Wertpapiergesetz von 1933
Was ist das Wertpapiergesetz von 1933?
Der Securities Act von 1933 wurde geschaffen und zum Schutz der Anleger nach dem Börsencrash von 1929 in Kraft gesetzt. Die Gesetzgebung hatte zwei Hauptziele: mehr Transparenz in den Jahresabschlüssen zu gewährleisten, damit Anleger fundierte Entscheidungen über Investitionen treffen konnten; und Gesetze gegen falsche Angaben und betrügerische Aktivitäten auf den Wertpapiermärkten zu erlassen.
Die zentralen Thesen
- Der Securities Act von 1933 wurde geschaffen und zum Schutz der Anleger nach dem Börsencrash von 1929 in Kraft gesetzt.
- Der Securities Act von 1933 sollte Transparenz in den Jahresabschlüssen von Unternehmen schaffen.
- Der Securities Act hat auch Gesetze gegen falsche Angaben und betrügerische Aktivitäten auf den Wertpapiermärkten eingeführt.
Das Wertpapiergesetz von 1933 verstehen
Der Securities Act von 1933 war das erste wichtige Gesetz zum Verkauf von Wertpapieren. Vor dieser Gesetzgebung wurde der Verkauf von Wertpapieren hauptsächlich durch staatliche Gesetze geregelt. Die Gesetzgebung adressierte die Notwendigkeit einer besseren Offenlegung, indem sie Unternehmen verpflichtete, sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zu registrieren. Die Registrierung stellt sicher, dass Unternehmen der SEC und potenziellen Anlegern alle relevanten Informationen mittels Prospekt und Registrierungserklärung zur Verfügung stellen.
Das Gesetz – auch bekannt als das „Truth in Securities“-Gesetz, das 1933 Act und das Federal Securities Act – verlangt, dass Anleger Finanzinformationen aus Wertpapieren erhalten, die zum öffentlichen Verkauf angeboten werden. Das bedeutet, dass Unternehmen vor einem Börsengang Informationen vorlegen müssen, die den Anlegern leicht zugänglich sind.
Heute muss der erforderliche Prospekt auf der SEC-Website zur Verfügung gestellt werden. Ein Prospekt muss folgende Angaben enthalten:
- Eine Beschreibung der Eigenschaften und des Geschäfts des Unternehmens
- Eine Beschreibung der angebotenen Sicherheit
- Informationen zur Geschäftsführung
- Abschlüsse, die von unabhängigen Wirtschaftsprüfern zertifiziert wurden
Von der SEC-Registrierung ausgenommene Wertpapiere
Einige Wertpapierangebote sind von der Registrierungspflicht des Gesetzes ausgenommen. Diese schließen ein:
- Innerstaatliche Angebote
- Angebote von begrenzter Größe
- Von Kommunal, Landes- und Bundesbehörden begebene Wertpapiere
- Private Angebote an eine begrenzte Anzahl von Personen oder Institutionen
Das andere Hauptziel des Securities Act von 1933 war es, Täuschung und falsche Darstellungen zu verbieten. Das Gesetz zielte darauf ab, Betrug beim Verkauf von Wertpapieren zu beseitigen.
Präsident Franklin D. Roosevelt unterzeichnete den Securities Act von 1933 als Teil seines berühmten New Deal.
Geschichte des Wertpapiergesetzes von 1933
Der Securities Act von 1933 war das erste Bundesgesetz zur Regulierung des Aktienmarktes. Das Gesetz hat den Staaten die Macht genommen und sie in die Hände der Bundesregierung gelegt. Das Gesetz schuf auch ein einheitliches Regelwerk zum Schutz der Anleger vor Betrug. Es wurde von Präsident Franklin D. Roosevelt unterzeichnet und gilt als Teil des von Roosevelt verabschiedeten New Deal.
Der Securities Act von 1933 wird von der Securities and Exchange Commission geregelt, die ein Jahr später durch den Securities Exchange Act von 1934 geschaffen wurde. Im Laufe der Jahre wurden mehrere Änderungen des Gesetzes verabschiedet, um die Regeln zu aktualisieren, wobei die letzte in 2018.