Eine Einführung in Investmentfonds der Branche
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Portfolio zu diversifizieren, wie zum Beispiel die verschiedenen Kategorien der Morningstar- Stilbox, die mehrere verschiedene Anlageklassen enthalten. Aber ein anderer üblicher Weg zur Diversifizierung zwischen den verschiedenen Sektoren der Wirtschaft. Dies wird in der Regel mit Investmentfonds erreicht, die sich auf einen der wichtigsten Sektoren konzentrieren, wie beispielsweise natürliche Ressourcen oder Versorgungsunternehmen.
In diesem Artikel werden die Art und Zusammensetzung von Sektorfonds sowie die Vor- und Nachteile untersucht, die sie den Anlegern bieten.
Was ist ein Sektorfonds?
Wie der Name schon sagt, ist ein Sektorfonds ein Investmentfonds, der in einen bestimmten Wirtschaftssektor wie Energie oder Versorgungsunternehmen investiert. Sektorfonds gibt es in vielen verschiedenen Geschmacksrichtungen und können sich in Bezug auf Marktkapitalisierung, Anlageziel (dh Wachstum und/oder Ertrag) und eine Wertpapierklasse innerhalb des Portfolios erheblich unterscheiden. Sektorfonds fallen nicht in eine bestimmte Kategorie in der Morningstar-Stilbox, wie beispielsweise Large-Cap-Value oder Mid-Cap-Wachstum; Stattdessen ordnet und analysiert Morningstar Branchenfonds in den folgenden acht Kategorien.
1. Fonds für natürliche Ressourcen: Diese Fonds investieren in langfristige Wachstumsinvestoren.
2. Versorgungsfonds: Diese Fonds investieren in Wertpapiere von Versorgungsunternehmen. Sie sind in der Regel darauf ausgelegt, konservativen festverzinslichen Anlegern stetige Dividenden zu zahlen, obwohl sie auch ein Wachstumselement haben können.
3. Immobilienfonds: Diese Fonds bieten kleineren Anlegern die Möglichkeit, an den Gewinnen aus Immobilien zu partizipieren, ohne tatsächlich Immobilien kaufen zu müssen. Sie sorgen oft für Wachstum und Einkommen.
4. Finanzfonds: Diese Fonds investieren in die Finanzindustrie. Die Beteiligungen umfassen Wertpapiere von Investment, Versicherungs, Bank, Hypotheken und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften.
5. Gesundheitsfonds: Diese Fonds können jede Art von gewinnorientierten medizinischen Einrichtungen abdecken, wie z. B. Pharmaunternehmen. Viele dieser Fonds konzentrieren sich auch auf die Biotechnologie und die Unternehmen, die in dieser Branche zukunftsweisende Fortschritte machen.
6. Technologiefonds: Diese Fonds streben ein Engagement im Technologiesektor an. Dieser Sektor konzentriert sich hauptsächlich auf Computer, Elektronik und andere Informationstechnologien, die in einer Vielzahl von Anwendungen eingesetzt werden.
7. Kommunikationsfonds: Diese Fonds konzentrieren sich auf den Telekommunikationssektor, können aber auch internetbezogene Unternehmen umfassen.
8. Edelmetallfonds: Diese Fonds bieten Engagements in einer Vielzahl von Metallen wie Gold, Silber, Platin, Palladium und Kupfer.
Einige Sektorfonds konzentrieren sich auf einen bestimmten Teilsektor der Wirtschaft, beispielsweise Banken oder Halbleiter. Morningstar klassifiziert diese Fonds zu Analysezwecken in größere Vergleichsgruppen.
Historische Leistung
Anleger, die Sektorfonds in Betracht ziehen, sollten bereit sein, ein höheres Risiko und eine höhere Volatilität in Kauf zu nehmen, als sie in den breit aufgestellten Fonds und Indexfonds ertragen. Die verschiedenen Sektoren der US-Wirtschaft hatten in der Vergangenheit höhere Hochs und niedrigere Tiefs als die Gesamtwirtschaft.
Teilsektoren wie die Biotechnologie können noch volatiler sein. Die Sektoren entwickeln sich an verschiedenen Punkten des gesamten Konjunkturzyklus unterschiedlich. Einige Sektoren gut in Bullenmärkten, aber schlecht in Bärenmärkten, während andere Erträge wachsen kann sogar während träge Perioden und Rezessionen. Sektorfonds weisen tendenziell auch einen höheren Umsatz auf als andere Arten von Fonds. Daher sollten steuerbewusste Anleger die Ausschüttungsquoten für Kapitalgewinne genau beachten.
Warum in Sektorfonds investieren?
Sektorfonds sollen Anlegern, deren Portfolios kein Engagement in einem bestimmten Sektor aufweisen, eine Marktteilnahme ermöglichen. Sie können auch ein größeres Maß an Diversifikation innerhalb eines bestimmten Sektors bieten, als dies sonst möglich wäre. Der Hauptgrund, warum ein Anleger einen Sektorfonds in Betracht ziehen möchte, ist der gleiche wie bei einer bestimmten Einzelaktie: Der Anleger sieht die Branche vor einer Phase starken Wachstums.
