Auswahl von Fusions- und Übernahmehinweisen für kleine Unternehmen

Alle Unternehmen, ob klein, mittelgroß oder groß, folgen dem Geschäftslebenszyklus, der Standardphasen umfasst: Start, Wachstum, Reife, Niedergang, Wiedergeburt / Innovation / Tod.

Die Dauer jedes dieser Schritte kann in Abhängigkeit von verschiedenen internen / externen Faktoren variieren, es gelten jedoch immer die oben genannten Phasen. Mit Ausnahme der anfänglichen Startphase können Unternehmen viele innovative und strategische Geschäftsentscheidungen und -verbände treffen, um eine neue Expansion, ein neues Wachstum oder sogar einen Mangel an Überleben oder einen vollständigen Ausstieg oder eine Schließung durch Ausverkauf zu ermöglichen. Fusionen und Übernahmen (M & A) sind eine der wichtigsten Entscheidungen, die ein Unternehmen treffen kann.

Während die Unternehmenswelt ständig über große M & A-Transaktionen und -Transaktionen berichtet, die von großen Investmentbanken unterstützt, vermittelt und ausgeführt werden und an denen große Unternehmen beteiligt sind, fällt es kleinen und mittleren Unternehmen möglicherweise schwer, geeignete M & A-Beratungsunternehmen zu finden, die sie unterstützen können in solchen Geschäften. Dieser Artikel konzentriert sich darauf, wie kleine und mittlere Unternehmen die richtigen M & A-Beratungspartner identifizieren können, wichtige Informationen zu den von M & A-Beratungsunternehmen angebotenen Dienstleistungen, welche Attribute zu suchen sind und welche Schritte zu befolgen sind, um die besten Handelspartner zu finden.

Warum und wann sollten kleine und mittlere Unternehmen M & A in Betracht ziehen?

Chancen oder Notwendigkeiten bestimmen strategische Geschäftsentscheidungen. Wie in der obigen Grafik zum Geschäftslebenszyklus detailliert dargestellt, durchlaufen Unternehmen verschiedene Phasen und müssen möglicherweise erweitert, kontrahiert, partnerschaftlich gegründet, ausgegliedert oder sogar bestimmte Geschäftsbereiche oder das gesamte Unternehmen geschlossen / verkauft werden. Ein Verkauf durch eine Partei ist eine Akquisitionsmöglichkeit für die andere.

Es kann verschiedene Szenarien und Gründe für ein Unternehmen geben, M & A in Betracht zu ziehen:

• Steigerung des Geschäftsumsatzes durch Fusion mit oder Übernahme eines Unternehmens in einem komplementären Geschäftsbereich
• Steigern Sie den Marktanteil, indem Sie einen Wettbewerber übernehmen
• Mit überschüssigem Bargeld können rentablere Möglichkeiten erkundet werden, indem externe Unternehmen für bessere Renditen erworben werden, anstatt in bestehende Geschäfte zu investieren, um einen vergleichsweise geringeren Gewinn zu erzielen oder niedrigere Zinserträge aus dem nicht genutzten Bargeld zu erzielen
• Überlebensbedürfnis – verlustbringende, rückläufige Unternehmen müssen möglicherweise schwierige Entscheidungen treffen, um das Überleben zu sichern. Eine Partnerschaft mit anderen Unternehmen oder der Verkauf des Unternehmens an andere kann eine bessere Entscheidung sein, anstatt es mit einem Verlust sterben zu lassen.
• Unternehmensumstrukturierung – in der Regel, um das Eigenkapital und die Schulden so umzustrukturieren, dass Kredite weniger kosten und dadurch neue Erwerber oder Aktionäre hinzukommen

Warum ist es für kleine Unternehmen schwierig, M & A-Beratungsunternehmen zu finden?

