SEC-Formular 424B5
Was ist das SEC-Formular 424B5?
SEC Form 424B5 ist ein zusätzlicher Prospekt, den ein Unternehmen vor der Einführung eines Börsengangs (IPO) bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen muss – falls es Änderungen an den zuvor in früheren Dokumenten angegebenen wesentlichen Angebotsinformationen vornehmen möchte.
Die zentralen Thesen
- SEC Form 424B5 ist ein korrigierter Prospektzusatz, den ein Unternehmen einreichen muss, wenn es feststellt, dass zuvor angegebene Angebotsinformationen falsch oder unvollständig sind.
- SEC 424B5 folgt am häufigsten dem Formular 424B2, das die erste Runde der Angebotsdaten enthält.
- Unternehmen müssen das Formular 424B5 als Bestimmung gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 einreichen.
Verständnis des SEC-Formulars 424B5
SEC – Formular 424B5 Mandate Unternehmen zu klären oder zu aktualisieren Wertpapiere anbieten Informationen vor dem Börsengang. Diese Folgeprospekte helfen den Anlegern bei der Bewertung von Unternehmen, in die sie investieren möchten, damit sie klare Entscheidungen treffen können.
Das Formular wird im Allgemeinen verwendet, um Daten zu klären, die ursprünglich mit Formular 424B2 bereitgestellt wurden, einschließlich des beabsichtigten Eröffnungskurses der Aktie, der Gesamtzahl der Aktien, die das Unternehmen ausgeben möchte, und aller anderen relevanten Daten, die die Entscheidung eines Anlegers beeinflussen können, ob oder nicht in das Unternehmen zu investieren.
Wenn ein Unternehmen erkennt, dass bestehende Informationen geklärt werden müssen, muss es alle Anpassungen im Formular 424B5 aufführen und das Dokument dann innerhalb von zwei Werktagen einreichen, nachdem festgestellt wurde, dass solche Änderungen als notwendig erachtet werden. All dies muss vor dem Tag des Börsengangs erfolgen.
Anforderungen für SEC-Formular 424B5
Das SEC-Formular 424B5 muss gemäß Regel 424(b)(5) des Securities Exchange Act von 1933 eingereicht werden. Dieses Gesetz wurde verabschiedet, um sicherzustellen, dass Registrierungserklärungen und Prospekte die Risiko- und Ertragskennzahlen enthalten, die Verbraucher benötigen, um fundierte Anlageentscheidungen über neue Wertpapierangebote zu treffen.
Das Gesetz hält Direktoren, Anwälte, Buchhalter, Underwriter und alle anderen Unterzeichner von Registrierungserklärungen zivilrechtlich für falsche und irreführende Angaben in diesen Dokumenten haftbar. Jede Partei, die vorsätzlich gegen das Gesetz von 1933 verstößt, wird mit einer fünfjährigen Gefängnisstrafe, einer Geldstrafe von 10.000 US-Dollar oder beidem belegt.
Diese strengen Strafen wurden im Zuge des Börsencrashs von 1929 entwickelt, der vor allem durch einen gravierenden Mangel an Markttransparenz verursacht wurde. Durch die Förderung einer verstärkten Offenlegung in Jahresabschlüssen soll das Gesetz Wertpapierbetrug reduzieren und künftige Finanzkrisen verhindern.
Das SEC-Formular 424B5 wird häufig von der Underwriting-Firma erstellt, die den Börsengang (IPO) eines Unternehmens einleitet, bei dem es sich normalerweise um eine Investmentbank handelt.
Beispiel für SEC-Formular 424B5
Am 18. Mai 2016 Tesla Motors, Inc. erteilte eine Einreichung Formular 424B5, wenn es um die Anzahl der erweiterten Stammaktien Aktien wurde für den Börsengang Ausrollen. Der eigentliche Wortlaut des Dokuments umfasste die folgenden Sätze:
„Wir bieten 6.800.000 der im Rahmen des Angebots zu verkaufenden Aktien an. Der in diesem Prospektnachtrag genannte verkaufende Aktionär bietet zusätzliche 2.777.901 Aktien an. Wir erhalten keinen Erlös aus dem Verkauf der vom verkaufenden Aktionär verkauften Aktien Unsere Stammaktien werden am Nasdaq Global Select Market unter dem Symbol „TSLA“ gehandelt. Der letzte gemeldete Verkaufspreis unserer Stammaktien am 17. Mai 2016 betrug laut Nasdaq 204,66 USD pro Aktie.“