Eine Einführung in Sektor-Investmentfonds

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Portfolio zu diversifizieren, z. B. die verschiedenen Kategorien der Morningstar- Box, die verschiedene Anlageklassen enthalten. Aber ein anderer üblicher Weg zur Diversifizierung zwischen den verschiedenen Sektoren der Wirtschaft. Dies wird normalerweise mit Investmentfonds erreicht, die sich auf einen der wichtigsten Sektoren konzentrieren, wie z. B. natürliche Ressourcen oder Versorgungsunternehmen.

In diesem Artikel werden Art und Zusammensetzung der Sektorfonds sowie die Vor- und Nachteile untersucht, die sie den Anlegern bieten.

Was ist ein Sektor-Investmentfonds?

Wie der Name schon sagt, ist ein Sektorfonds ein Investmentfonds, der in einen bestimmten Wirtschaftssektor wie Energie oder Versorgungsunternehmen investiert. Sektorfonds gibt es in vielen verschiedenen Varianten und können sich in Bezug auf Marktkapitalisierung, Anlageziel (dh Wachstum und / oder Ertrag) und eine Klasse von Wertpapieren innerhalb des Portfolios erheblich unterscheiden. Sektorfonds fallen nicht in eine bestimmte Kategorie in der Morningstar-Box, wie z. B. Large-Cap-Wert oder Mid-Cap-Wachstum. Stattdessen ordnet und analysiert Morningstar Branchenfonds in den folgenden acht Kategorien.

1. Fonds für natürliche Ressourcen:  Diese Fonds investieren in langfristigem Wachstum.

2. Versorgungsfonds:  Diese Fonds investieren in Wertpapiere von Versorgungsunternehmen. Sie sind in der Regel darauf ausgelegt, konservativen festverzinslichen Anlegern stetige Dividenden zu zahlen, obwohl sie möglicherweise auch ein Wachstumselement aufweisen.

3. Immobilienfonds:  Diese Fonds bieten kleineren Anlegern die Möglichkeit, an den Gewinnen aus Immobilien teilzunehmen, ohne tatsächlich Immobilien kaufen zu müssen. Sie bieten oft sowohl Wachstum als auch Einkommen.

4. Finanzfonds:  Diese Fonds investieren in die Finanzbranche. Zu den Beteiligungen gehören Wertpapiere von Investment, Versicherungs, Bank, Hypotheken und Wirtschaftsprüfungsunternehmen.

5. Gesundheitsfonds:  Diese Fonds können jede Art von gewinnorientierter medizinischer Einrichtung abdecken, beispielsweise Pharmaunternehmen. Viele dieser Fonds konzentrieren sich auch auf die Biotechnologie und die Unternehmen, die wegweisende Fortschritte in dieser Branche erzielen.

6. Technologiefonds:  Diese Fonds zielen auf ein Engagement im Technologiesektor ab. Dieser Sektor konzentriert sich hauptsächlich auf Computer, Elektronik und andere Informationstechnologien, die in einer Vielzahl von Anwendungen eingesetzt werden.

7. Kommunikationsfonds:  Diese Fonds konzentrieren sich auf den Telekommunikationssektor, können jedoch auch internetbezogene Unternehmen umfassen.

8. Edelmetallfonds:  Diese Fonds bieten Engagements in einer Vielzahl von Metallen wie Gold, Silber, Platin, Palladium und Kupfer.

Einige Sektorfonds konzentrieren sich auf einen bestimmten Teilsektor der Wirtschaft, z. B. Banken oder Halbleiter. Morningstar klassifiziert diese Fonds zu Analysezwecken in größere Vergleichsgruppen.

Historische Leistung

Anleger, die Sektorfonds in Betracht ziehen, sollten bereit sein, ein höheres Risiko und eine höhere Volatilität zu akzeptieren, als dies bei breit angelegten Fonds und Indexfonds der Fall ist. Die verschiedenen Sektoren der US-Wirtschaft hatten historisch gesehen höhere Hochs und Tiefs als die gesamte Wirtschaft.

Teilsektoren wie die Biotechnologie können noch volatiler sein. Die Sektoren entwickeln sich an verschiedenen Punkten des gesamten Konjunkturzyklus unterschiedlich. Einige Sektoren gut in Bullenmärkten, aber schlecht in Bärenmärkten, während andere Erträge wachsen kann sogar während träge Perioden und Rezessionen. Sektorfonds weisen tendenziell auch einen höheren Umsatz auf als andere Arten von Fonds. Daher sollten steuerbewusste Anleger die Ausschüttungsquoten für Kapitalgewinne genau beachten.

Warum in Branchenfonds investieren?

Sektorfonds sollen Anlegern eine Marktteilnahme ermöglichen, deren Portfolios in einem bestimmten Sektor nicht engagiert sind. Sie können auch ein größeres Maß an Diversifikation innerhalb eines bestimmten Sektors bieten, als dies sonst möglich wäre. Der Hauptgrund, warum ein Anleger einen Sektorfonds in Betracht ziehen möchte, ist der gleiche wie für eine bestimmte einzelne Aktie: Der Anleger ist der Ansicht, dass der Sektor kurz vor einer Phase starken Wachstums steht.

