Securities Act von 1933
Was ist das Securities Act von 1933?
Das Securities Act von 1933 wurde geschaffen und in das Gesetz aufgenommen, um die Anleger nach dem Börsencrash von 1929 zu schützen. Die Gesetzgebung hatte zwei Hauptziele: mehr Transparenz im Jahresabschluss zu gewährleisten, damit Anleger fundierte Entscheidungen über Investitionen treffen können; und Gesetze gegen falsche Darstellung und betrügerische Aktivitäten auf den Wertpapiermärkten zu erlassen.
Die zentralen Thesen
- Das Securities Act von 1933 wurde geschaffen und in das Gesetz aufgenommen, um die Anleger nach dem Börsencrash von 1929 zu schützen.
- Das Securities Act von 1933 sollte Transparenz in den Abschlüssen von Unternehmen schaffen.
- Das Wertpapiergesetz legte auch Gesetze gegen falsche Darstellung und betrügerische Aktivitäten auf den Wertpapiermärkten fest.
Verständnis des Securities Act von 1933
Das Securities Act von 1933 war das erste wichtige Gesetz zum Verkauf von Wertpapieren. Vor dieser Gesetzgebung war der Verkauf von Wertpapieren in erster Linie durch staatliche Gesetze geregelt. Die Gesetzgebung befasste sich mit der Notwendigkeit einer besseren Offenlegung, indem Unternehmen verpflichtet wurden, sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zu registrieren. Durch die Registrierung wird sichergestellt, dass Unternehmen der SEC und potenziellen Anlegern alle relevanten Informationen mithilfe eines Prospekts und einer Registrierungserklärung zur Verfügung stellen.
Das Gesetz – auch bekannt als „Truth in Securities“ -Gesetz, das Gesetz von 1933 und das Federal Securities Act – verlangt, dass Anleger Finanzinformationen von Wertpapieren erhalten, die zum öffentlichen Verkauf angeboten werden. Dies bedeutet, dass Unternehmen vor dem Börsengang Informationen einreichen müssen, die den Anlegern leicht zugänglich sind.
Der erforderliche Prospekt muss heute auf der SEC-Website zur Verfügung gestellt werden. Ein Prospekt muss folgende Informationen enthalten:
- Eine Beschreibung der Eigenschaften und des Geschäfts des Unternehmens
- Eine Beschreibung der angebotenen Sicherheit
- Informationen zur Geschäftsleitung
- Abschlüsse, die von unabhängigen Buchhaltern zertifiziert wurden
Von der SEC-Registrierung ausgenommene Wertpapiere
Einige Wertpapierangebote sind von der Registrierungspflicht des Gesetzes ausgenommen. Diese beinhalten:
- Intrastate Angebote
- Angebote von begrenzter Größe
- Von Kommunal, Landes- und Bundesregierungen ausgegebene Wertpapiere
- Private Angebote an eine begrenzte Anzahl von Personen oder Institutionen
Das andere Hauptziel des Securities Act von 1933 war es, Betrug und falsche Darstellungen zu verbieten. Das Gesetz zielte darauf ab, Betrug zu beseitigen, der beim Verkauf von Wertpapieren auftritt.
Präsident Franklin D. Roosevelt unterzeichnete das Securities Act von 1933 im Rahmen seines berühmten New Deal.
Geschichte des Securities Act von 1933
Das Securities Act von 1933 war das erste Bundesgesetz zur Regulierung des Aktienmarktes. Das Gesetz hat den Staaten die Macht genommen und sie in die Hände der Bundesregierung gelegt. Das Gesetz schuf auch ein einheitliches Regelwerk zum Schutz der Anleger vor Betrug. Es wurde von Präsident Franklin D. Roosevelt gesetzlich unterzeichnet und gilt als Teil des von Roosevelt verabschiedeten New Deal.
Das Securities Act von 1933 unterliegt der Securities and Exchange Commission, die ein Jahr später durch das Securities Exchange Act von 1934 geschaffen wurde. Im Laufe der Jahre wurden mehrere Änderungen des Gesetzes verabschiedet, um die Regeln mehrmals zu aktualisieren 2018.