Sektorrotation
Was ist Sektorrotation?
Der Begriff Sektorrotation bezieht sich auf den Akt des Anlagevermögens von einer Verlagerung Sektor der Wirtschaft zu einem anderen. Bei der Sektorrotation wird der Erlös aus dem Verkauf von Wertpapieren eines bestimmten Anlagesektors für den Kauf von Wertpapieren eines anderen Sektors verwendet. Diese Strategie wird verwendet, um Renditen aus Marktzyklen zu erzielen und die Bestände über einen bestimmten Haltezeitraum zu diversifizieren.
Die zentralen Thesen
- Sektorrotation ist die Verlagerung von Anlagevermögen von einem Wirtschaftssektor in einen anderen.
- Die Strategie besteht darin, den Erlös aus dem Verkauf von Wertpapieren eines bestimmten Anlagesektors für den Kauf von Wertpapieren eines anderen Sektors zu verwenden.
- Die Sektorrotation ist keine einfache Strategie, da sie mit vielen Risiken verbunden ist und die damit verbundenen Kosten in der Regel ziemlich hoch sind.
So funktioniert die Sektorrotation
Einzelpersonen oder Portfoliomanager können eine Sektorrotationsstrategie anwenden. Die Sektorrotation erfordert viel Liquidität und einen breiten Spielraum, um Veränderungen der Anlagepositionen innerhalb eines Portfolios vorzunehmen. Wenn eine breite Handelsflexibilität verfügbar ist, kann sich die Sektorrotation als praktikabler Weg erweisen, Anlageportfolios so zu positionieren, dass sie von Marktzyklen und Trends profitieren, die in bestimmten Bereichen des Anlageuniversums Kapitalzuwachspotenzial bieten.
Die Sektorrotation versucht, von der Theorie zu profitieren, dass nicht alle Wirtschaftssektoren gleichzeitig gut abschneiden. Vereinfacht gesagt besagt die Theorie, dass ein Sektor mit guter Performance weiterhin eine Outperformance erzielen wird, nur um irgendwann im Konjunkturzyklus in Ungnade zu fallen und durch einen anderen Sektor in der Wirtschaft ersetzt zu werden. Manager werden Fonds kaufen, wenn ein Sektor im Begriff ist, sich zu etablieren, und sie verkaufen, wenn die Performance des Sektors ihren Höchststand erreicht. Portfolio- und Fondsmanager verwenden diese Strategien, um Anlagekapital in Sektoren zu rotieren, die ihrer Meinung nach profitable Anlagemöglichkeiten bieten. Eingehende Wirtschaftsforschung und Daten des National Bureau of Economic Research (NBER) helfen, Investitionen in Sektorrotation zu unterstützen. Andere Arten von Sektorrotationsinvestitionen können sich auf saisonale oder jährliche Trends konzentrieren, wobei Daten Vorteile für das Rotieren in und aus verschiedenen profitablen Kategorien während des ganzen Jahres belegen.
Research zu Marktzyklen bildet die breite Grundlage der Anlagetheorie rund um Sektorrotationsinvestitionen. Die breit angelegte Sektorrotation versucht, den Marktzyklen der Wirtschaft zu folgen. Diese Zyklen können auf verschiedene Weise charakterisiert werden, sind jedoch normalerweise mit bullischen und bärischen Aussichten sowie Rezessionen, Erholungen, Expansionen und Kontraktionen verbunden.
Sektorrotationsstrategien, die den Konjunkturzyklen folgen , zielen häufig darauf ab, bullische Sektorchancen zu identifizieren, indem Märkte erweitert und Verluste durch Sektorrotation zu sicheren Häfen in rezessiven Märkten gemindert werden. In gewisser Hinsicht ist die Sektorrotation ein Konzept, das die meisten aktiven Portfoliomanager berücksichtigen, wenn sie alle Arten von Anlagen in Betracht ziehen. Die Umsetzung von Sektorrotationsstrategien mit erheblicher Markttiefe erfordert jedoch umfassende Voraussicht und Zugang zu eingehender Marktforschung, um erfolgreich zu sein.
Besondere Überlegungen
Sektorrotation-Investmentfonds werden im Anlageuniversum nicht allgemein für Privatanleger angeboten. Fidelity verwaltet den Sector Rotation Fund, der jetzt für neue Investoren geschlossen ist. Der Fonds wurde im Dezember 2009 aufgelegt und investiert in mehrere Anlageklassen mit einer Dachfondsstrategie mit ETFs, die in alle Marktsektoren investiert werden. Die Marktsektorgewichtungen werden basierend auf den Ansichten zur Sektorrotation angepasst. Per 31. Oktober 2020 rentierte dieser Fonds auf Einjahresbasis 4,88% und seit Auflegung 8,06%.
Mehrere institutionelle Anlageverwalter bieten auch Sektorrotations-Anlagestrategien an. Diese Manager verwenden in der Regel eine Dachfondsstrategie, um ein Marktengagement zu erzielen. Institutionelle Anlageverwalter bieten Sektorrotationsfonds an, die auf den Sektoren einer einzigen Volkswirtschaft basieren, oder sie können auch Sektorrotation verwenden, um ein Portfolio von Anlagen in einzelnen Ländern aufzubauen.
Neue Anleger können ETFs durch Sektorrotation leicht ausführen, da die meisten Investmentfonds mit Sektorrotation in der Regel für Privatanleger geschlossen sind.
Exchange Traded Funds (ETFs) sind durch Sektorrotation besonders einfach umzusetzen, was sie zu einer großartigen Konjunkturzyklus. Weitere Informationen hierzu finden Sie weiter unten.
Nachteile der Sektorrotation
Sektorenrotationsstrategien sind nicht einfach zu handhaben. Sie sind mit einem hohen Risiko verbunden, da sie dazu neigen, ziemlich volatil zu sein. Anleger können feststellen, dass ihre Portfolios hinter den zugrunde liegenden Indizes zurückbleiben.
Die Implementierung der Sektorrotation kann aus einer Reihe von Gründen teuer sein. Eines der ersten zu berücksichtigenden Dinge sind die potenziellen Kosten, die mit einem umfangreichen Markthandel verbunden sind und die Renditen negativ beeinflussen können. Und Kapitalbewegungen in und aus Sektoren können aufgrund von Handelsgebühren und Provisionen kostspielig sein. Aus diesem Grund ist die Sektorrotation in der Regel eine Strategie, die für institutionelle Manager oder vermögende Privatpersonen in Betracht gezogen wird. Die Sektorrotation erfordert auch eine sehr aktive Analyse von Investitionen und Wirtschaftsdaten, was im Vergleich zu einer passiven Fondsstrategie tendenziell viel teurer ist. Dies ist aufgrund der Zeitbeschränkungen und des damit verbundenen Datenzugriffs in der Regel eine Überlegung für professionelle Portfoliomanager.