Aufschlüsselung der Lizenzen für Finanztitel
Sie haben sich also entschieden, Investitionen zu verkaufen. Unabhängig davon, ob Sie ein eingetragener Vertreter (RR) oder ein Anlageberater sein möchten, besteht der erste Schritt in beiden Prozessen darin, die richtige Wertpapierlizenz zu erhalten. Die erforderliche Lizenz wird von mehreren Faktoren bestimmt, wie z. B. der Art der zu verkaufenden Investitionen, der Vergütungsmethode und dem Umfang der zu erbringenden Dienstleistungen. In diesem Artikel untersuchen wir die verschiedenen Arten der Lizenzierung und zeigen Ihnen, wie Sie feststellen können, welche Lizenz für Sie geeignet ist.
Aufschlüsselung der FINRA-Lizenzen
Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) überwacht alle Wertpapierlizenzierungsverfahren und -anforderungen. Diese Selbstregulierungsorganisation verwaltet viele der Prüfungen, die bestanden werden müssen, um ein lizenzierter Finanzprofi zu werden. Es führt auch alle relevanten Disziplinar- und Aufzeichnungsfunktionen aus.
FINRA bietet verschiedene Arten von Lizenzen an, die sowohl von Vertretern als auch von Vorgesetzten benötigt werden. Jede Lizenz entspricht einer bestimmten Art von Geschäft oder Investition. Während es mehrere Lizenzen gibt, die auf bestimmte Arten von Wertpapieren ausgerichtet sind, gibt es drei allgemeine Lizenzen, die die Mehrheit der Vertreter und Berater normalerweise erhält:
Serie 6
Die Series 6 Lizenz wird als Limited-Securities-Wertpapierlizenz bezeichnet. Es ermöglicht seinen Inhabern, „verpackte“ Anlageprodukte wie Investmentfonds, variable Annuitäten und Unit Investment Trusts (UITs) zu verkaufen. Die Prüfung der Serie 6 dauert 135 Minuten und enthält grundlegende Informationen zu verpackten Anlagen, Wertpapiervorschriften und Ethik.
Diese Lizenz ist auch für Versicherungsagenten erforderlich, die variable Produkte jeglicher Art verkaufen, da Wertpapiere die zugrunde liegenden Anlagen in diesen Produkten darstellen. Auftraggeber, die Vertreter beaufsichtigen, die eine Lizenz der Serie 6 besitzen, müssen zusätzlich zu der Serie 6 bereits die Lizenz der Serie 26 erhalten.
Serie 7
Die Series 7 Lizenz wird als General Securities Representative (GS) -Lizenz bezeichnet. Es ermächtigt Lizenznehmer, praktisch jede Art von individuellem Wertpapier zu verkaufen. Dies schließt Stamm- und Vorzugsaktien ein ;Call- und Put-Optionen ;Anleihen und andere einzelne Lebensversicherungslizenz erforderlich ist). Die einzigen wichtigen Arten von Wertpapieren oder Anlagen, dass Series 7 Lizenznehmer nicht zu verkaufen autorisiert sind Commodities Futures, Immobilien und Lebensversicherungen.
Die Prüfung der Serie 7 ist mit Abstand die längste und schwierigste aller Wertpapierprüfungen. Es dauert 225 Minuten und deckt alle Aspekte der Börsennotierung und des Handels mit Aktien und Anleihen ab. Put- und Call-Optionen; Spreads und Straddles; Ethik; Marge und andere Anforderungen an Kontoinhaber; und andere einschlägige Vorschriften.
Diejenigen, die diese Lizenz besitzen, werden von der FINRA offiziell als „registrierte Vertreter“ aufgeführt, sie werden jedoch allgemein als Börsenmakler bezeichnet. Viele Versicherungsagenten und andere Arten von Finanzplanern und -beratern verfügen auch über die Series 7-Lizenz, um bestimmte Arten von Transaktionen zu ermöglichen, die ihrem Geschäft inhärent sind. Auftraggeber von Generalvertretern müssen ebenfalls die Lizenz der Serie 24 erhalten.
Serie 3
Die Series 3 Lizenz berechtigt Vertreter zum Verkauf von Warenterminkontrakten, die im Allgemeinen als die riskantesten öffentlich gehandelten Anlagen gelten. Vertreter, die die Lizenz der Serie 3 besitzen, sind in der Regel auf Waren spezialisiert und tätigen häufig nur wenige oder gar keine anderen Geschäfte.
Die Prüfung der Serie 3 dauert ungefähr 150 Minuten und deckt alle Formen von Warentransaktionen, Optionen, Absicherungen, Margin-Anforderungen und anderen Vorschriften ab. Ein Ableger dieser Lizenz ist die Lizenz der Serie 31, mit der Vertreter verwaltete Futures (gepoolte Gruppen von Warentermingeschäften ähnlich wie Investmentfonds) verkaufen können.
