Securities and Futures Commission (SFC)
Was ist die Securities and Futures Commission?
Die Securities and Futures Commission (SFC) ist eine nichtstaatliche gesetzliche Einrichtung, die für die Regulierung der Wertpapier- und Terminmärkte in Hongkong zuständig ist. Der SFC wurde durch die Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) eingerichtet. Die Kommission ist unabhängig und unterliegt nicht der Regierung der Sonderverwaltungsregion Hongkong. Es wird durch Lizenzgebühren und Transaktionsabgaben finanziert.
Verständnis der Securities and Futures Commission (SFC)
Der SFC verwaltet die Gesetze für die Wertpapier- und Terminmärkte in Hongkong und erleichtert die Entwicklung dieser Märkte. Die gesetzlichen Ziele des SFC bestehen darin, Fairness, Effizienz, Wettbewerbsfähigkeit und Transparenz auf den Wertpapier- und Terminmärkten aufrechtzuerhalten und zu fördern.das Verständnis der Öffentlichkeit für die Investitions- und Unternehmensfinanzierungspolitik fördern;Schutz der Anleger durch Durchsetzung von Vorschriften;Verringerung von Kriminalität und Fehlverhalten sowie Verringerung der Risiken für die finanzielle Stabilität Hongkongs.
Die Geschichte des SFC
Die Märkte in Hongkong waren bis 1974 nicht reguliert. Nach einem Börsencrash im Jahr 1973 gab es Gesetze zur Einführung eines neuen Systems zur Überwachung der Aktien- und Rohstoffhandelsbranche. Ein zusätzlicher Börsencrash im Jahr 1987 führte zur Bildung des sechsköpfigen Securities Review Committee. Im Mai 1988 empfahl der Ausschuss einer einzigen unabhängigen gesetzlichen Stelle, die Märkte zu regulieren, und im Mai 1989 wurde die Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) erlassen, mit der ein neuer Rechtsrahmen für die Märkte in Hongkong geschaffen wurde.
Die asiatische Finanzkrise von 1997 führte zu zusätzlichen Vorschriften, und im Mai 1989 wurde der SFC nach dem Erlass der Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) geschaffen. Bis April 2003 wurden der SFCO und neun weitere Wertpapier- und Futures-Verordnungen in der Securities and Futures Ordinance (SFO) konsolidiert.
Seit der Gründung des SFC ist die Zahl der börsennotierten Unternehmen auf den Märkten von Hongkong von 290 im Jahr 1989 auf über 1.700 gestiegen, während die Zahl der Lizenznehmer von rund 1.900 auf fast 39.000 gestiegen ist.
SFC Organisation und Betrieb
Zu den operativen Einheiten von SFC in Hongkong gehören Unternehmensfinanzierung, Politik, China und Anlageprodukte, Durchsetzung, Überwachung der Märkte, Lizenzierung und Überwachung durch Vermittler. Jede der operativen Einheiten des SFC wird von der Rechtsabteilung und der Abteilung für Unternehmensangelegenheiten unterstützt. Die SFC regelt lizenzierte Unternehmen und Einzelpersonen. Nach Angaben der Kommission umfasst ihre Tätigkeit Folgendes:
- Festlegung und Durchsetzung von Marktvorschriften und Untersuchung von Verstößen oder Fehlverhalten;
- Lizenzierung und Überwachung von Marktteilnehmern, die unter die regulatorische Verantwortung des SFC fallen;
- Verwaltung von Marktteilnehmern wie Börsen, Clearingstellen, Aktienregistrierungsstellen und alternativen Handelsplattformen;
- Genehmigung von Anlageprodukten und Bereitstellung der dazugehörigen Dokumente für Anleger;
- Überwachung von Übernahmen und Fusionen von öffentlichen Unternehmen und der Regulierung von Kotierungsangelegenheiten durch The Stock Exchange of Hong Kong Limited;
- Unterstützung lokaler und ausländischer Regulierungsbehörden; und
- Aufklärung der Anleger über Märkte einschließlich ihrer Risiken, Rechte und Pflichten.