SEC Form MSD Definition

Was ist SEC Form MSD?

Um als kommunaler Wertpapierhändler (MSD) zu agieren, muss ein Bank- oder Bank oder ein anderes Finanzinstitut oder eine bestimmte Abteilung oder Abteilung innerhalb der Organisation muss das Formular MSD bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen, um als kommunaler Wertpapierhändler zu handeln.

Gemäß Abschnitt 15B (a) des Securities Exchange Act von 1934 kann nur Form MSD eine aktuelle Registrierung für eine Bank oder eine separat identifizierbare Abteilung oder Abteilung einer Bank ändern, wie vom Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) definiert. Ferner gilt der Antrag oder die Änderung als von der Bank im Namen des Antragstellers gestellt.

Die Grundlagen des SEC-Formulars MSD

In Abschnitt 15B (a) des Securities Exchange Act von 1934 sind die Bestimmungen für kommunale Wertpapierhändler aufgeführt. Außerdem verlangt das Formular MSD von einem Unternehmen, dass es nachweist, ob eine Person, die mit der kommunalen Wertpapierabteilung zusammenarbeitet, an Disziplinarverfahren im Zusammenhang mit dem Verkauf von Wertpapieren beteiligt ist. Um die Registrierung des Status als kommunaler Wertpapierhändler offiziell zu widerrufen, muss ein Unternehmen das SEC-Formular MSD-W verwenden.

Wie der Name schon sagt, arbeiten kommunale Wertpapierhändler mit dem Handel mit kommunalen Wertpapieren. Kommunale Wertpapiere sind in der Regel Anleihen, die von Regierungen oder Regierungsbehörden ausgegeben werden. Diese Anleihen werden Anleihenhändler bietet anderen Broker-Dealern Angebote für die Anleihen an, mit denen er handelt. Investoren neigen dazu, Kommunalanleihen zu mögen, weil sie auf Bundes, Landes- oder lokaler Ebene steuerlich geschütztes Einkommen bieten, oder sie können eine Kombination aus beiden sein.

Beispiel für die Arbeit eines kommunalen Anleihenhändlers

Ein hypothetisches Beispiel für die typischen Handlungen eines kommunalen Wertpapierhändlers ist die Abgabe eines Angebots an einen anderen Händler, der daran interessiert ist, die GO-Anleihen des Staates New York von „6,12% fest für 45 Minuten mit einem 5-minütigen Rückruf“ zu kaufen.

Der kommunale Händler ist bereit, die Anleihen mit einer Rendite bis zur Fälligkeit von 6,12% an den einkaufenden Händler zu verkaufen, und ist dazu bereit, dies 45 Minuten lang zu tun. Wenn jedoch während dieser 45 Minuten eine andere interessierte Partei dieselben Anleihen kaufen möchte, erhält der zweite interessierte Käufer ein Angebot, das darauf basiert, dass der verkaufende Händler weiterhin verpflichtet ist, die Wertpapiere an den ersten Käufer zu verkaufen. Der verkaufende Händler wird sich dann mit dem ersten Käufer in Verbindung setzen und ihm 5 Minuten vorher Bescheid geben, um die Anleihen zu kaufen oder das Recht zu verlieren, dies zum angegebenen Preis zu tun. Wenn der erste Händler die Anleihen nicht innerhalb der durch den 5-minütigen Rückruf vorgesehenen Zeit kauft, kann der verkaufende Händler die Anleihen mit der zweiten interessierten Partei zu 6,12% handeln.

Beispiel aus der realen Welt

Die Anweisungen zum Ausfüllen eines SECD-Formulars MSD besagen, dass es mit einem ausfüllbaren PDF oder maschinengeschrieben auf eine Papierkopie des Dokuments adressiert werden kann. Eine Original- und manuelle Unterschrift einer autorisierten Person innerhalb des Finanzinstituts muss auf jeder Version des verwendeten Formulars erscheinen. Außerdem muss die autorisierte Person an der Verwaltung, Leitung und Überwachung der Abteilung oder Person beteiligt sein, die den Antrag stellt.

Wenn eine Person den MSD-Status beantragt, muss das ausgefüllte Dokument die Unterschrift des Vorgesetzten oder leitenden Angestellten dieser Person tragen. Wenn sich eine Abteilung oder eine Abteilung einer Bank bewirbt, muss der Unterzeichner ein leitender Angestellter in diesem Teil der Organisation sein.