Aufschlüsselung der NASAA-Lizenzen
Nicht alle Wertpapierlizenzen werden von FINRA verwaltet. Die North American Securities Administrators Association (NASAA) überwacht die Lizenzanforderungen für drei Schlüssellizenzen:
Serie 63
DieLizenz der Serie 63, die als Uniform Securities Agent-Lizenz bezeichnet wird, wird von jedem Staat benötigt und berechtigt die Lizenznehmer, Geschäfte innerhalb des Staates zu tätigen. Alle Lizenznehmer der Serien 6 und 7 müssen diese Lizenz ebenfalls tragen. Die Bestimmungen des Uniform Securities Act werden in der 75-minütigen Prüfung geprüft.
Während dieser Test viel kürzer ist und weniger Material abdeckt als die FINRA-Prüfungen, ist er dafür bekannt, „Trick“ -Fragen zu stellen, die den Kandidaten dazu zwingen, den Unterschied zwischen den zulässigen Transaktionen und Situationen und den von den Regeln geforderten endgültig zu kennen. Dieser Test enthält auch einige experimentelle Fragen, anhand derer die NASAA die zukünftige Relevanz beurteilt.
Serie 65
Die Lizenz der Serie 65 wird von allen Personen benötigt, die beabsichtigen, finanzielle Beratung oder Dienstleistungen ohne Provision anzubieten. Finanzplaner und -berater, die gegen eine stündliche Gebühr Anlageberatung anbieten, fallen ebenso in diese Kategorie wie Börsenmakler oder andere registrierte Vertreter, die sich mit verwalteten Geldkonten befassen.
Die Prüfung für diese Lizenz ist eine 180-minütige Prüfung, die die Regeln und Vorschriften für registrierte Anlageberater sowie verschiedene Anlageinstrumente und -disziplinen, Wirtschaft, Ethik und Analyseabdeckt. Ein Großteil des Materials wird auch in der Prüfung der Serie 7 behandelt, da viele der Berater, die an dieser Prüfung teilnehmen, keine Lizenz für die Serie 7 haben und möglicherweise auch nie erhalten werden und daher Kontakt mit dem darin behandelten Anlagematerial benötigen.
Serie 66
Diese Serie 66 ist die neueste von der NASAA angebotene Prüfung. Im Wesentlichen werden die Prüfungen der Serien 63 und 65 zu einer 150-minütigen Prüfung zusammengefasst. Dieser Test enthält kein Investitionsmaterial, da die Lizenz der Serie 66 nur Kandidaten zur Verfügung steht, die bereits eine Lizenz der Serie 7 haben.
Die Note machen
Die meisten von der FINRA und der NASAA durchgeführten Wertpapierprüfungen haben eine Bestehensbewertung von 70%, mit Ausnahme der Serien 7, 63 und 65 mit einer Bestehensbewertung von 72% und der Serie 66 mit einer Bestehensbewertung von 73%. Alle Tests werden jetzt per Computer an zugelassenen Proctor-Teststandorten durchgeführt.
Broker-Dealer-Sponsoring vs. RIA-Anforderungen
Sobald alle relevanten Wertpapierprüfungen durchgeführt und eine bestandene Note erhalten wurden, müssen die Lizenznehmer ihre Wertpapierlizenzen bei einem zugelassenen Broker-Händler registrieren, der ihre Lizenzen hält und ihr Geschäft überwacht (gegen einen Teil der Provisionserträge). Im Allgemeinen müssen sich diejenigen, die sich als Registered Investment Advisors (RIAs) der Öffentlichkeit präsentieren möchten, bei dem Staat registrieren lassen, in dem sie geschäftlich tätig sind, wenn ihr verwaltetes Vermögen weniger als 25 Millionen US-Dollar beträgt. Der Standort des Hauptsitzes der RIA sowie die Höhe des verwalteten Vermögens bestimmen, ob sich die RIA bei der SEC registrieren muss. Registrierte Anlageberater müssen sich nicht mit einem Broker-Dealer verbinden.
Das Fazit
Die Mehrheit der Finanz- und Investmentunternehmen, die neue Berater einstellen oder ausbilden, verfügt über ein obligatorisches Lizenzprogramm, das im Schulungspaket enthalten ist. Das Unternehmen wird in den meisten Fällen vorschreiben, welche Lizenzen für den Verkauf der Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens eingeholt werden müssen. Diejenigen, die sich entscheiden, selbstständig zu werden, müssen noch die Lizenzanforderungen ihres gewählten Berufs erfüllen. Die einzige wirkliche Wahlfreiheit besteht darin, welchen Beruf gewählt wird.