• Die Anforderungen von Kleinunternehmen für M & A können gering sein, was einen geringen Transaktionswert und damit weniger Provisionen und Gebühren für M & A-Berater bedeutet.
• Kleine Unternehmen suchen möglicherweise nach lokalen / regionalen Partnern, und nicht viele M & A-Beratungsunternehmen arbeiten mit Fachwissen auf verschiedenen regionalen Ebenen
• Der Umfang der kleinen Unternehmen kann in Bezug auf die Ausrichtung von Produkten und Dienstleistungen zwischen zwei Parteien begrenzt sein, was M & A schwierig macht
• Das Wissen und die Perspektive von Geschäftsinhabern können begrenzt sein, was häufig durch erwartete lokale Ziele und Partnerschaften eingeschränkt wird

Wie können M & A-Beratungsunternehmen kleinen Unternehmen helfen? Dienstleistungen und Erwartungen von M & A-Beratern:

Kleinunternehmer verfügen möglicherweise nicht über das erforderliche Fachwissen und Netzwerk, um geeignete Möglichkeiten zu finden, die den erforderlichen strategischen Turnaround ermöglichen. M & A-Beratungsunternehmen können helfen, da sie mit ihrem Fachwissen in diesen Bereichen behilflich sein können. Im Folgenden finden Sie eine allgemeine Liste der von Beratungsunternehmen für M & A-Transaktionen verfügbaren Dienstleistungen. Abhängig von den ausgewählten Diensten können die Gebühren und Entgelte variieren. Die M & A-Beratungsfirma unterstützt:

• Identifizierung der Gegenparteien, die den Erwartungen des Kunden entsprechen. Über ihr Netzwerk stellen sie bei Bedarf auch geeignete Werbeaktionen oder die Wahrung der Vertraulichkeit sicher
• Ernennung der erforderlichen professionellen Dienstleistungen, einschließlich Rechts- und Finanzdienstleistungen, Durchführung der Due Diligence usw.
• Bewertung des Geschäftsbereichs für den jeweiligen M & A-Deal; Abschluss einer fairen erwarteten Band für den Wert des Geschäfts
• Unterstützung bei der Organisation der erforderlichen Finanzierung für das Geschäft nach Bedarf; Bereitstellung der erforderlichen Verhandlungen und Beratungsdienste mit der Finanzierungsfirma
• Ein erstes Angebot unterliegt einem Vertragsabschluss mit interessierten Stakeholdern und Gegenparteien
• Verhandlung über den Deal mit der Gegenpartei (die wiederum durch eine ähnliche M & A-Beratung vertreten sein kann)
• Strukturierung der Transaktionen im Hinblick auf die Planung der Zahlungen und das Einholen von Vereinbarungen aller Beteiligten
• Abschluss der rechtlichen Bestimmungen (einschließlich Verträge, Garantien, Entschädigungen) für das Geschäft
• Ausarbeitung der Vertragsbedingungen – einschließlich Änderungen des Beteiligungsmusters, Umstrukturierung von Schulden und Eigenkapital usw.
• Unterstützung bei der Ausarbeitung anderer notwendiger strategischer Entscheidungen und Zeitpläne – beispielsweise wann der Deal öffentlich auf dem freien Markt angekündigt werden soll, Information der Mitarbeiter, falls der Deal zu Entlassungen, Lohnkürzungen oder anderen Auswirkungen auf die Mitarbeiter führt.
• Entwurf der Gliederung der Services nach der Integration über Produkt- und Servicelinien, Betriebsabläufe usw. hinweg.

Was ist Ihr beabsichtigtes Ziel und Ihre Erwartungen an geplante Fusionen und Übernahmen?

Bevor Sie sich an eine M & A-Beratungsfirma wenden, ist es sehr wichtig, Ihre Hausaufgaben zu machen, wobei der wichtigste Fokus auf dem liegt, was Sie mit dem Geschäft (Zweck) erreichen möchten. Hier sind einige wichtige Punkte zu beachten:

