SEC-Formular S-11
Was ist das SEC-Formular S-11?
SEC Form S-11 ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission ( SEC ), die verwendet wird, um Wertpapiere für Real Estate Investment Trusts (REITs) zu registrieren. Das Geschäft von REITs besteht darin, Immobilien zum Zwecke der Kapitalerträge und der Wertsteigerung zu erwerben, zu halten und häufig zu verwalten.
Modelliert nach Investmentfonds, REITs bündeln das Kapital vieler Anleger, um Investitionen in Immobilien zur Verfügung zu einzelnen Investoren zu machen.
Die zentralen Thesen
- SEC-Formular S-11 wird verwendet, um Anteile von Real Estate Investment Trusts (REITs) zu registrieren, wie in Abschnitt 856 des Internal Revenue Code (IRC) definiert.
- Ein Real Estate Investment Trust ist eine Investmentgesellschaft, die Immobilien besitzt, betreibt oder finanziert.
- Sobald das Formular S-11 eingereicht wurde, erscheinen die dazugehörigen Informationen im EDGAR-System der SEC.
Verständnis des SEC-Formulars S-11
Das SEC-Formular S-11 ist auch als Registrierungserklärung gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 für bestimmte Immobilienunternehmen bekannt. Der Securities Exchange Act von 1933, oft auch als „Wahrheit in Wertpapieren“ bezeichnet, verlangt, dass diese Registrierungsformulare, die wesentliche Tatsachen enthalten, eingereicht werden, um wichtige Informationen für die Interessengruppen eines Unternehmens offenzulegen. Dies hilft der SEC, das Hauptziel des Gesetzes zu erreichen: den Anlegern alle wesentlichen Informationen über den Emittenten und die anzubietenden Wertpapiere zu liefern und jeglichen Betrug beim Verkauf zu unterbinden.
Im Allgemeinen reicht ein Unternehmen sein ausgefülltes Formular S-11 online über das elektronische Datenerfassungssystem, Analyse und Abruf ( EDGAR ) der SEC ein. Der Zweck von EDGAR besteht nicht nur darin, die Registrierung neuer Wertpapiere zu unterstützen, sondern das System stellt allen potenziellen Anlegern auch wichtige öffentliche Informationen in einem leicht zugänglichen Format zur Verfügung.
Das SEC-Formular S-11 enthält die Prospektdetails, die Preisgestaltung des Deals, die geplante Verwendung der Erlöse durch den REIT, ausgewählte Finanzdaten wie Umsatz- und Gewinntrends, Betriebsdaten, seine Finanzierung und andere Daten gemäß der Verordnung SK.
SEC Form S-11 und REITs
Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Unternehmen, das Immobilien besitzt, betreibt oder finanziert. Immobilien, die in REITs aufgenommen werden können, sind in der Regel Gewerbeflächen wie Einkaufszentren. Damit sich ein Unternehmen als REIT qualifizieren kann, muss es bestimmte regulatorische Richtlinien erfüllen.
Beispielsweise muss das Unternehmen mindestens 75 % seines Gesamtvermögens in Immobilien, Barmittel oder US-Staatsanleihen investieren;sie muss außerdem jedes Jahr 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens in Form von Aktionärsdividenden zahlen;und eine steuerpflichtige Körperschaft mit 100 oder mehr Aktionären sein.
Wie andere Wertpapiere werden REITs im Allgemeinen an wichtigen Börsen gehandelt. Für Anleger, die nicht über die Mittel oder die Fähigkeit verfügen, einzeln in Immobilien zu investieren oder ein eigenes Immobilienportfolio aufzubauen, stellen REITs ihnen einen liquiden Anteil zur Verfügung.
Die meisten REITs sind auf einen bestimmten Marktsektor spezialisiert, wie beispielsweise Office-REITs oder Healthcare-REITs. Unabhängig von der Spezialisierung operieren REITs in den meisten Fällen, indem sie Flächen vermieten und eingenommene Mietzahlungen in Form von Dividenden an ihre Investoren weitergeben.