SEC-Formular T-3
Was ist das SEC-Formular T-3?
Das SEC-Formular T-3 ist ein Antrag auf Qualifizierung eines Anleihevertrags, der bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden muss. Das SEC-Formular T-3 wird zur Einhaltung des Trust Indenture Act von 1939 benötigt, der für Schuldtitel wie Anleihen, Schuldverschreibungen und Schuldverschreibungen gilt, die zum öffentlichen Verkauf angeboten werden.
Auch wenn solche Wertpapiere nach dem Wertpapiergesetz registriert sein können, dürfen sie der Öffentlichkeit nicht zum Verkauf angeboten werden, es sei denn, eine formelle Vereinbarung zwischen dem Emittenten von Anleihen und dem Inhaber der Anleihe, bekannt als Treuhandvertrag, entspricht den Standards dieses Gesetzes.
Die zentralen Thesen
- Unternehmen und Regierungen geben Anleihen an Anleger aus, die dem Anleiheemittenten einen Nennbetrag oder eine Anfangsinvestition im Voraus zahlen.
- SEC Form T-3 ist ein Antrag auf Qualifizierung eines Anleihevertrags, der bei der Securities and Exchange Commission eingereicht werden muss.
- Das SEC-Formular T-3 ist gemäß dem Trust Indenture Act erforderlich, wird aber auch verwendet, wenn die neuen Anleihen von der SEC-Registrierung ausgenommen werden sollen.
Verständnis des SEC-Formulars T-3
Unternehmen und Regierungen Ausgabe von Anleihen als IOUs für Anleger, die einen zahlen Hauptbetrag oder Erstinvestitionen im Voraus in den Anleihebedingungen. Der Anleger oder Anleihegläubiger erhält in der Regel Zinszahlungen auf den investierten Betrag sowie den am Fälligkeitstag der Anleihe zurückgezahlten Kapitalbetrag. Anleiheemittenten verwenden die Mittel aus Anleiheangeboten für Expansionen oder verschiedene Projekte.
Anleiheemittenten müssen den Anlegern die Bedingungen einer Schuldverschreibung offenlegen, die über einen Treuhandvertrag ausgegeben wird. Ein Indenture ist ein Vertrag zwischen dem Emittenten der Anleihe und seinem ernannten Treuhänder. Der Anleihetreuhänder, bei dem es sich in der Regel um ein Finanzinstitut handelt, führt den Vertrag über die Begebung der Anleihe unter Wahrung der Interessen der Anleger bzw. Anleihegläubiger aus. Der Treuhandvertrag muss von der SEC genehmigt werden.
Der Trust Indenture Act (TIA) verlangt, dass alle neuen Anleihen mit einem Wert von mehr als 5 Millionen US-Dollar im Wege eines Treuhandvertrags registriert werden. Es gibt jedoch Ausnahmen, in denen bestimmte Anleihen nicht dem Trust Indenture Act unterliegen, einschließlich Kommunalobligationen, bei denen es sich um Anleihen handelt, die von einem Staat, einem Landkreis, einer Gemeinde oder einer lokalen Regierung zum Verkauf angeboten werden.
SEC-Formular T-3 ist das Formular des Trust Indenture Act (TIA), das verwendet wird, um die Qualifizierung eines Anleihevertrags zu beantragen, nach dem eine Klasse von Schuldtiteln in einem nicht registrierten Angebot ausgegeben werden soll. Obwohl das SEC-Formular T-3gemäß dem Trust Indenture Act von 1939 erforderlich ist, ist es nur erforderlich, wenn die vorgeschlagenen Wertpapiere von der Registrierung gemäß dem Securities Act von 1933 ausgenommen sind. Formular T-3 ist ein eigenständiges Formular, im Gegensatz zu Formular T-1 und Formular T-2, die dem gleichen Zweck dienen, aber als Nachweise für Registrierungserklärungen nach dem Securities Act in registrierten Angeboten eingereicht werden.
