SEC Form S-1 Definition
Was ist das SEC-Formular S-1?
Das SEC-Formular S-1 ist das Erstregistrierungsformular für neue Wertpapiere, das von der SEC für in den USA ansässige öffentliche Unternehmen verlangt wird. Jedes Wertpapier, das die Kriterien erfüllt, muss eine S-1-Anmeldung haben, bevor Aktien an einer nationalen Börse notiert werden können als die New Yorker Börse. Unternehmen reichen in der Regel das SEC-Formular S-1 im Vorgriff auf ihren Börsengang ein. Das Formular S-1 verlangt von Unternehmen, Informationen über die geplante Verwendung von Kapitalerlösen bereitzustellen, das aktuelle Geschäftsmodell und den Wettbewerb detailliert darzulegen und einen kurzen Prospekt des geplanten Wertpapiers selbst bereitzustellen, der die Preismethode und etwaige Verwässerung anderer börsennotierter Wertpapiere enthält.
Das SEC-Formular S-1 wird auch als Registrierungserklärung nach dem Securities Act von 1933 bezeichnet. Darüber hinaus verlangt die SEC die Offenlegung wesentlicher Geschäftsbeziehungen zwischen dem Unternehmen und seinen Direktoren sowie externen Beratern. Anleger können S-1-Einreichungen online einsehen, um vor ihrer Emission eine Due Diligence für neue Angebote durchzuführen.
Ausländische Emittenten von Wertpapieren in den USA verwenden nicht das SEC-Formular S-1, sondern müssen stattdessen ein SEC-Formular F-1 einreichen.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formular S-1 ist eine SEC-Registrierung, die für US-Unternehmen erforderlich ist, die an einer nationalen Börse notiert werden möchten.
- Es handelt sich im Grunde genommen um eine Registrierungserklärung für ein Unternehmen, die normalerweise im Zusammenhang mit einem Börsengang eingereicht wird.
- Alle vom Emittenten vorzunehmenden Änderungen oder Ergänzungen werden unter dem SEC-Formular S-1 / A eingereicht.
- Der Emittent ist für wesentliche Falschdarstellungen oder Auslassungen verantwortlich.
So reichen Sie das SEC-Formular S-1 ein
Unternehmen können das Online- EDGAR- System (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) der SEC verwenden, um Formulare, einschließlich Formular S-1, einzureichen, die von der SEC benötigt werden. Einzelpersonen oder Unternehmen müssen zuerst eine Formular-ID ausfüllen, eine elektronische Bewerbung, mit der ein CIK (Central Index Key) beantragt und Zugangscodes abgerufen werden, um bei EDGAR einreichen zu können. Die Kurzanleitungen für EDGAR-Filer enthalten Anleitungen zu allen erforderlichen Schritten sowie technische Spezifikationen und Antworten auf häufig gestellte Fragen.
Form S-1 besteht aus zwei Teilen. Teil I, der auch als Prospekt bezeichnet wird, ist ein Rechtsdokument, das Informationen zu folgenden Themen erfordert: Geschäftstätigkeit, Verwendung des Erlöses, Gesamterlös, Preis pro Aktie, Beschreibung des Managements, Finanzlage, Prozentsatz des Geschäfts Verkauf durch einzelne Inhaber und Informationen über die Zeichner.
Teil II ist im Prospekt gesetzlich nicht vorgeschrieben. Dieser Teil umfasst die jüngsten Verkäufe von nicht registrierten Wertpapieren, Exponaten und Abschlussplänen.
Der Emittent haftet, wenn wesentliche Falschdarstellungen oder Auslassungen vorliegen.
Änderung des SEC-Formulars S-1
Das Formular wird manchmal geändert, da wesentliche Informationsänderungen oder allgemeine Marktbedingungen zu einer Verzögerung des Angebots führen. In diesem Fall muss der Emittent das Formular S-1 / A einreichen. Das Securities Exchange Act von 1933, oft als „Truth in Securities Law“ bezeichnet, schreibt vor, dass diese Registrierungsformulare eingereicht werden müssen, um wichtige Informationen bei der Registrierung von Wertpapieren eines Unternehmens offenzulegen. Dies hilft der SEC, die Ziele des Gesetzes zu erreichen: Anleger müssen wichtige Informationen zu den angebotenen Wertpapieren erhalten und Betrug beim Verkauf der angebotenen Wertpapiere verbieten.
Ein abgekürztes Registrierungsformular ist das S-3 für Unternehmen, die nicht die gleichen laufenden Berichtspflichten haben.
Anleger sehen sich die Informationen an, die ein Unternehmen in seiner SEC-Form S-1-Anmeldung bereitstellt, um zu entscheiden, ob sie während eines Börsengangs in seine Aktien investieren möchten oder nicht.
Beispiel einer SEC Form S-1-Einreichung
Eventbrite, Inc., eine globale Ticketing- und Event-Tech-Plattform, hat ihren Börsengang im September 2018 abgeschlossen und 10 Millionen Aktien zu einem Preis von 23 USD bewertet. Im August wurde ein erstes S-1-Formular eingereicht, gefolgt von fünf S-1 / A-Anmeldungen. Die Erstanmeldung enthielt einen vorgeschlagenen Höchstbetrag in US-Dollar, den das Unternehmen aufbringen wollte, die Zeichner, seine Wachstumsstrategien und eine Erläuterung der beiden Aktienklassen. Außerdem wurden die geschäftlichen und historischen Finanzinformationen von Eventbrite beschrieben.