attribute Sie achten müssen und welche Schritte Sie befolgen müssen, um die besten Handelspartner zu finden.

Warum und wann sollten kleine und mittelständische Unternehmen M&A in Betracht ziehen?

Chancen oder Notwendigkeiten bestimmen strategische Geschäftsentscheidungen. Wie in der oben stehenden Grafik zum Geschäftslebenszyklus beschrieben, durchlaufen Unternehmen verschiedene Phasen und müssen möglicherweise Expansion, Schrumpfung, Partnerschaft, Ausgliederung oder sogar Schließung/Verkauf bestimmter Geschäftseinheiten oder des gesamten Unternehmens erfordern. Ein Verkauf durch den einen ist eine Akquisitionsmöglichkeit für den anderen.

Es kann mehrere Szenarien und Gründe für ein Unternehmen geben, M&A in Betracht zu ziehen:

• Steigerung des Geschäftsumsatzes durch Fusion mit oder Übernahme eines Unternehmens in einem ergänzenden Geschäftsbereich
• Erhöhung des Marktanteils durch Übernahme eines Mitbewerbers
• Mit überschüssigem Bargeld können rentablere Möglichkeiten erkundet werden, indem externe Unternehmen für bessere Renditen erworben werden, anstatt in bestehende Geschäfte zu investieren, um einen vergleichsweise geringeren Gewinn zu erzielen oder niedrigere Zinserträge aus dem nicht genutzten Bargeld zu erzielen
• Überlebensnotwendigkeit – Verluste machende, rückläufige Unternehmen müssen möglicherweise harte Entscheidungen treffen, um das Überleben zu sichern. Entweder mit anderen Unternehmen zusammenzuarbeiten oder das Unternehmen an andere zu verkaufen, kann eine bessere Entscheidung sein, anstatt es mit einem Verlust sterben zu lassen.
• Unternehmensrestrukturierung – in der Regel zur Restrukturierung von Eigen- und Fremdkapital, damit Kredite weniger kosten können, wodurch neue Erwerber oder Aktionäre gewonnen werden

Warum ist es für kleine Unternehmen schwierig, M&A-Beratungsfirmen zu finden?

• Die Anforderungen kleiner Unternehmen für M&A können gering sein, was einen geringen Transaktionswert und damit weniger Provisionen und Gebühren für M&A-Berater bedeutet.
• Kleine Unternehmen suchen möglicherweise nach lokalen/regionalen Partnern, und nicht viele M&A-Beratungsfirmen verfügen über Expertise auf verschiedenen regionalen Ebenen
• Der Umfang der kleinen Unternehmen kann in Bezug auf die Ausrichtung von Produkten und Dienstleistungen zwischen zwei Parteien eingeschränkt sein, was Fusionen und Übernahmen erschwert
• Das Wissen und die Perspektive von Geschäftsinhabern können begrenzt sein, oft eingeschränkt durch erwartete lokale Ziele und Partnerschaften

Wie können M&A-Beratungsfirmen kleinen Unternehmen helfen? Leistungen & Erwartungen von M&A-Beratern:

Kleinunternehmer verfügen möglicherweise nicht über das erforderliche Fachwissen und Netzwerk, um geeignete Möglichkeiten zu finden, die den erforderlichen strategischen Turnaround ermöglichen. M&A-Beratungsfirmen können dabei helfen, da sie mit ihrer Expertise in diesen Bereichen zur Seite stehen. Im Folgenden finden Sie eine allgemeine Liste der Dienstleistungen, die von Beratungsunternehmen für jeden M&A-Deal zur Verfügung stehen. Je nach gewähltem Service können die Gebühren und Gebühren variieren. Die M&A-Beratungsgesellschaft unterstützt bei:

• Identifizierung der Gegenparteien, die den Erwartungen des Kunden entsprechen. Über ihr Netzwerk sorgen sie bei Bedarf auch für geeignete Promotionen oder die Wahrung der Vertraulichkeit
• Ernennung der erforderlichen professionellen Dienstleistungen, die Rechts- und Finanzdienstleistungen umfassen können, Due Diligence durchführen usw.
• Bewertung der Geschäftseinheit bei dem entsprechenden M&A-Deal; Finalisierung einer fairen erwarteten Bandbreite für den Wert des Deals
• Unterstützung bei der Organisation der erforderlichen Finanzierung für das Geschäft, falls erforderlich; Erbringung der notwendigen Verhandlungen und Beratungsleistungen mit der Finanzierungsgesellschaft
• Unterbreiten eines ersten Angebots vorbehaltlich eines Dealvertrags an interessierte Stakeholder und Gegenparteien
• Verhandlungen über den Deal mit der Gegenpartei (die wiederum durch eine ähnliche M&A-Beratung vertreten werden kann)
• Strukturierung der Transaktionen hinsichtlich der Zahlungsplanung und Einholung von Vereinbarungen mit allen Beteiligten all
• Abschluss der rechtlichen Bedingungen (einschließlich Verträgen, Garantien, Freistellungen) für das Geschäft
• Ausarbeitung der Bedingungen der Transaktion, die Änderungen der Beteiligungsstruktur, Umschuldung und Eigenkapitalumstrukturierung usw. umfassen kann.
• Unterstützung bei der Ausarbeitung anderer notwendiger strategischer Entscheidungen und Zeitpläne – wie zum Beispiel bei der öffentlichen Bekanntgabe des Deals auf dem freien Markt, Information der Mitarbeiter, falls der Deal zu Entlassungen, Gehaltskürzungen oder anderen Auswirkungen auf Mitarbeiter führt.
• Entwurf der Gliederung der Post-Integration-Services für Produkt- und Servicelinien, Betrieb usw.