Anstatt direkt in die Aktien eines Unternehmens zu investieren, das gerade eine revolutionäre neue Technologie veröffentlicht hat, könnte der Anleger erwägen , Vermögenswerte einem Technologiefonds zuzuweisen, der die Aktien dieses Unternehmens in seinem Portfolio hält. Sektorfonds können auch zur Absicherung eines Portfolios dienen, da sich einige Sektoren tendenziell gegen die Gesamtwirtschaft bewegen. Beispielsweise können hohe Energiepreise eine Belastung für den Rest der Wirtschaft darstellen, aber auch für die Energieunternehmen selbst von Vorteil sein. Anleger, die von dieser Bedingung profitieren möchten, würden davon profitieren, einen kleinen Teil ihres Portfolios in einen Energiefonds zu investieren.
Sensible Sector Fund Investing
Wichtige Schwellenwerte für jeden Anleger, der fokussierte Sektorwetten in Betracht zieht, ist der Besitz eines diversifizierten Mainstream-Portfolios. Um effizient zu diversifizieren, sollten Planer die möglichen Überschneidungen zwischen einem potenziellen Sektorfonds und dem aktuellen Portfolio des Kunden sorgfältig prüfen, damit jeder ausgewählte Sektorfonds möglichst wenige Aktien enthält, die bereits direkt oder in einem anderen Fonds gehalten werden.
Viele der Wertpapierbestände innerhalb eines Sektorfonds finden sich auch häufig in den Mainstream-Fonds dieser Fondsfamilie. Zum Beispiel werden große Ölvorräte, wie ExxonMobil, wahrscheinlich finden sie nicht nur in einer bestimmten Fondsgesellschaft ‚s Energiesektor Fonds aber seinen Flaggschiff – Large-Cap – Value – Fonds als auch. Daher können Sektorfonds, die in einen bestimmten Teilsektor investieren, wie beispielsweise alternative Energiequellen, in einigen Fällen eine größere Diversifizierung bieten als ein breiter angelegter Fonds.
Mittelung in Sektorfonds
Anleger, die ihren Portfolios Sektorfonds hinzufügen, sollten sich auch darüber im Klaren sein, dass das Timing bestimmter Marktsektoren riskanter und schwieriger sein kann als der Versuch, den Markt als Ganzes zeitlich zu steuern. Wie bereits erwähnt, sind Teilsektorfonds von Natur aus noch volatiler als breiter angelegte Fonds, da ihr engerer Fokus sie noch anfälliger für Konjunkturzyklen macht, die eine bestimmte Branche wie Banken oder Hypotheken betreffen können.
Morningstar empfiehlt den Anlegern, ihr Engagement in einem bestimmten Sektor auf 5% ihres Portfolios zu beschränken. Der Einsatz solcher Asset- und Sektorallokationsstrategien wie Dollar-Kosten-Mittelung oder regelmäßige Portfolio- Neugewichtung wird ebenfalls dringend empfohlen. Diese Methoden können die Volatilität von Sektorfonds effektiv reduzieren. Sektorfonds sind jedoch in der Regel für aggressivere Anleger geeignet, die im Laufe der Zeit höhere Renditen anstreben.
Am wichtigsten ist vielleicht, dass Anleger von Sektorfonds bereit sein sollten, mindestens 5-10 Jahre investiert zu bleiben, damit sie den gesamten zyklischen Aufstieg und Fall des Sektors erleben können. Anleger mit einem Zeithorizont von weniger als fünf Jahren sind mit erheblichen Marktrisiken konfrontiert.
Kosten und Gebühren des Sektorfonds
Anleger von Sektorfonds sollten genau überwachen, was sie in Bezug auf Ausgabeaufschläge und jährliche Ausgaben für Sektorfonds zahlen, die höher ausfallen als Fonds in allgemeineren Kategorien. Dies liegt daran, dass Sektorfonds (in jeder Kategorie) die Vermögensbasis fehlen, die bei Mainstream-Fonds wie Flaggschiff-Wachstums- oder Einkommensfonds zu finden ist. Infolgedessen genießen sie nicht die spätere wirtschaftliche Preisgestaltung, die größere Fonds bieten können.
Anleger, die an Market-Timing-Strategien teilnehmen, sollten die Welt der verfügbaren Sektor- Spider und Exchange Traded Funds (ETFs) erkunden. Diese bieten eine ähnliche Diversifizierung wie Investmentfonds, werden aber wie Aktien gehandelt und können viel billiger gekauft werden als herkömmliche offene Fonds. Viele davon können auch für Anleger leerverkauft werden, die Leerverkäufe als Teil einer allgemeinen Absicherungs- oder Anlagestrategie nutzen.
Die Quintessenz
Sektorfonds sind für aggressive Anleger geeignet, die ein Engagement in einem gesamten Wirtschaftssektor oder einem bestimmten Teilbereich davon anstreben. Ein übermäßiges Engagement in einem bestimmten Marktsektor kann Anleger einem unangemessenen Risiko und einer unangemessenen Volatilität aussetzen, und es sollten geeignete Maßnahmen ergriffen werden, um dies zu vermeiden.