SEC-Formular D.
Was ist das SEC-Formular D?
SEC Form D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Es ist für einige Unternehmen erforderlich, die Wertpapiere im Rahmen einer Ausnahmeregelung gemäß Verordnung (Reg) D oder gemäß den Ausnahmeregelungen gemäß Abschnitt 4 (6) verkaufen.
Das Formular D ist eine kurze Mitteilung, in der grundlegende Informationen über das Unternehmen für Anleger der Neuemission aufgeführt sind. Zu diesen Informationen können die Größe und das Datum des Angebots sowie die Namen und Adressen der leitenden Angestellten eines Unternehmens gehören. Diese Bekanntmachung ersetzt traditionellere, langwierigere Berichte bei der Einreichung einer nicht freigestellten Emission.
Das Formular D muss spätestens 15 Tage nach dem ersten Verkauf der Wertpapiere eingereicht werden.
Grundlegendes zum SEC-Formular D.
Form D wird auch als Bekanntmachung über den Verkauf von Wertpapieren bezeichnet und ist eine Anforderung gemäß Regulation D, Abschnitt 4 (6) und / oder der Uniform Limited Offering Exemption des Securities Exchange Act von 1933.
Dieses Gesetz, das oft als „Wahrheit in Wertpapieren“ bezeichnet wird, erfordert, dass diese Registrierungsformulare, die wesentliche Fakten enthalten, eingereicht werden, um Teilinhabern wichtige Informationen zu einem Geschäft mitzuteilen – selbst in dieser weniger traditionellen Form der Registrierung von Wertpapieren eines Unternehmens. Form D hilft der SEC, die Ziele des Securities Exchange Act von 1933 zu erreichen, wonach Anleger vor dem Kauf geeignete Daten erhalten müssen. Es hilft auch, Betrug beim Verkauf zu verbieten.
SEC Form D und Privatplatzierungen
Regel D regelt die Privatplatzierung von Wertpapieren. Eine Privatplatzierung ist eine Kapitalbeschaffungsveranstaltung, bei der Wertpapiere an eine relativ kleine Anzahl ausgewählter Anleger verkauft werden. Diese Anleger sind häufig akkreditiert und können große Banken, Investmentfonds, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Family Offices, Hedgefonds sowie vermögende Privatpersonen mit hohem und ultrahohem Vermögen umfassen. Da diese Investoren in der Regel über erhebliche Ressourcen und Erfahrungen verfügen, sind die Standards und Anforderungen für eine Privatplatzierung – im Gegensatz zu einer öffentlichen Emission – häufig minimal.
Bei einer öffentlichen Emission oder einem traditionellen Börsengang arbeitet der Emittent (privates Unternehmen, das an die Börse geht) mit einer Investmentbank oder einer Zeichnungsfirma zusammen. Diese Firma oder dieses Konsortium von Unternehmen hilft bei der Bestimmung der Art der auszugebenden Sicherheit (z. B. Stamm- und / oder Vorzugsaktien), der Anzahl der auszugebenden Aktien, des besten Angebotspreises für die Aktien und des perfekten Zeitpunkts, um das Geschäft auf den Markt zu bringen. Da traditionelle Börsengänge häufig von institutionellen Anlegern gekauft werden (die dann in der Lage sind, Teile von Aktien Privatanlegern zuzuweisen ), ist es wichtig, dass solche öffentlichen Emissionen gründliche Informationen liefern, damit weniger erfahrene Anleger die potenziellen Risiken und Chancen eines teilweisen Besitzes der Aktien vollständig verstehen Unternehmen.