SEC-Gebühr
Was ist die SEC-Gebühr?
Die SEC Gebühr ist eine geringe Gebühr für den Verkauf von börsennotierten Aktien, die über die damit verbundenen Maklerprovisionen hinausgeht und letztendlich von den Anlegern getragen werden kann. Die SEC-Gebühr ist in Section 31 des Securities Exchange Act von 1934 definiert und wird daher oft als Section 31-Transaktionsgebühr bezeichnet.
Seit Einführung der Gebühr und bis 2007 betrug die SEC-Gebühr 1 % von einem Dreihundertstel des Dollarwertes der verkauften Aktien. Nach 2007 wurde die Gebühr leicht auf 1 % eines Achthundertstels des Dollarwertes der verkauften Aktien erhöht.
Die zentralen Thesen
- Die SEC-Gebühr ist eine geringe Gebühr, die Börsen und Broker-Dealer an das US-Finanzministerium zahlen müssen, um die staatlichen Kosten im Zusammenhang mit der Regulierung des Aktienmarktes auszugleichen.
- Die meisten SEC-Gebühren werden von Broker-Dealern getragen, die wiederum die Kosten an die Anleger weitergeben können.
- Da die SEC-Gebühr eine Bestimmung nach Abschnitt 31 des Securities Exchange Act von 1934 ist, wird sie oft als Transaktionsgebühr nach Abschnitt 31 bezeichnet.
- Die Gebühr richtet sich nach dem Volumen der gehandelten Aktien und gilt für den Verkauf von Aktien, nicht jedoch für den Kauf von Aktien.
Die SEC-Gebühr verstehen
Der Erlös der SEC-Gebühr wird von den Maklerfirmen eingezogen und schließlich an das US-Finanzministerium zurückgeleitet. Auch die nationalen Wertpapierbörsen in den USA müssen diese transaktionsabhängige Gebühr zahlen, die sich in ihrem Fall aus dem Volumen der über ihre Plattformen verkauften Wertpapiere ergibt.
Diese Börsen können verlangen, dass Broker-Dealer einen Teil dieser Gebühren zahlen. In vielen Fällen geben Broker-Dealer, die diese zusätzlichen Kosten tragen, ihrerseits die Steuerlast an ihre Anlagekunden weiter. Die SEC-Gebühr stellt der Regierung das notwendige Kapital zur Verfügung, um die Kosten zu decken, die mit der Regulierung von Aktienhändlern und dem Aktienmarkt verbunden sind. Diese Gebühr gilt insbesondere für den Verkauf der meisten Aktienklassen und aktienbezogenen Optionen, wirkt sich jedoch in keiner Weise auf den Kauf von Aktien aus.
Die SEC passt die SEC-Gebühr jährlich an, indem sie diese Zahl entweder erhöht oder senkt. In selteneren Fällen nimmt die SEC zur Jahresmitte Anpassungen vor. Der Zweck der Anpassungen besteht in jedem Fall darin, die Gesamtaufnahme der Transaktionsgebühren der SEC in einem bestimmten Jahr zu standardisieren. Steigt beispielsweise das Transaktionsvolumen einer Wertpapierbörse, senkt die SEC den Gebührensatz, da jede Transaktion nun einen geringeren Betrag beisteuern muss, damit die Börse gemeinsam ihr Ziel erreicht.
Im Gegensatz dazu muss bei einem Rückgang des Transaktionsvolumens für jede Transaktion eine höhere Gebühr erhoben werden, damit die SEC denselben Zielbetrag aufnehmen kann.
Die SEC-Gebühr gilt für den Verkauf von Aktien, aber Anleihen und andere Schuldtitel unterliegen niemals dieser Gebühr.
Beispiel für eine Gebührenanpassung
Im Frühjahr 2018 gab die SEC bekannt, dass die für die meisten Wertpapiertransaktionen geltenden Gebührensätze auf 13 US-Dollar pro Million US-Dollar Verkaufstransaktionen festgelegt werden. Diese Änderung bedeutete eine Senkung des Gebührensatzes für dieses Jahr. Nach Angaben der SEC resultierte diese Anpassung teilweise aus deutlich höheren Dollarbeträgen in den Vormonaten für qualifizierte Transaktionen.
Die SEC teilte mit, dass es in Zukunft zu weiteren Gebührensenkungen oder -erhöhungen kommen kann, wenn die Anzahl der Verkaufstransaktionen auffällig ist.
Im Winter 2020 wurde bekannt gegeben, dass der Gebührensatz auf 22,10 US-Dollar pro Million Dollar festgelegt wird.