SEC-Formular U-3A-2 - KamilTaylan.blog
26 Juni 2021 21:06

SEC-Formular U-3A-2

Was war das SEC-Formular U-3A-2?

Das mittlerweile veraltete SEC-Formular U-3A-2 musste  von jeder Holdinggesellschaft, die ein Versorgungsunternehmen kaufen oder mit einem Versorgungsunternehmen fusionieren wollte, bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden und beantragte daher eine Ausnahmegenehmigung von der Public Utilities Company Holding Act (PUHCA) von 1935.

Die zentralen Thesen

  • Holdinggesellschaften, die in das Versorgungsgeschäft einsteigen wollten, mussten das SEC-Formular U-3A-2 einreichen.
  • Die SEC hat keinen Einfluss mehr auf die Regulierung von Versorgungsunternehmen.
  • Seine Rolle wurde 2005 an die Federal Regulatory Energy Commission übertragen.

Das Gesetz von 1935 führte neue Vorschriften für öffentliche Versorgungsunternehmen ein, nachdem einige dieser Unternehmen im Zuge der Weltwirtschaftskrise zusammenbrachen.

Das Gesetz blieb in Kraft, bis es aufgehoben und mit der Verabschiedung des Energy Policy Act von 2005 ersetzt wurde. Die Federal Regulatory Energy Commission wurde nach dem Gesetz von 2005 zur primären Regulierungsbehörde für Versorgungsunternehmen.

Verständnis des SEC-Formulars U-3A-2

PUHCA, auch bekannt als Wheeler-Rayburn Act, hat die größten Stromunternehmen des Landes effektiv aufgelöst, um den Schaden eines einzelnen Unternehmensausfalls zu begrenzen. Es beendete einen historischen Kampf zwischen privaten und öffentlichen Einrichtungen um die Kontrolle über die Verteilung von Versorgungsleistungen an die Verbraucher.

Das SEC-Formular U-3A-2 war eine von mehreren erforderlichen SEC-Einreichungen, die unter PUHCA erstellt wurden. Sie verlangte von einer Holdinggesellschaft, den Verkauf von Strom und Erdgas durch eine ihrer Tochtergesellschaften im Vorjahr detailliert darzustellen. Dieses Formular wurde jährlich vor dem 1. März eingereicht. Die Ausnahme fiel unter Regel U-3A-2 von PUHCA.

Was PUHCA geändert hat

Der Public Utilities Company Holding Act von 1935 erlaubte es den Staaten, Versorgungsunternehmen zu regulieren und zu verhindern, dass unregulierte Unternehmen in regulierten Versorgungsunternehmen tätig sind. Ein Versorgungsunternehmen konnte kein Versorgungsunternehmen mehr gründen oder kaufen. Darüber hinaus beschränkten sich die Versorgungsunternehmen auf die Versorgung eines einzelnen geografischen Gebiets, in der Regel eines Staates.

Unternehmen, die 10 % oder mehr eines Versorgungsunternehmens besitzen, mussten sich bei der SEC registrieren und detaillierte Finanzdaten und andere Dokumente vorlegen. Bei der SEC registrierte Holdinggesellschaften konnten nur ein einziges integriertes Versorgungssystem besitzen, es sei denn, sie erhielten eine Ausnahme von der SEC.

Dies war eine direkte Reaktion auf den epischen Zusammenbruch der Middle West Utilities Company, einer 39-Staaten-Elektro-Holding, die bankrott ging und das finanzielle Leben Tausender Kleinanleger ruinierte.

Energiepolitikgesetz 2005

Das Gesetz über die Beteiligungsgesellschaft von 2005, das im selben Jahr Teil des Energiepolitikgesetzes war, ersetzte das Gesetz von 1935. Das neue Gesetz verlagerte die primäre Aufsichtsbehörde für Versorgungsunternehmen von der SEC auf die Federal Energy Regulatory Commission.

Die Energieagentur muss nun Akquisitionen oder Fusionen von Versorgungsunternehmen durch Unternehmen anderer Branchen genehmigen.