Aufschlüsselung von Lizenzen für Finanzwerte
Sie haben sich also entschieden, Investitionen zu verkaufen. Unabhängig davon, ob Sie ein registrierter Vertreter (RR) oder ein Anlageberater werden möchten, der erste Schritt in beiden Prozessen ist die Erlangung der richtigen Wertpapierlizenz. Die erforderliche Lizenz hängt von mehreren Faktoren ab, wie der Art der zu verkaufenden Investitionen, der Art der Vergütung und dem Umfang der zu erbringenden Dienstleistungen. In diesem Artikel untersuchen wir die verschiedenen Lizenzierungsarten und zeigen Ihnen, wie Sie die für Sie richtige Lizenz ermitteln.
Die zentralen Thesen
- Um Anlagen professionell vermarkten und verkaufen zu können, muss eine natürliche Person eine Wertpapierlizenz erwerben.
- Welche Lizenz Sie benötigen, hängt davon ab, welche Art von Produkten Sie verkaufen möchten, wie Sie vergütet werden möchten und welche Art von Dienstleistungen Sie erbringen möchten.
- Die Series 7-Lizenz, auch als General Securities Representative (GS)-Lizenz bekannt, hat die größte Reichweite und ermöglicht es den Inhabern, fast alle Arten von Wertpapieren zu verkaufen.
- Andere von der FINRA verwaltete Lizenzen im allgemeinen Besitz umfassen Series 6 und Series 3.
- Die North American Securities Administrators Association (NASAA) überwacht die Lizenzierung der Serien 63, 65 und 66.
Aufschlüsselung der FINRA-Lizenzen
Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) überwacht alle Verfahren und Anforderungen zur Wertpapierlizenzierung. Diese Selbstregulierungsorganisation verwaltet viele der Prüfungen, die bestanden werden müssen, um ein zugelassener Finanzfachmann zu werden. Es nimmt auch alle relevanten Disziplinar- und Protokollierungsfunktionen wahr.
FINRA bietet verschiedene Arten von Lizenzen an, die sowohl von Vertretern als auch von Vorgesetzten benötigt werden. Jede Lizenz entspricht einer bestimmten Art von Geschäft oder Investition. Während es mehrere Lizenzen gibt, die auf bestimmte Arten von Wertpapieren ausgerichtet sind, gibt es drei allgemeine Lizenzen, die die Mehrheit der Vertreter und Berater normalerweise erhält:
Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) überwacht alle Wertpapierlizenzverfahren und -anforderungen und führt auch viele der Prüfungen durch, die für den Erhalt der Lizenzen erforderlich sind.
Serie 6
Die Series 6 Lizenz ist als Limited-Investment-Securities-Lizenz bekannt. Es ermöglicht seinen Inhabern, „verpackte“ Anlageprodukte wie Investmentfonds, variable Annuitäten und Investmentfonds (UITs) zu verkaufen. Die Prüfung der Serie 6 dauert 135 Minuten und umfasst grundlegende Informationen zu Anlagepaketen, Wertpapiervorschriften und Ethik.
Diese Lizenz ist auch für Versicherungsvertreter erforderlich, die variable Produkte jeglicher Art verkaufen, da Wertpapiere die zugrunde liegenden Anlagen innerhalb dieser Produkte darstellen. Auftraggeber, die Vertreter mit einer Series 6-Lizenz beaufsichtigen, müssen zusätzlich zu der bereits erworbenen Series 6-Lizenz die Series 26 Lizenz erwerben.
Serie 7
DieLizenz der Serie 7 ist als General Securities Representative (GS)-Lizenz bekannt. Es ermächtigt Lizenznehmer, praktisch jede Art von Einzelwertpapier zu verkaufen. Dazu gehören Stamm- und Vorzugsaktien ;Call- und Put-Optionen ;Anleihen und andere individuelle Lebensversicherungslizenz zum Verkaufbenötigen). Die einzigen wichtigen Arten von Wertpapieren oder Anlagen, dass Series 7 Lizenznehmer nicht zu verkaufen autorisiert sind Commodities Futures, Immobilien und Lebensversicherungen.
Die Prüfung der Serie 7 ist mit Abstand die längste und schwierigste aller Wertpapierprüfungen. Es dauert 225 Minuten und deckt alle Aspekte von Aktien- und Anleihekursen und -handel ab; Put- und Call-Optionen; Aufstriche und straddles; Ethik; Margin und andere Anforderungen an den Kontoinhaber; und andere einschlägige Vorschriften.