Anstatt direkt in die Aktien eines Unternehmens zu investieren, das gerade eine revolutionäre neue Technologie herausgebracht hat, könnte der Investor in Betracht ziehen , Vermögenswerte einem Technologiefonds zuzuweisen, der die Aktien dieses Unternehmens in seinem Portfolio hält. Sektorfonds können auch zur Absicherung eines Portfolios dienen, da sich einige Sektoren tendenziell gegen die Gesamtwirtschaft bewegen. Zum Beispiel können hohe Energiepreise den Rest der Wirtschaft belasten, aber ein Segen für die Energieunternehmen selbst sein. Anleger, die von dieser Bedingung profitieren möchten, würden davon profitieren, wenn sie einen kleinen Teil ihres Portfolios in einen Energiefonds investieren würden.

Sensible Sector Fund Investing

Wichtige Schwellenwerte für jeden Anleger, der gezielte Sektorwetten in Betracht zieht, sind der Besitz eines diversifizierten Mainstream-Portfolios. Um eine effiziente Diversifizierung zu erreichen, sollten Planer die mögliche Überschneidung zwischen einem potenziellen Sektorfonds und dem aktuellen Portfolio des Kunden sorgfältig prüfen, damit jeder ausgewählte Sektorfonds die geringstmöglichen Aktien enthält, die bereits direkt oder in einem anderen Fonds gehalten werden.

Viele der Wertpapierbestände innerhalb eines Sektorfonds befinden sich häufig auch in den Mainstream-Fonds dieser Fondsfamilie. Zum Beispiel werden große Ölvorräte, wie ExxonMobil, wahrscheinlich finden sie nicht nur in einer bestimmten Fondsgesellschaft ‚s Energiesektor Fonds aber seinen Flaggschiff – Large-Cap – Value – Fonds als auch. Daher können Sektorfonds, die in einen bestimmten Teilsektor investieren, wie z. B. alternative Energiequellen, in einigen Fällen eine größere Diversifikation bieten als ein breiter angelegter Fonds.

Mittelung in Sektorfonds

Anleger, die ihren Portfolios Sektorfonds hinzufügen, sollten sich auch darüber im Klaren sein, dass das Timing bestimmter Marktsektoren riskanter und schwieriger sein kann als der Versuch, den Markt als Ganzes zeitlich zu steuern. Wie bereits erwähnt, sind Teilsektorfonds von Natur aus noch volatiler als Fonds auf breiterer Basis, da sie aufgrund ihrer engeren Ausrichtung noch anfälliger für Konjunkturzyklen sind, die eine bestimmte Branche wie Banken oder Hypotheken betreffen können.

Morningstar empfiehlt den Anlegern, ihr Engagement in einem bestimmten Sektor auf 5% ihres Portfolios zu beschränken. Die Verwendung von Asset- und Sektorallokationsstrategien wie der Mittelung der Dollarkosten oder der regelmäßigen Neuausrichtung des Portfolios wird ebenfalls dringend empfohlen. Diese Methoden können die Volatilität von Sektorfonds wirksam reduzieren. Sektorfonds eignen sich jedoch eher für aggressivere Anleger, die im Laufe der Zeit höhere Renditen erzielen möchten.

Am wichtigsten ist vielleicht, dass Anleger von Sektorfonds bereit sein sollten, mindestens 5 bis 10 Jahre investiert zu bleiben, damit sie den gesamten zyklischen Aufstieg und Fall des Sektors erleben können. Anleger mit einem Zeitrahmen von weniger als fünf Jahren sind erheblichen Marktrisiken ausgesetzt.

Kosten und Gebühren des Sektorfonds

Sektorfondsinvestoren sollten genau überwachen, was sie in Bezug auf Verkaufsgebühren und jährliche Ausgaben für Sektorfonds zahlen, die höher sind als Fonds in allgemeineren Kategorien. Dies liegt daran, dass Sektorfonds (in jeder Kategorie) nicht über die Vermögensbasis verfügen, die in Mainstream-Fonds wie Flaggschiff-Wachstums- oder Einkommensfonds zu finden ist. Infolgedessen genießen sie nicht die spätere wirtschaftliche Preisgestaltung, die größere Fonds anbieten können.

Anleger, die an Market-Timing-Strategien teilnehmen, sollten die Welt der verfügbaren Sektorspinnen  und Exchange Traded Funds (ETFs) erkunden. Diese bieten eine ähnliche Diversifikation wie Investmentfonds, handeln jedoch wie Aktien und können viel billiger als herkömmliche offene Fonds gekauft werden. Viele davon können auch für Anleger gekürzt werden, die Leerverkäufe als Teil einer allgemeinen Absicherungs- oder Anlagestrategie nutzen.

Das Fazit

Sektorfonds eignen sich für aggressive Anleger, die ein Engagement in einem gesamten Wirtschaftssektor oder einem bestimmten Teil davon anstreben. Eine Überbelichtung eines bestimmten Marktsektors kann zu einem übermäßigen Risiko und einer übermäßigen Volatilität der Anleger führen. Um dies zu vermeiden, sollten geeignete Maßnahmen ergriffen werden.