• Auf welcher Seite stehen Sie? Möchten Sie Ihren Marktanteil durch Fusion mit oder Übernahme eines anderen Unternehmens erhöhen? Oder sind Sie bereit, Ihr Geschäft zu verkaufen, um auszusteigen? Der Käufer würde den niedrigstmöglichen Preis erwarten, während der Verkäufer das höchste Gebot erwarten würde. Seien Sie klar und realistisch in Bezug auf Ihre Erwartungen und vereinbaren Sie dies mit den M & A-Partnern.
• Möchten Sie neue Märkte erschließen und Ihre Marktbasis auf M & A-Wegen erweitern?
• Möchten Sie neue Unternehmen erwerben (oder mit diesen fusionieren), um neue Produkte hinzuzufügen, Prozesse zu verbessern oder Technologien zu aktualisieren, Ihr bestehendes Produktportfolio zu erweitern und / oder die betriebliche Effizienz zu verbessern, um Kosten zu sparen?
• Ist Ihr M & A-Projekt darauf ausgerichtet, die Betriebskosten zu senken und damit das Endergebnis zu verbessern?
• Versuchen Sie, durch einen strategischen M & A-Deal voranzukommen (indem Sie möglicherweise Ihre Konkurrenz töten)?
• Haben Sie frei verfügbare Ressourcen wie Wirtschaftsjournale, Zeitungen und Webportale (z. B. BusinessForSale, BizBuySell ) erkundet, die nützliche Informationen und Dienstleistungen zur Bewertung Ihres Unternehmens, zur Auflistung verfügbarer Angebote und Unternehmungen bieten, die für Ihre Erwartungen äußerst nützlich und relevant sein können?

Auswahl und Zusammenarbeit mit M & A-Beratungsunternehmen:

Für kleine Unternehmen ist ein Geschäft eine einmalige Gelegenheit, die das gesamte Geschäft zum Scheitern bringen oder zum Scheitern bringen kann. Es wird sehr wichtig, die richtigen Partner auszuwählen. Die folgenden Richtlinien können helfen:

