Sicherheitsmarktindikatorserie (SMIS)
Was ist eine Security Market Indicator Series (SMIS)?
Eine Wertpapiermarktindikatorserie (SMIS) ist ein Marktindex oder ein Durchschnitt, der die Wertentwicklung einer Stichprobe von Wertpapieren verwendet, um die Wertentwicklung eines Marktes oder Marktsegments darzustellen. Prominente SMIS in den Vereinigten Staaten sind der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der Nasdaq Composite Index und der S&P 500 Index.
Die zentralen Thesen
- Eine Security Market Indicator Series (SMIS) ist ein Index, der als Proxy für die Wertentwicklung eines Marktes oder Marktsegments verwendet wird.
- SMIS werden zur Bewertung der Performance von Managern oder als Grundlage für passive Anlageprodukte verwendet.
- Zu den wichtigsten SMIS gehören der S&P 500 Index und der Nasdaq Composite Index. Weltweit gibt es viele Tausend SMIS, die eine Reihe von Branchen und Wertpapierarten abdecken.
Grundlegendes zur Sicherheitsmarktindikatorreihe (SMIS)
Beim hohes Wachstum angesehen wird, mit einer Stichprobe ähnlich gekennzeichneter Wertpapiere vergleichen, um festzustellen, ob das Wertpapier sein Marktsegment übertrifft oder unterbietet.
In ähnlicher Weise können Anleger SMIS verwenden, um Geldverwalter zu bewerten, professionelle Anleger, die Gebühren für die Entwicklung und Ausführung von Anlagestrategien im Namen ihrer Kunden erheben. Um sicherzustellen, dass die Gebühren gut verdient werden, können Kunden die Anlageperformance eines Managers mit einer vergleichbaren SMIS vergleichen.
Dies ist besonders in Bullenmärkten wichtig, wenn die Märkte im Allgemeinen steigen. Unter diesen Umständen kann selbst ein mittelmäßiger Vermögensverwalter eine anständige Rendite für die Anleger erzielen. Die Verwendung eines sorgfältig ausgewählten SMIS kann dabei helfen, festzustellen, ob der Manager im Verhältnis zur Wertentwicklung des Gesamtmarktes wirklich einen Mehrwert schafft.
Neben der Bewertung der Performance von Investmentmanagern sind SMIS auch in Bezug auf Indexfonds relevant. Ein Indexfonds ist eine Art passiv verwaltetes Anlagevehikel, das die Wertentwicklung eines SMIS abbildet. Indexfonds haben in den letzten Jahren aufgrund ihrer Benutzerfreundlichkeit und niedrigen Gebühren an Popularität gewonnen.
Einige Indexfonds sind so konzipiert, dass sie alle in einem bestimmten SMIS enthaltenen Wertpapiere halten, während andere eine repräsentative Stichprobe dieser Wertpapiere halten. Obwohl beide Ansätze dazu neigen, das SMIS ziemlich genau zu spiegeln, ist keiner perfekt. Der Grad, in dem ein Indexfonds seinen SMIS erfolgreich nachbildet, wird durch den Tracking Error des Fonds erfasst.
Da Indexfonds nach vorgegebenen Regeln verwaltet werden, die den Markt widerspiegeln und nicht übertreffen, bieten sie ein breites Marktengagement, ohne dass der Anleger einzelne Wertpapiere auswählen muss. Aus diesem Grund sind sie für unerfahrene Anleger besonders attraktiv.
Selbst erfahrene Anleger bevorzugen Indexfonds. Ihr passives Management ermöglicht reduzierte Gebühren, und Studien haben gezeigt, dass Indexfonds unter Berücksichtigung der Gebühren regelmäßig aktiv gemanagte Fonds übertreffen.
Beispiel aus der Praxis für Sicherheitsmarktindikatoren (SMIS)
Beispiele für SMIS, die von Anlegern weit verbreitet sind, sind der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der S&P 500 Index, der Nasdaq Composite Index und der Russell 2000 Index. Beliebte internationale SMIS sind der japanische FTSE 100 Index und der deutsche DAX Index.
Zusätzlich zu diesen großen SMIS gibt es allein in den USA Tausende anderer SMIS. Diese kleineren SMIS befassen sich oft mit spezifischen Branchennischen oder Unternehmensmerkmalen, wie beispielsweise der Größe des Unternehmens, seinem Risiko-Rendite-Profil und seinen Dividendenzahlungen.