SEC-Formular S-8
Was ist das SEC-Formular S-8?
Das SEC-Formular S-8 bezieht sich auf eine Einreichung, die es öffentlichen Unternehmen ermöglicht, Wertpapiere zu registrieren, die sie als Teil eines Mitarbeitervorsorgeplans anbieten. Unternehmen sind von der Securities and Exchange Commission (SEC) verpflichtet, diese Wertpapiere zu registrieren, bevor sie gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 ausgegeben werden. Die SEC beabsichtigt im Allgemeinen, dass diese Einreichungen Anleger vor Betrug schützen, indem sie ihnen genaue und ausreichende Informationen zur Verfügung stellen und gleichzeitig die Belastung der Emittenten in Bezug auf die Berichterstattung ausgleichen.
Die zentralen Thesen
- Das Formular S-8 bezieht sich auf eine Einreichung, die es öffentlichen Unternehmen ermöglicht, Wertpapiere zu registrieren, die sie als Teil eines Mitarbeitervorsorgeplans anbieten.
- Die Einreichung wird von der Securities and Exchange Commission gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 verlangt.
- Das Formular muss eingereicht werden, bevor ein Unternehmen diese Wertpapiere ausgibt.
- Formular S-8 kann nicht für die Ausgabe an Berater oder Berater verwendet werden, die für die Aktien eines Unternehmens werben.
Verständnis des SEC-Formulars S-8
SEC Form S-8 ist eine Kurzform-Registrierungserklärung, die es Unternehmen ermöglicht, unter bestimmten Umständen Aktien an Mitarbeiter auszugeben, z. B. im Rahmen eines Mitarbeitervorsorgeplans. Dies ist eine Anforderung der SEC, damit Anleger die Informationen erhalten, die sie benötigen, um den Kauf eines neuen Wertpapiers richtig in Betracht zu ziehen. Regelmäßige Einreichungen wie diese begrenzen auch betrügerische Praktiken, materielle Falschdarstellungen und andere Täuschungshandlungen.
Formular S-8 wird verwendet, wenn Unternehmen Aktien im Rahmen eines Leistungsplans für Arbeitnehmer ausgeben, einschließlich Anreizpläne, Gewinnbeteiligung, Boni, Optionen oder ähnliche Möglichkeiten. Die SEC definiert Mitarbeiter als jeden, der dem Unternehmen in der Eigenschaft eines Mitarbeiters, Komplementärs, Direktors, Beraters, Treuhänders oder Beraters dient. Der Begriff erstreckt sich auch auf Versicherungsvertreter, die ausschließlich in geschäftlicher Eigenschaft für das Unternehmen tätig sind, sowie ehemalige Mitarbeiter und alle Angehörigen verstorbener Mitarbeiter.
Das Formular muss eingereicht werden, bevor ein Unternehmen diese Wertpapiere ausgibt. In einigen Fällen verlangt die SEC für Unternehmen mit einfacheren Betriebsstrukturen oder für kleinere, gezieltere Wertpapieremissionen eine weniger umfassende Dokumentation. Die SEC nimmt einige Angebote von ihrer Registrierungspflicht aus, darunter kleine oder private Angebote, zwischenstaatliche Angebote und Wertpapiere, die von kommunalen, bundesstaatlichen oder bundesstaatlichen Regierungen ausgegeben werden.
Die SEC erhebt Gebühren von Unternehmen, die S-8-Anmeldungen abschließen. Die Registrierungsgebühren für das Formular S-8 basieren auf dem Aktienwert und der Anzahl der im Rahmen des Plans ausgegebenen Aktien.
Besondere Überlegungen
Es gibt Einschränkungen bei der Verwendung des Formulars. Die SEC legt fest, dass Formular S-8 in bestimmten Fällen nicht für Wertpapiere verwendet werden kann, die an Berater und Berater ausgegeben werden. Als Reaktion auf den Missbrauch des Formulars durch Unternehmen in der Vergangenheit legt die SEC fest, dass Berater und Berater, die Wertpapiere im Zusammenhang mit Dienstleistungen erhalten, die der direkten oder indirekten Förderung der Aktien eines Unternehmens dienen, nicht als Teilnehmer an einem Mitarbeitervorsorgeplan qualifizieren.
Formular S-8 kann nicht für die Ausgabe an Personen verwendet werden, die die Aktien des Unternehmens vermarkten oder bewerben.
Hier ist ein hypothetisches Beispiel, das bei Unternehmen üblich war, die die Einreichung des Formulars S-8 missbraucht haben. Unternehmen X stellt eine Person als Berater ein. Diese Person bietet dem Unternehmen jedoch keine Beratungsleistungen an, sondern betreibt Werbearbeit, um den Gewinn verkaufen, wobei der Erlös an das ausgebende Unternehmen zurückerstattet wird.
Form S-8 vs. Form S-1
Abgekürzte oder vereinfachte Formulare wie das Formular S-8 ergeben sich aus Situationen, in denen einige Anlegerinformationen, die gemäß SEC-Formular S-1 erforderlich sind, für potenzielle Anleger nicht erforderlich wären, um eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen.
Bei den meisten Neuemissionen müssen Unternehmen das Formular S-1 einreichen, bevor ein Wertpapier an einer öffentlichen Börse notiert werden kann. SEC – Formular S-1 enthält einen Rechtsprospekt beschreibt die Ausstellung, die neben Angaben über die jüngsten Verkäufe von nicht registrierten Wertpapiere, Jahresabschlüsse, und andere Informationen, die sich an einen potenziellen Investor. Dieses Formular muss eingereicht werden, bevor ein Unternehmen seine Aktien an einer nationalen Börse notieren kann.