SEC-Formular N-2
Was ist das SEC-Formular N-2?
SEC Form N-2 ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die vonInvestmentgesellschaftenmit geschlossenem Management eingereicht werden muss,um sich nach dem Investment Company Act von 1940 zu registrierenund ihre Anteile nach dem Securities Act von 1933 anzubieten.
Das Formular N-2 kann mit dem SEC-Formular N-1A verglichen werden, das stattdessen von offenen Investmentgesellschaften benötigt wird.
Die zentralen Thesen
- SEC Form N-2 ist ein regulatorisches Dokument, das zur Gründung eines geschlossenen Fondsmanagers in den USA erforderlich ist
- Das Formular ist gemäß dem Securities Act von 1933 und dem Investment Company Act von 1940 auszufüllen.
- Unternehmen, die ein Formular N-2 einreichen, müssen Informationen über den Fonds in Form eines Prospekts sowie zusätzlicher Elemente einreichen.
SEC-Formular N-2 verstehen
SEC Form N-2 wird von geschlossenen Investmentgesellschaften benötigt. Ein geschlossener Fonds ist ein Portfolio aus gepoolten Vermögenswerten, das durch einen Börsengang einen festen Kapitalbetrag beschafft und dann Aktien zum Handel an einer Börse aufführt. Beispiele können börsengehandelte Fonds sein. Im Gegensatz dazu werden offene Fondsanteile täglich vom Sponsor des Fonds (dem Emittenten des Fonds) ausgegeben und zurückgenommen. Diese Fonds werden konzeptionell immer zu ihrem tatsächlichen Barwert gehandelt , der auch als Nettoinventarwert bezeichnet wird, der auf einer Basis pro Aktie berechnet wird, bevor Ausgabeaufschläge erhoben werden.
Teil A des SEC-Formulars N-2, der Prospekt, muss klar formulierte Informationen über die Anlage enthalten, die der durchschnittliche Anleger (der möglicherweise keinen spezialisierten Hintergrund in Finanzen oder Recht hat) verstehen kann. Diese Informationen sollten die Gebühren der Anlage, die finanziellen Highlights, den Verteilungsplan, die Verwendung der Erlöse, das Management, den Kapitalstock, die langfristigen Schulden, Ausfälle und Zahlungsrückstände bei vorrangigen Wertpapieren sowie anhängige Gerichtsverfahren beschreiben. Teil B enthält zusätzliche Informationen, die für einige Anleger von Interesse sein können, z. B. Anlageziele und -politik, Hauptinhaber von Wertpapieren und Jahresabschlüsse.
Eine Ausnahme gibt es für Small Business Investment Companies, die von der Small Business Administration lizenziert sind. SEC Form N-2 soll Anlegern Informationen über geschlossene Verwaltungsgesellschaften liefern, die zur Bestimmung der Attraktivität einer Investmentgesellschaft hilfreich sind.
Das Formular N-2 wird im Allgemeinen auch einfach als „Registrierungserklärung“ bezeichnet.
Elemente eines SEC-Formulars N-2
Das Formular N-2 ist eine dreiteilige Registrierungserklärung, die aus einem Prospekt, einer Erklärung zusätzlicher Informationen (ORKB) und bestimmten anderen Informationen besteht.
- Der Prospekt soll den Anteilinhabern wesentliche Informationen über den Fonds liefern und sollte in klarer, prägnanter Sprache ( dh in einfachem Englisch) verfasst sein.
- Die ORKB soll den Anteilinhabern zusätzliche und detailliertere Informationen über einen Fonds, sein Management und seine Dienstleister sowie seine Richtlinien zur Verfügung stellen. Die ORKB wird den Aktionären nicht zugestellt, muss aber auf Anfrage kostenlos zur Verfügung stehen.
- Andere in der Registrierungserklärung enthaltene Informationen umfassen Unternehmensdokumente und bestimmte Verträge und Compliance-Richtlinien.