Was ist Ihr angestrebtes Ziel und Ihre Erwartungen an geplante Fusionen und Übernahmen?

Bevor Sie sich an eine M&A-Beratungsfirma wenden, ist es sehr wichtig, Ihre Hausaufgaben zu machen, wobei der wichtigste Fokus auf dem liegt, was Sie mit der Transaktion erreichen möchten (Zweck). Hier sind einige wichtige Punkte, die Sie beachten sollten:

• Auf welcher Seite stehen Sie – Möchten Sie Ihren Marktanteil durch eine Fusion oder Übernahme eines anderen Unternehmens erhöhen? Oder sind Sie bereit, Ihr Geschäft zu verkaufen, um auszusteigen? Der Käufer würde den niedrigsten möglichen Preis erwarten, während der Verkäufer das höchste Gebot erwarten würde. Geben Sie Ihre Erwartungen klar und realistisch an und vereinbaren Sie diese mit den M&A-Partnern.
• Sie möchten neue Märkte erschließen und Ihre Marktbasis über M&A-Wege erweitern?
• Möchten Sie neue Unternehmen akquirieren (oder mit ihnen fusionieren), um neue Produkte hinzuzufügen, Prozesse zu verbessern oder Technologien zu aktualisieren, um Ihr bestehendes Produktportfolio zu erweitern und/oder die betriebliche Effizienz zu verbessern, um Kosten zu sparen?
• Ist Ihr M & A-Projekt darauf ausgerichtet, die Betriebskosten zu senken und damit das Endergebnis zu verbessern?
• Versuchen Sie, durch einen strategischen M&A-Deal voranzukommen (indem Sie möglicherweise Ihre Konkurrenz töten)?
• Haben Sie frei verfügbare Ressourcen wie Wirtschaftszeitschriften, Zeitungen und Webportale (z. B. BusinessForSale, BizBuySell ) erforscht, die nützliche Informationen und Dienstleistungen zur Bewertung Ihres Unternehmens, zur Auflistung verfügbarer Geschäfte und Unternehmen bieten, die äußerst nützlich und für Ihre Erwartungen relevant sein können.

Auswahl und Zusammenarbeit mit M & A-Beratungsunternehmen:

Für kleine Unternehmen ist ein Geschäftsabschluss eine einmalige Gelegenheit, die das gesamte Geschäft ausmachen oder zerstören kann. Es wird sehr wichtig, die richtigen Partner auszuwählen. Die folgenden Richtlinien können helfen:

