Weltlicher Markt
Was ist ein weltlicher Markt?
Ein säkularer Markt ist ein Markt, der von Kräften angetrieben wird, die über viele Jahre hinweg bestehen könnten und dazu führen, dass der Preis einer bestimmten Anlage oder Anlageklasse über einen langen Zeitraum steigt oder fällt. In einem säkularen Bullenmarkt führen positive Bedingungen wie niedrige Zinsen und starke Unternehmensgewinne zu höheren Aktienkursen. In einem säkularen Bärenmarkt, in dem ein Nachlassen der Unternehmensgewinne oder eine Stagnation der Wirtschaft zu einer schwachen Anlegerstimmung führt, stehen Aktien über einen längeren Zeitraum unter Verkaufsdruck.
Die zentralen Thesen
- Ein säkularer Markt wird von Kräften angetrieben, die dazu führen, dass der Preis von Anlagen oder einer Anlageklasse über einen langen Zeitraum steigt oder fällt.
- Ein säkularer Bullenmarkt hat positive Bedingungen wie niedrige Zinsen und starke Unternehmensgewinne, die die Aktienmärkte stützen.
- Die säkularen Bärenmärkte stehen über einen längeren Zeitraum unter Verkaufsdruck an den Aktienmärkten, was möglicherweise auf die wirtschaftliche Schwäche zurückzuführen ist.
Weltlichen Markt verstehen
Weltliche Märkte werden in der Regel von großen nationalen und internationalen Trends angetrieben, die zusammen auftreten können. Die Märkte, einschließlich Aktien und Anleihen, bewegen sich im Laufe der Jahre in Trends. Ein Bullenmarkt ist ein allgemeiner Hintergrund, der das Vertrauen der Anleger, günstige wirtschaftliche Bedingungen und optimistische Erwartungen zeigt, in denen sich die Gewinne und das Wirtschaftswachstum voraussichtlich fortsetzen werden. An der Börse entspricht ein Bullenmarkt in der Regel einem Anstieg der Aktienkurse um 20%, der normalerweise an einem Index vieler Unternehmen wie dem S & P 500 gemessen wird.
Umgekehrt ist ein Bärenmarkt ein Hintergrund für Pessimismus, Angst und die Erwartung, dass das Wirtschaftswachstum und die Märkte in Zukunft zurückgehen werden. An der Börse ist ein Bärenmarkt in der Regel mit einem Rückgang der Aktienkurse um 20% vereinbar.
Ein säkularer Bullenmarkt kann Korrekturen (definiert als ein Rückgang von 10% oder mehr von einem Markthoch) oder Bärenmarktperioden aufweisen, aber sie werden den Trend der Aufwärtswerte der Vermögenswerte nicht umkehren. Mit anderen Worten, etwaige Marktrückgänge werden durch die ausgedehnten Rallyes auf dem Markt mehr als wettgemacht. Gleiches gilt für einen säkularen Bärenmarkt, da höhere Rallyes nur von kurzer Dauer sind und der Bärenmarkttrend seine Kontrolle wieder aufnimmt, was zu fallenden Vermögenspreisen führt.
Sowohl die säkularen Bullen- als auch die Bärenmärkte können Korrekturen aufweisen, aber der langfristige säkulare Trend bleibt intakt.
Weltlicher Markt vs. zyklischer Markt
Ein zyklischer Markt hat eine kürzere Laufzeit und weist typischerweise saisonale oder zyklische Geschäftsbedingungen auf. Ein zyklischer Markt weist Peak-Trough-Peak-Bewegungen auf. Zyklische Aktien tendieren dazu, sich unter makroökonomischen Bedingungen wie Konsumausgaben oder Wirtschaftswachstum zu bewegen. Sobald das Wachstum jedoch nachlässt, werden zyklische Aktien in der Regel verkauft. Ein säkularer Markt ist ein langfristiges Ereignis mit anhaltenden Bedingungen, unabhängig von wirtschaftlichen Abschwächungen und Zyklen.
Beispiele für einen säkularen Markt
Ein säkularer Markt kann Wertpapiere wie Aktien, aber auch wirtschaftliche Bedingungen wie eine gesunde, beständige Nachfrage nach Produkten und Dienstleistungen umfassen.
Hausse
Ein globaler Bullenmarkt für Aktien und andere risikoreiche Vermögenswerte begann Anfang 2009 hauptsächlich als Reaktion auf synchronisierte Maßnahmen der Zentralbanken in den USA und auf der ganzen Welt, um die Zinssätze zu senken und geldpolitische Impulse hinzuzufügen, die die Volkswirtschaften effektiv mit “ leichtem Geld “ überschwemmen.
Von 2009 bis 2019 gab es eine Reihe von Korrekturen, aber kein Ereignis oder eine Reihe von wirtschaftlichen oder politischen Bedingungen war ernst genug, um den Bullenmarkt zu entgleisen. Im Jahr 2020 gingen die Märkte mit der Coronavirus-Pandemie und dem daraus resultierenden wirtschaftlichen Abschwung jedoch um weitere 20% zurück und beendeten den Bullenmarkt effektiv. Die Aktienmärkte könnten sich Ende 2020 und im Laufe des Jahres 2021 erholen, was eine Debatte darüber auslösen könnte, ob der säkulare Bullenmarkt wirklich beendet ist.
Die Weltwirtschaft ist jedoch mit einer hohen Arbeitslosigkeit und einer Rezession als wirtschaftlichem Hintergrund konfrontiert. Infolgedessen scheint es nicht so zu sein, dass eine Aktienmarktrallye die insgesamt günstigen Bedingungen hätte, die erforderlich sind, um sie als Fortsetzung des säkularen Bullenmarktes zu definieren.
Technologieanforderung
Obwohl am häufigsten auf den Aktien- oder Rentenmarkt angewendet, kann ein säkularer Markt auch zur Beschreibung der langfristigen Nachfrage nach bestimmten Waren verwendet werden. Der Informationstechnologiemarkt beispielsweise verzeichnet ein säkulares Wachstum, das offen zu sein scheint. E-Commerce, Cloud-Dienste, künstliche Intelligenz und mobile Geräte sind einige der Grundlagen des langfristigen säkularen Wachstums, das den Technologiesektor weiterhin antreibt.