SEC-Formular F-1

Was ist das SEC-Formular F-1?

SEC-Formular F-1 ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die für die Registrierung bestimmter Wertpapiere durch ausländische Emittenten erforderlich ist. SEC-Formular F-1 ist erforderlich, um Wertpapiere ausländischer Emittenten zu registrieren, für die keine andere spezialisierte Form existiert oder zugelassen ist.

SEC-Formular F-1 verstehen

Das Formular F-1, das auch als Registrierungserklärung bekannt ist, ist gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 erforderlich. Dieses Gesetz – oft als das Gesetz zur „Wahrheit in Wertpapieren“ bezeichnet – erfordert, dass diese Formulare wesentliche Fakten enthalten, werden eingereicht, um wichtige Informationen bei der Registrierung von Wertpapieren eines Unternehmens offenzulegen. Das Formular F-1 hilft der SEC, die Ziele dieses Gesetzes zu erreichen. Ausländische Emittenten, mit denen inländische Anleger möglicherweise weniger vertraut sind, müssen wichtige Informationen über angebotene Wertpapiere offenlegen, um Betrug zu minimieren oder zu verhindern. Die Anweisungen für Formular F-1 sind umfangreich, aber der Großteil der Einreichung konzentriert sich auf zusammenfassende Informationen über das Geschäft, Risikofaktoren, Management und Vergütung, Jahresabschlüsse und Erläuterungen zu den Abschlüssen, wesentliche Änderungen in Bezug auf die Bilanzierung im Abschluss, und Einzelheiten zum Wertpapierangebot. Vom ausländischen Emittenten vorzunehmende Ergänzungen oder Änderungen werden unter Formular F-1/A („A“ steht für Änderung) hinterlegt.

Nachdem die Wertpapiere des ausländischen Emittenten ausgegeben wurden, muss das Unternehmen jährlich das Formular 20-F einreichen.

Beispiel mit SEC-Formular F-1

Shopify Inc. mit Sitz in Ottawa, Kanada, hat am 14. April 2015 das Formular F-1 bei der SEC eingereicht, um US-amerikanischen Anlegern nachrangige stimmberechtigte Aktien der Klasse A anzubieten. Der F-1 beginnt mit einer Prospektzusammenfassung und enthält dann umfassende Abschnitte über das Geschäft, das Management, die Vergütung von Führungskräften, Transaktionen mit nahestehenden Personen, den Hauptaktionär, die Beschreibung des Aktienkapitals, die zum zukünftigen Verkauf berechtigten Aktien, die Besteuerung, das Underwriting, die mit dem Angebot verbundenen Kosten, Rechtsangelegenheiten und Identifizierung der Abschlussprüfer. Wichtig für Anleger sind auch Informationen zu Branchen- und Marktdaten, Verwässerung durch das vorgeschlagene Angebot, Dividendenpolitik und Verwendung der Erlöse. Schließlich liefern Managementdiskussionen und -analysen (allgemein als MD&A bezeichnet ) einige Details zu den Treibern der Einnahmen und Gewinne des Unternehmens.

Form S-1 gegen Form F-1

Formular S-1, auch eine Registrierungserklärung, die gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 für die Neuausgabe von Wertpapieren erforderlich ist, muss von inländischen Unternehmen eingereicht werden. Das Formular F-1 ist, wie bereits erwähnt, für ausländische Unternehmen bestimmt. Der F-1 enthält zusätzliche spezifische und wesentliche Informationen, die für US-Anleger relevant sind, in Bezug auf das Land des Emittenten und wie die Wertpapiere behandelt werden können – z. B. Besteuerung in einer ausländischen Gerichtsbarkeit, Behandlung von Rechtsangelegenheiten usw.