• Behalten Sie eine offene Denkweise bei; global werden; Erforschen Sie alle möglichen Optionen, die im Anfangsstadium unpraktisch erscheinen, aber sinnvoll sein können.
• Seien Sie wählerisch – beeilen Sie sich nicht mit der ersten Firma, die Sie ansprechen, insbesondere wenn Sie nach einem Fusions-/Übernahmegeschäft (statt einem Verkauf) suchen. Denken Sie daran, dass der Verkauf einfach ist, da Ihre Verantwortung endet, sobald der Verkauf abgeschlossen ist und Sie Ihren erwarteten Preis erhalten. Fusionen/Übernahmen erfordern ein langes Engagement für die Integration und den Betrieb des Unternehmens. Stellen Sie also sicher, dass Sie die richtigen Berater bekommen, die Sie fair unterstützen können. Nehmen Sie einige Firmen in die engere Wahl und bewerten Sie sie anhand der folgenden Punkte weiter.
• Führen Sie selbst eine SWOT-Analyse des M&A-Deals durch und erstellen Sie realistische Bewertungen für den erwarteten Deal, bevor Sie sich an die M&A-Partner wenden. Solche Hausaufgaben werden Ihnen helfen, besser mit Ihren Beratern über die Transaktionsbewertung, deren Gebühren und Gebühren zu verhandeln.
• Beim Verkauf eines Unternehmens vertrauen die meisten Eigentümer ihren Buchhaltern für eine faire Bewertung. Während es für erste Gedanken gut ist, können Buchhalter in anderen Bereichen wie dem richtigen Marketing, dem Networking und der Einbindung von Interessenten scheitern, um Ihnen die besten Preise anzubieten. Wählen Sie einen M&A-Berater, der für diese Aspekte bekannt ist, um den besten Preis zu erzielen.
• Verfügt das Beratungsunternehmen über Expertise in den Märkten, Regionen, Produktlinien, Servicelinien, Technologien oder anderen anwendbaren Parametern, die die Kernagenda Ihres M&A-Projekts sind? Haben sie in der Vergangenheit ähnliche Geschäfte erfolgreich abgeschlossen?
• Haben die vergangenen Deals der M & A-Beratungsunternehmen zum Erfolg geführt? Gab es rechtliche, betriebliche, finanzielle oder andere Herausforderungen, die auf dem Markt Schlagzeilen machten?
• Verlieren Sie nicht den Fokus Ihrer Ziele – erfüllt die M & A-Unternehmensberatung Ihren gewünschten Zweck, um in den M & A-Deal einzusteigen? Gibt es lose Fäden, die darauf hinweisen, dass Ihre M & A-Partner nach Unterzeichnung des Vertrags davonkommen und alles Ihnen überlassen bleiben? Entspricht die hochrangige Struktur der von den Beratern vorgeschlagenen Transaktion Ihren unmittelbaren, kurzfristigen und langfristigen Zielen?
• Achten Sie während der Arbeit und in den ersten Gesprächen mit einer M&A-Beratung auf deren Begründung und Begründung, insbesondere bei den Bewertungen. Bereiten Sie sich, gestützt auf Ihre eigene SWOT-Analyse, auf realistische und konstruktive Gespräche mit ihnen über Dealgröße und Bewertungen vor.
• Beim Verkauf werden die besten Geschäfte erzielt, wenn mehrere Kontrahenten um Ihr Angebot konkurrieren – garantiert Ihnen die M&A-Firma eine Mindestanzahl von Geboten/Angeboten von verschiedenen Kontrahenten mit einem Mindestbetrag?
• Der Verkauf eines Unternehmens ist einfacher, solange man den erwarteten Preis erhält. Etwas zu kaufen ist eine Herausforderung, da der Erwerber einen Preis zahlt (der teuer sein kann) und auch die langfristige Verantwortung für den weiteren Betrieb übernimmt. Bewerten Sie Ihre M & A-Berater anhand ihrer bisherigen Aufzeichnungen auf weitere Engagements und wie erfolgreich sie mit ihren früheren Kunden waren.
• Was kostet die Beratungsleistung? Während viele Geschäftsinhaber davon ausgehen können, dass M&A-Beratungsfirmen die Transaktionsgröße prozentual für ihre Gebühren reduzieren, können von den Beratern andere Gebühren erhoben werden. Dies kann eine Vorabberatungsgebühr, eine monatliche Einbehaltungsgebühr, eine Registrierungs- und Anmeldegebühr usw. umfassen. Führen Sie eine klare Aufstellung der Gebühren, um Überraschungen zu vermeiden.
• Nicht alle angebotenen Dienste sind kostenlos; jeder kann gegen Aufpreis kommen. Vertrauen Sie nicht nur den Websites und Broschüren von M&A-Beratern, sondern besprechen Sie jeden Punkt klar.
• Arbeiten Sie mit der M&A-Beratung zusammen: Eine gute Beratungsfirma wünscht sich konstantes Engagement, aktive Beiträge und Beteiligung der Kunden. Alles dem Beratungsunternehmen zu überlassen, nur weil Sie ein Honorar zahlen, ist nicht ratsam, da es dazu führt, dass wichtige Details übersehen, Annahmen getroffen werden und es an Engagement und Klarheit mangelt, was letztendlich zu Herausforderungen, Rückschlägen und Misserfolgen in der Zukunft führt.
• Post Integration/Acquisition Services: Sofern Sie nicht auf der Verkäuferseite sind, ist es sehr wichtig, sich auf den Integrationsaspekt des neu erworbenen oder fusionierten Geschäfts zu konzentrieren. M&A-Berater helfen normalerweise bei der Erstellung eines hochrangigen Integrationsplans, der nach dem M&A-Deal ausgeführt werden soll. Bewerten Sie Ihre potenziellen M & A-Partner für ähnliche Geschäfte in der Vergangenheit und wie effektiv sie bei der Umsetzung waren.
• Entscheiden Sie sich für einen M & A-Berater, nicht nur für einen Geschäftsmakler – der Job eines Maklers endet, wenn der Deal abgeschlossen ist. M&A-Berater arbeiten mit Kunden zusammen, um langfristige Pläne klar zu definieren und jeden Aspekt der Geschäftsintegration zu strukturieren und detailliert zu beschreiben.

Die Quintessenz

M&A-Beratungsdienste werden von großen Investmentbanken bis hin zu kleinen Boutiquen angeboten, können jedoch mit hohen Kosten verbunden sein. Es ist wichtig, sie in Bezug auf alle anwendbaren Aspekte, auf Fachwissen, Dienstleistungen und verwandte Faktoren zu bewerten.

Gute M&A-Berater werden, auch wenn sie langfristig engagiert sind, irgendwann ausziehen. Am Ende dreht sich alles um den Besitzer. Man muss von Anfang bis Ende die Kontrolle haben, um Fusions- und Übernahmeverträge abzuschließen. Die ständige Einbeziehung, Bewertung und gemeinsame Arbeit mit M&A-Beratern wird nicht nur den Deal klar, reibungslos und einfach machen, sondern auch den Geschäftssinn und die Fähigkeiten der Eigentümer für die Erkenntnisse während des Prozesses schärfen.