Diejenigen, die diese Lizenz tragen, werden von der FINRA offiziell als „registrierte Vertreter“ aufgeführt, werden jedoch im Allgemeinen als Börsenmakler bezeichnet. Viele Versicherungsagenten und andere Arten von Finanzplanern und -beratern verfügen auch über die Series 7-Lizenz, um bestimmte Arten von Transaktionen zu ermöglichen, die ihrem Geschäft inhärent sind. Auftraggeber von Generalvertretern müssen ebenfalls die Lizenz der Serie 24 erhalten.
Serie 3
Die Series 3 Lizenz berechtigt Vertreter zum Verkauf von Warenterminkontrakten, die im Allgemeinen als die riskantesten öffentlich gehandelten Anlagen gelten. Vertreter, die die Series 3-Lizenz tragen, neigen dazu, sich auf Rohstoffe zu spezialisieren und oft wenig oder keine anderen Geschäfte jeglicher Art zu machen.
Die Prüfung der Serie 3 dauert ungefähr 150 Minuten und deckt alle Formen von Warentransaktionen, Optionen, Absicherungen, Margin-Anforderungen und anderen Vorschriften ab. Ein Ableger dieser Lizenz ist die Lizenz der Serie 31, mit der Vertreter verwaltete Futures (gepoolte Gruppen von Warentermingeschäften ähnlich wie Investmentfonds) verkaufen können.
NASAA Lizenzaufschlüsselung
Nicht alle Wertpapierlizenzen werden von der FINRA verwaltet. Die North American Securities Administrators Association (NASAA) überwacht die Lizenzanforderungen für drei Schlüssellizenzen:
Serie 63
Die Series 63 Lizenz, bekannt als Uniform Securities Agent License, wird von jedem Staat benötigt und berechtigt die Lizenznehmer, Geschäfte innerhalb des Staates zu tätigen. Alle Lizenznehmer der Serie 6 und 7 müssen diese Lizenz ebenfalls tragen. Inder 75-minütigen Prüfung werdendie Bestimmungen des Uniform Securities Act geprüft.
Obwohl dieser Test viel kürzer ist und weniger Material abdeckt als die FINRA-Prüfungen, ist er dafür bekannt, „Trick“-Fragen zu stellen, die den Kandidaten zwingen, den Unterschied zwischen den zulässigen Transaktionen und Situationen und denen, die durch die Regeln erforderlich sind, definitiv zu kennen. Dieser Test enthält auch einige experimentelle Fragen, die die NASAA verwendet, um die zukünftige Relevanz abzuschätzen.
Serie 65
Die Series 65 Lizenz ist für jeden erforderlich, der beabsichtigt, jegliche Art von Finanzberatung oder Dienstleistungen auf Provisionsbasis anzubieten. Finanzplaner und -berater, die gegen Stundenhonorar Anlageberatung anbieten, fallen ebenso in diese Kategorie wie Börsenmakler oder andere registrierte Vertreter, die sich mit Managed-Money-Konten befassen.
Die Prüfung für diese Lizenz ist eine 180-minütige Prüfung, die die Regeln und Vorschriften für registrierte Anlageberater sowie verschiedene Anlageinstrumente und -disziplinen, Wirtschaft, Ethik und Analyseabdeckt. Ein Großteil des Materials wird auch in der Series 7-Prüfung behandelt, da viele der Berater, die an dieser Prüfung teilnehmen, keine Series 7-Lizenz haben und möglicherweise nie erhalten werden und daher mit dem darin behandelten Anlagematerial konfrontiert werden müssen.
Serie 66
Diese Serie 66 ist die neueste Prüfung, die von der NASAA angeboten wird. Im Wesentlichen kombiniert es die Prüfungen der Serien 63 und 65 zu einer 150-minütigen Prüfung. Dieser Test enthält kein Einbettmaterial, da die Series 66-Lizenz nur für Kandidaten verfügbar ist, die bereits eine Series 7-Lizenz besitzen.