• Behalte eine offene Denkweise; global werden; Erforschen Sie alle möglichen Optionen, die im Anfangsstadium unpraktisch erscheinen, aber sinnvoll sein können.
• Seien Sie wählerisch – beeilen Sie sich nicht mit dem ersten Unternehmen, an das Sie sich wenden, insbesondere wenn Sie nach einem Fusions- / Übernahmevertrag suchen (anstatt zu verkaufen). Denken Sie daran, dass der Verkauf einfach ist, da Ihre Verantwortung endet, sobald der Verkauf abgeschlossen ist und Sie Ihren erwarteten Preis erhalten. Die Fusion / Akquisition erfordert ein langes Engagement für die Integration und Führung des Unternehmens. Stellen Sie daher sicher, dass Sie die richtigen Berater finden, die Sie fair unterstützen können. Wählen Sie einige Unternehmen aus und bewerten Sie sie anhand der folgenden Punkte weiter.
• Führen Sie selbst eine SWOT-Analyse des M & A-Geschäfts durch und erstellen Sie realistische Bewertungen für das erwartete Geschäft, bevor Sie sich an die M & A-Partner wenden. Solche Hausaufgaben helfen dabei, besser mit Ihren Beratern über die Bewertung von Geschäften, deren Gebühren und Entgelte zu verhandeln.
• Beim Verkauf eines Unternehmens vertrauen die meisten Eigentümer ihren Buchhaltern auf eine faire Bewertung. Während es für erste Überlegungen gut ist, können Buchhalter in anderen Bereichen wie ordnungsgemäßem Marketing, Networking und Einbeziehung von Interessenten scheitern, um Ihnen die besten Preise anzubieten. Wählen Sie einen M & A-Berater, der für diese Aspekte bekannt ist, um den besten Preis zu erzielen.
• Verfügt das Beratungsunternehmen über Fachwissen zu Märkten, Regionen, Produktlinien, Servicelinien, Technologien oder anderen anwendbaren Parametern, die die Kernagenda Ihres M & A-Unternehmens darstellen? Haben sie in der Vergangenheit ähnliche Geschäfte erfolgreich abgeschlossen?
• Haben die vergangenen Deals der M & A-Beratungsunternehmen zum Erfolg geführt? Gab es rechtliche, betriebliche, finanzielle oder andere Herausforderungen, die Nachrichten auf den Markt brachten?
• Verlieren Sie nicht den Fokus Ihrer Ziele – erfüllt die M & A-Unternehmensberatung Ihren gewünschten Zweck, um in den M & A-Deal einzusteigen? Gibt es lose Fäden, die darauf hinweisen, dass Ihre M & A-Partner nach Unterzeichnung des Vertrags davonkommen und alles Ihnen überlassen bleiben? Dient die von den Beratern vorgeschlagene Struktur des Geschäfts auf hoher Ebene Ihren unmittelbaren, kurzfristigen und langfristigen Zielen?
• Achten Sie bei der Arbeit und bei ersten Gesprächen mit einer M & A-Beratungsfirma genau auf die Gründe und Begründungen, die sie liefern, insbesondere für die Bewertungen. Bereiten Sie sich auf Ihre eigene SWOT-Analyse vor und führen Sie realistische und konstruktive Diskussionen mit ihnen über Geschäftsgröße und Bewertungen.
• Während des Verkaufs kommen die besten Angebote, wenn mehrere Gegenparteien um Ihr Angebot konkurrieren. Gewährleistet die M & A-Firma Ihnen eine Mindestanzahl von Geboten / Angeboten verschiedener Gegenparteien mit einem Mindestschwellenwert?
• Der Verkauf eines Unternehmens ist einfacher, solange man den erwarteten Preis erhält. Etwas zu kaufen ist eine Herausforderung, da der Erwerber einen Preis zahlt (der teuer sein kann) und auch die langfristige Verantwortung übernimmt, es weiterzuführen. Bewerten Sie Ihre M & A-Berater anhand ihrer bisherigen Aufzeichnungen auf weitere Engagements und wie erfolgreich sie mit ihren früheren Kunden waren.
• Was kostet die Beratung? Während viele Geschäftsinhaber davon ausgehen können, dass M & A-Beratungsunternehmen die Geschäftsgröße als prozentuale Grundlage für ihre Gebühren reduzieren, können von den Beratern andere Gebühren erhoben werden. Dies kann eine Vorab-Beratungsgebühr, eine monatliche Aufbewahrungsgebühr, eine Registrierungs- und Anmeldegebühr usw. umfassen. Führen Sie ein klares Konto über die Gebühren, um Überraschungen zu vermeiden.
• Nicht alle angegebenen Dienste sind kostenlos. Jeder kann gegen Aufpreis kommen. Vertrauen Sie nicht nur den Websites und Broschüren der M & A-Berater, sondern diskutieren Sie jeden Punkt klar und deutlich.
• Arbeiten Sie mit der M & A-Beratungsfirma zusammen: Eine gute Beratungsfirma freut sich über ständiges Engagement, aktive Beiträge und Engagement der Kunden. Es ist nicht ratsam, alles der Beratungsfirma zu überlassen, nur weil Sie eine Gebühr zahlen, da dies dazu führt, dass wichtige Details übersehen werden, Annahmen getroffen werden und mangelndes Engagement und Klarheit vorhanden sind, was letztendlich zu Herausforderungen, Rückschlägen und Misserfolgen in der Zukunft führt.
• Post Integration / Acquisition Services: Sofern Sie nicht auf der Verkaufsseite sind, ist es sehr wichtig, sich auf den Integrationsaspekt des neu erworbenen oder fusionierten Geschäfts zu konzentrieren. M & A-Berater helfen normalerweise bei der Erstellung eines Integrationsplans auf hoher Ebene, der nach dem M & A-Deal ausgeführt werden soll. Bewerten Sie Ihre potenziellen M & A-Partner für ähnliche Geschäfte in der Vergangenheit und wie effektiv sie bei der Umsetzung waren.
• Entscheiden Sie sich für einen M & A-Berater, nicht nur für einen Geschäftsmakler – der Job eines Maklers endet, wenn der Deal abgeschlossen ist. M & A-Berater arbeiten mit Kunden zusammen, die langfristige Pläne klar beschreiben, jeden Aspekt der Geschäftsintegration strukturieren und detaillieren.

Das Fazit

M & A-Beratungsdienste werden von großen Investmentbanken bis hin zu kleinen Boutiquen angeboten, können jedoch mit hohen Kosten verbunden sein. Es ist wichtig, sie in Bezug auf Fachwissen, Dienstleistungen und verwandte Faktoren in Bezug auf alle anwendbaren Aspekte zu bewerten.

Gute M & A-Berater, auch wenn sie langfristig engagiert sind, werden irgendwann ausziehen. Am Ende dreht sich alles um den Besitzer. Man muss von Anfang bis Ende die Kontrolle haben, um Fusions- und Übernahmeverträge abzuschließen. Die ständige Einbeziehung, Bewertung und gemeinsame Zusammenarbeit mit M & A-Beratern wird nicht nur das Geschäft klar, reibungslos und einfach machen, sondern auch den Geschäftssinn und die Fähigkeiten der Eigentümer für die Erkenntnisse während des Prozesses verbessern.