SEC-Formular DEFM14A
Was ist das SEC-Formular DEFM14A?
Das SEC-Formular DEFM14A ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die von oder im Namen eines Registranten eingereicht werden muss, wenn eine Aktionärsabstimmung zu einer Angelegenheit im Zusammenhang mit einer Fusion oder Übernahme erforderlich ist.
Das SEC-Formular DEFM14A soll den Wertpapierinhabern ausreichende Informationen zur Verfügung stellen, damit sie bei einer bevorstehenden Versammlung der Wertpapierinhaber eine informierte Abstimmung durchführen oder einen Bevollmächtigten ermächtigen können, in ihrem Namen abzustimmen. Zugehörige Einreichungen umfassen das SEC-Formular PREM14A.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formular DEFM14A ist als endgültiges Proxy-Statement in Bezug auf eine Fusion oder Übernahme bekannt.
- Dieses Formular ist erforderlich, wenn eine Aktionärsabstimmung über eine potenzielle M&A-Transaktion stattfinden soll, und enthält genügend relevante Informationen, um eine informierte Abstimmung abzugeben.
- Es ist die letzte Vollmachtserklärung, die den Aktionären des Unternehmens im Zusammenhang mit einer Fusion oder Übernahme zugesandt wird und die eine Erörterung der Bedingungen und Gründe für die Transaktion enthält.
- Sobald das Formular eingereicht wurde, steht es in der elektronischen Datenbank EDGAR der SEC zur Verfügung.
Verständnis des SEC-Formulars DEFM14A
Das SEC-Formular DEFM14A, das auch als „definitive Proxy Statement in Bezug auf eine Fusion oder Übernahme“ bekannt ist, ist gemäß Abschnitt 14(a) des Securities Exchange Act von 1934 erforderlich .1 Dieses Formular wird bei der SEC eingereicht, wenn den Aktionären eine definitive Stimmrechtsvollmacht erteilt wird, und hilft der SEC sicherzustellen, dass die Rechte der Aktionäre bei einer Fusion oder Übernahme gewahrt werden.
Eine Stimmrechtsvollmacht ist ein Dokument, das den Aktionären Informationen und Einzelheiten zu Angelegenheiten enthält, die auf einer Jahres- oder Sonderversammlung zur Sprache gebracht und darüber abgestimmt werden.
Eine Fusion liegt vor, wenn zwei bestehende Unternehmen sich zu einem neuen Unternehmen zusammenschließen. Ein Erwerb liegt vor, wenn ein Unternehmen (der Erwerber) sich bereit erklärt, das gesamte oder fast alle Eigentum an einem anderen Unternehmen (dem erworbenen Unternehmen) zu übernehmen. Jedes eingereichte DEFM14A-Formular ist über das Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval (EDGAR)-Systemder SEC öffentlich zugänglich.
Das SEC-Formular DEFM14A enthält Informationen über Folgendes:
- Datum, Uhrzeit und Ort der Versammlung der Wertpapierinhaber
- Widerrufbarkeit der Vollmacht
- Beurteilungsrecht des Dissidenten
- Personen, die die Aufforderung machen
- Direktes oder indirektes Interesse bestimmter Personen an Angelegenheiten, auf die reagiert werden soll
- Änderung oder Umtausch von Wertpapieren
- Jahresabschluss
- Abstimmungsverfahren
- Erwerb oder Veräußerung von Eigentum of
- Änderung der Satzung, der Satzung, anderer Dokumente und anderer Details
Beispiel für die Verwendung des SEC-Formulars DEFM14A
Im Januar 2017 reichte Time Warner Inc. bei der SEC ein Formular DEFM14A bezüglich des voraussichtlichen Fusionsvertrags für den Zusammenschluss von Time Warner und AT&T Inc. ein. Das Formular ging detailliert auf die beabsichtigte Fusion zwischen diesen beiden Unternehmen ein und wie ihre Aktionäre darüber abstimmen könnten die geplante Fusion.
In dem Dokument wurden unter anderem Finanzdaten, Marktpreis- und Dividendeninformationen beider Unternehmen sowie potenzielle Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Fusion und Einzelheiten zur Durchführung der Fusion dargelegt. Die Details in dem Dokument enthielten aktuelle Informationen und Hintergrundinformationen zu AT&T und Time Warner, um Aktionären zu helfen, eine fundierte Entscheidung über die Fusion zu treffen. Die Fusion wurde anschließend von den Aktionären genehmigt und vollzogen.