Die Note machen
Die meisten Wertpapierprüfungen, die sowohl von der FINRA als auch von der NASAA durchgeführt werden, haben eine bestandene Punktzahl von 70 %, mit Ausnahme der Serien 7, 63 und 65, die eine bestandene Punktzahl von 72 % aufweisen, und der Serie 66, die eine bestandene Punktzahl von 73 % aufweist. Alle Tests werden jetzt per Computer an zugelassenen Proctor-Teststandorten durchgeführt.
Broker-Dealer-Sponsoring vs. RIA-Anforderungen
Sobald alle relevanten Wertpapiertests abgelegt und eine bestandene Bewertung erhalten wurde, müssen Lizenznehmer ihre Wertpapierlizenzen bei einem zugelassenen Broker-Händler registrieren, der ihre Lizenzen besitzt und ihr Geschäft überwacht (im Gegenzug für einen Teil der Provisionseinnahmen). Im Allgemeinen müssen sich diejenigen, die beabsichtigen, sich der Öffentlichkeit als Registered Investment Advisors (RIAs) zu präsentieren, bei dem Staat, in dem sie geschäftlich tätig sind, registrieren, wenn ihr verwaltetes Vermögen weniger als 25 Millionen US-Dollar beträgt. Der Standort des Hauptsitzes der RIA sowie die Anzahl der verwalteten Vermögenswerte bestimmen, ob sich die RIA bei der SEC registrieren muss. Registrierte Anlageberater müssen sich nicht mit einem Broker-Dealer verbinden.
Häufig gestellte Fragen zu Wertpapierlizenzen
Was sind Wertpapierlizenzen?
Wertpapierlizenzen werden von jedem benötigt, der Investitionen vermarkten und verkaufen möchte. Die spezifische Art der Lizenz hängt davon ab, welche Art von Investitionen die Person verkaufen möchte, wie sie erwartet, bezahlt zu werden und welchen Servicegrad sie ihren Kunden bieten möchte.
Wie erhalten Sie eine Wertpapierlizenz?
Um eine Lizenz zu erhalten, muss eine Person zunächst die Securities Industry Essentials (SIE)-Prüfung durch die FINRA bestehen. Als nächstes müssen Sie von einem Unternehmen gesponsert werden, das Mitglied der FINRA ist. Einige Unternehmen übernehmen einen Studiengang und die Prüfungsgebühren. Dann müssen Sie sich für eine FINRA-Lizenzprüfung anmelden, studieren und diese bestehen.
Was ist eine Serie 7-Wertpapierlizenz?
Die Series 7-Lizenz oder General Securities Representative (GS)-Lizenz ermöglicht dem Inhaber den Verkauf fast aller einzelnen Wertpapiere, einschließlich Stamm- und Vorzugsaktien, Call- und Put-Optionen, Anleihen und anderen festverzinslichen Wertpapieren. Ausgenommen von der Liste: Rohstoff-Futures, Immobilien und Lebensversicherungen.
Was kostet es, eine Wertpapierlizenz zu erhalten?
Die Kosten für die SIE-Prüfung betragen 60 USD. Um eine Wertpapierlizenz zu erhalten, muss eine Person die SIE bestehen. Die Prüfung der Serie 6 kostet 40 US-Dollar;die Serie 7 kostet 245 $;die Serie 63 kostet 135 US-Dollar;die Serie 65 kostet 175 US-Dollar;und die Serie 66 kostet 165 US-Dollar. Mit dem Erwerb einer Lizenz sind weitere Gebühren verbunden, wie zum Beispiel die Kosten für einen Studiengang zur Prüfungsvorbereitung.
Welche Jobs können Sie mit einer Wertpapierlizenz erhalten?
Mit einer Wertpapierlizenz können Sie Anlagen vermarkten und verkaufen. Abhängig von der Lizenz haben Sie möglicherweise eine Stelle als eingetragener Vertreter oder Anlageberater.
Die Quintessenz
Bei den meisten Finanz- und Investmentunternehmen, die neue Berater einstellen oder ausbilden, ist ein obligatorisches Lizenzprogramm im Schulungspaket enthalten. Das Unternehmen wird in den meisten Fällen vorschreiben, welche Lizenzen für den Verkauf der Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens eingeholt werden müssen. Wer sich für eine Selbstständigkeit entscheidet, muss noch die Zulassungsvoraussetzungen des gewählten Berufs erfüllen; die einzige wirkliche Wahlfreiheit besteht darin, welchen Beruf man wählt.