SEC-Formular NT 10-Q
Was ist das SEC-Formular NT 10-Q?
Das SEC-Formular NT 10-Q ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die für Unternehmen erforderlich ist, die ihre 10-Q-Einreichung (für vierteljährliche Finanzergebnisse) nicht bis zur SEC-Frist oder rechtzeitig einreichen können. Gemäß SEC- Regel 12b-25 verlangt das Formular NT 10-Q die Informationen des Registranten und eine Erläuterung des Grundes für die Verzögerung des 10-Q. Das Formular ermöglicht es Unternehmen auch, eine Entlastung von der Frist zu beantragen.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formular NT 10-Q ist eine erforderliche Mitteilung über die Unfähigkeit eines Unternehmens, das Formular 10-Q oder 10-QSB rechtzeitig einzureichen.
- Form 10-Q ist wiederum ein umfassender Bericht über die Leistung eines Unternehmens, der vierteljährlich von allen öffentlichen Unternehmen bei der SEC eingereicht werden muss.
- Anleger und Analysten können die verspäteten Einreichungen eines Unternehmens als Warnsignal für zugrunde liegende Rechnungslegungsprobleme oder schlechtes Finanzmanagement auffassen.
Verständnis des SEC-Formulars NT 10-Q
Das SEC-Formular NT 10-Q muss innerhalb von 45 Tagen nach Ablauf der ersten drei Geschäftsquartale eines Unternehmens eingereicht werden. Wenn das 10-Q nicht rechtzeitig eingereicht werden kann, muss das Unternehmen ein Formular 10-QT bei der Kommission einreichen.
Ein sehr häufiger Grund für einen NT 10-Q ist eine Fusion oder Übernahme, die verhindert, dass die Ergebnisse rechtzeitig für die Einreichung berücksichtigt werden. Die SEC sieht im Rahmen des Entlastungsantrags „unzumutbaren Aufwand“ mit entsprechender Begründung vor. Verspätete Einreichungen können auch auf Ungewissheit im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen sein, darauf zurückzuführen sein, dass der Wirtschaftsprüfer eines Unternehmens seine Geschäftstätigkeit noch nicht abgeschlossen hat, ein Anzeichen dafür ist, dass sich ein Unternehmen in einer finanziellen Notlage befindet, oder weil ein Unternehmen, das aus dem Konkurs geht, mehr Zeit benötigt, um die erforderlichen Offenlegung.
Die Marktauswirkungen der Einreichungen des Formulars NT 10-Q
Verspätete Einreichungen von Finanzberichten, sei es von 10-Qs oder anderen Dokumenten, insbesondere 10-Ks, können für Analysten, die ein Unternehmen verfolgen, sowie für seine Aufsichtsbehörden, Investoren und Kreditgeber Warnsignale sein. Obwohl die Gründe dafür unterschiedlich sind, werden Unternehmen, die Rechnungslegungsprobleme oder unerwartete Änderungen in Wirtschaftsprüfungs- oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaften (insbesondere, wenn es sich um Meinungsverschiedenheiten über Rechnungslegungsgrundsätze oder Rücktritt von Wirtschaftsprüfern handelt) als Grund für die Verzögerung anführen, in der Regel viel genauerer Prüfung ihrer verspäteten Einreichungen ausgesetzt.
Eine von den Professoren Eli Bartov von der Stern Business School der New York University und Yaniv Konchitchki von der University of California in Berkeley durchgeführte und im Dezember 2017 veröffentlichteStudie untersuchte dieReaktionen der Finanzmärkte auf Unternehmen mit verspäteten Einreichungen. Die Autoren stellten mehrere Auswirkungen fest, darunter „(a) verzögerte vierteljährliche Einreichungen haben deutlich andere Auswirkungen auf den Firmenwert als verzögerte jährliche Einreichungen, (b) Investoren akzeptieren die Aussagen des Managements zum erwarteten Einreichungsdatum nicht zum Nennwert, (c) Buchhaltungsprobleme spielen eine einzigartige Rolle bei der Kommunikation der Schwere der Verzögerung, und (d) auf verspätete Ankündigungen folgt in der Regel eine anhaltend schlechte Betriebs- und Aktienkursentwicklung.“