Anforderungen für das SEC-Formular T-3
Das Formular T-3 ist ein relativ einfaches Formular, das jedoch alle Angebote verbietet, bis ein Antrag auf Qualifizierung bei der SEC eingereicht wurde. Im Folgenden sind einige der T-3-Abschnitte zusammen mit den Informationen aufgeführt, die der Antragsteller (oder der Emittent der Anleihe) der SEC vorlegen muss.
Allgemeine Informationen
Das SEC-Formular T-3 erfordert die Form oder Art des Unternehmens sowie seinen Wohnsitz. Das Formular erfordert auch die Art der ausgegebenen Wertpapiere, einschließlich des ungefähren Datums für das öffentliche Angebot der Schuldverschreibungen.
Ausnahme vom Wertpapiergesetz
Im nächsten Abschnitt muss der Antragsteller angeben, warum er den Vertrag nicht registrieren muss. Das Formular fordert den Emittenten auf, kurz die Tatsachen anzugeben, auf die sich der Antragsteller als Grundlage für die Behauptung stützt, dass eine Registrierung der Schuldverschreibungen gemäß dem Securities Act von 1933 nicht erforderlich ist.
Mitgliedsorganisationen
Sofern mit dem Unternehmen verbundene Unternehmen bestehen, muss der Antragsteller die Beziehung jedes verbundenen Unternehmens zum Antragsteller und zu den anderen genannten verbundenen Unternehmen schriftlich oder in Form eines Diagramms offenlegen. Wenn diese verbundenen Unternehmen Stimmrechte haben, sollten die Prozentsätze dieser Stimmrechte enthalten sein.
Das Formular T-3 verlangt eine Offenlegung über die Verwendung der Rentenfonds, wenn der Antragsteller beabsichtigt, ein anderes Unternehmen oder einen Unternehmensbereich im Wege einer Akquisition zu erwerben. Auch wenn eine Reorganisation geplant ist, sind die Informationen zu diesen Plänen erforderlich.
Direktoren und leitende Angestellte
Das Formular T-3 erfordert eine Liste mit den Namen und den vollständigen Postanschriften aller Direktoren und leitenden Angestellten sowie aller Personen, die wahrscheinlich als Direktoren oder leitende Angestellte ausgewählt werden. Die spezifischen Ämter, die jede dieser Personen innerhalb des Unternehmens oder der Organisation innehat, müssen ebenfalls offengelegt werden. Alle natürlichen oder Haupteigentümer von stimmberechtigten Wertpapieren, die 10 % oder mehr der stimmberechtigten Wertpapiere der Gesellschaft besitzen, müssen bereitgestellt werden.
Versicherer
Die SEC benötigt den Namen und die vollständige Postanschrift der Underwriter, die für die angebotenen Wertpapiere verwendet werden sollen. In einigen Fällen verlangt die SEC alle früheren Underwriter, die für Wertpapiere verwendet wurden, die innerhalb der letzten drei Jahre ausgegeben wurden.
Klassifizierung der Anleihe
In diesem Abschnitt verlangt die SEC, ob mit dem Besitz der Anleihe durch die Anleger Stimmrechte verbunden sind. Außerdem sind alle anderen Bestimmungen des Wertpapiers erforderlich, die Anleger vor dem Kauf der Anleihe kennen sollten.
Andere Anweisungen
Es ist wichtig, dass Antragsteller die Anforderungen des Formulars T-3 und alle Definitionen und Begriffe der SEC besonders beachten, um eine ordnungsgemäße Einhaltung zu gewährleisten. Im Formblatt wird auch auf Regel 5a-3 bezüglich der Einreichung von Eignungs- und Qualifikationserklärungen und Regel 7a-16 bezüglich der Aufnahme von Gegenständen, der Unterscheidung zwischen Gegenständen und Antworten und dem Weglassen von Anweisungen hingewiesen. Bitte überprüfen Sie das T-3-Formular über die SEC-Website, obwohl bei der Einreichung des Antrags möglicherweise eine elektronische Einreichung (anstelle einer PDF-Datei) erforderlich ist.