Wertpapier- und Futures-Kommission (SFC)
Was ist die Securities and Futures Commission?
Die Securities And Futures Commission (SFC) ist eine nichtstaatliche Körperschaft, die für die Regulierung der Wertpapier- und Terminmärkte Hongkongs zuständig ist. Der SFC wurde durch die Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) eingerichtet. Die Kommission ist unabhängig und untersteht nicht der Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong. Es wird durch Lizenzgebühren und Transaktionsabgaben finanziert.
Verständnis der Securities and Futures Commission (SFC)
Die SFC verwaltet die Gesetze für Hongkongs Wertpapier- und Terminmärkte und fördert die Entwicklung dieser Märkte. Die satzungsmäßigen Ziele der SFC sind die Wahrung und Förderung von Fairness, Effizienz, Wettbewerbsfähigkeit und Transparenz auf den Wertpapier- und Terminmärkten;das Verständnis der Öffentlichkeit für die Investitions- und Unternehmensfinanzierungspolitik fördern;Schutz der Anleger durch Durchsetzung von Vorschriften;Verringerung von Kriminalität und Fehlverhalten und Verringerung der Risiken für die Finanzstabilität Hongkongs.
Die Geschichte des SFC
Die Märkte in Hongkong waren bis 1974 nicht reguliert. Nach einem Börsencrash im Jahr 1973 gab es ein Gesetz zur Einführung eines neuen Systems zur Überwachung des Aktien- und Rohstoffhandels. Ein weiterer Börsencrash im Jahr 1987 führte zur Bildung des sechsköpfigen Securities Review Committee. Im Mai 1988 empfahl der Ausschuss einer einzigen unabhängigen gesetzlichen Stelle, die Märkte zu regulieren, und im Mai 1989 wurde die Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) erlassen, mit der ein neuer Rechtsrahmen für die Märkte in Hongkong geschaffen wurde.
Die asiatische Finanzkrise von 1997 führte zu zusätzlichen Regulierungen und im Mai 1989 wurde die SFC nach Inkrafttreten der Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) gegründet. Bis April 2003 wurden das EBK und neun weitere wertschriften- und termingebundene Verordnungen in der Wertschriften- und Futuresverordnung (SFO) zusammengefasst.
Seit der Gründung der SFC ist die Zahl der börsennotierten Unternehmen in den Hongkonger Märkten von 290 im Jahr 1989 auf über 1.700 gestiegen, während die Zahl der Lizenznehmer von rund 1.900 auf fast 39.000 gestiegen ist.
SFC-Organisation und -Betrieb
Zu den operativen Einheiten der SFC in Hongkong gehören Unternehmensfinanzierung, Politik, China und Anlageprodukte, Durchsetzung, Marktaufsicht, Lizenzierung und Aufsicht über Vermittler. Jede der operativen Einheiten des SFC wird von der Rechtsabteilung und dem Bereich Corporate Affairs unterstützt. Die SFC regelt lizenzierte Unternehmen und Einzelpersonen. Zu ihren Aktivitäten gehören laut Kommission die folgenden:
- Festlegung und Durchsetzung von Marktvorschriften und Untersuchung von Verstößen oder Fehlverhalten;
- Lizenzierung und Beaufsichtigung von Marktteilnehmern, die unter die regulatorische Verantwortung der SFC fallen;
- Verwaltung von Marktbetreibern wie Börsen, Clearinghäusern, Aktienregistern und alternativen Handelsplattformen;
- Genehmigung von Anlageprodukten und Bereitstellung zugehöriger Dokumente für Anleger;
- Beaufsichtigung von Übernahmen und Fusionen von Aktiengesellschaften und der Regulierung von Notierungsangelegenheiten durch die Börse von Hong Kong Limited;
- Unterstützung lokaler und ausländischer Regulierungsbehörden; und
- Aufklärung der Anleger über Märkte einschließlich ihrer Risiken, Rechte und Pflichten.