SEC-Formular 305B2
Was ist das SEC-Formular 305B2?
Das SEC-Formular 305B2 ist eine elektronische Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die die verspätete Benennung eines Treuhänders durch einen Anleiheemittenten gemäß dem Trust Indenture Act von 1939 ermöglicht. Dies würde die Registrierung eines Vorratsangebots von Anleihen oder anderen Schuldtiteln einschließen.
Die zentralen Thesen
- SEC Form 305B2 wird von einem Unternehmen verwendet, das ein Vorratsangebot von festverzinslichen Wertpapieren bei der SEC registrieren möchte.
- Eine Regalregistrierung ermöglicht die verspätete Ausgabe von Wertpapieren durch den Emittenten, wo sie bis zu zwei Jahre nach der Erstregistrierung zum Verkauf angeboten werden können.
- Diese Einreichung fällt unter die Schirmherrschaft des Trust Indenture Act von 1939, der es verbietet, Anleihen im Wert von über 5 Millionen US-Dollar ohne Registrierung anzubieten.
Grundlegendes zu Formular 305B2
Ein Treuhänder muss benannt werden, wenn ein Unternehmen, das Anleihen ausgibt (der Registrant), eine automatische Regalregistrierung für das Angebot und den Verkauf von Schuldtiteln einreicht. Eine Shelf Registration ist eine Methode für Unternehmen, Wertpapiere zu registrieren, ohne sie sofort ausgeben zu müssen.
Stattdessen können die Wertpapiere jederzeit innerhalb eines Zeitraums von zwei Jahren ausgegeben werden, so dass ein Unternehmen den Zeitpunkt der Verkäufe anpassen kann, um günstigere Marktbedingungen zu nutzen, falls diese eintreten.
Wenn der Registrant einen Treuhänder nicht sofort benennt, wird er das SEC-Formular 305B2 zusammen mit dem SEC-Formular T-1 zur Registrierung der Schuldverschreibungeneinreichen. Investmentbanken fungieren als Treuhänder.
Registrierung von Wertpapieren gemäß dem Trust Indenture Act
Ein Treuhandvertrag ist eine Vereinbarung in einem Anleihevertrag zwischen einem Anleiheemittenten und einem Treuhänder, die die Interessen des Anleiheinhabers vertritt, indem die Regeln und Verantwortlichkeiten hervorgehoben werden, die jede Partei einhalten muss. Es kann auch angeben, woher der Einkommensstrom für die Anleihe stammt.
Der Trust Indenture Act von 1939 (der „Act“) ist ein Bundesgesetz, das von mehr als $ 5.000.000 geschätzt Anleihen verbietet,ohne eine formelle schriftliche Vereinbarung zum Verkauf angeboten werden (ein indenture ), sowohl von der Anleiheschuldnerin und dem bondholder unterzeichnet, dass legt die Einzelheiten der Anleiheemission vollständig offen. Das Gesetz verlangt auch, dass für alle Anleiheemissionen ein Treuhänder bestellt wird, damit die Rechte der Anleihegläubiger nicht beeinträchtigt werden.
Wenn ein Emittent ein Angebot von Schuldtiteln plant, reicht er das SEC-Formular T-1 als Anlage zur Registrierungserklärung ein. Das Formular T-1 enthält grundlegende persönliche Informationen über den vorgeschlagenen Treuhänder sowie seine Beziehungen zum Schuldner und den Konsortialbanken, z. B. ob der Emittent oder ein Konsortialführer Wertpapiere des Treuhänders hält und ob der Treuhänder Wertpapiere der Emittent oder ein Underwriter.
Wenn das Angebot Teil einer Shelf-Registrierung ist, erlaubt Abschnitt 305(b)(2) des Gesetzes dem Emittenten, den Treuhänder auf verzögerter Basis zu benennen. Wenn der Emittent diese Option wählt, wird SEC Form T-1 10 Kalendertage nach Einreichung wirksam.
Am oberen Rand dieses Formulars befindet sich ein Kästchen, mit dem überprüft werden kann, ob es sich auch um einen Antrag bei der SEC handelt, um die Berechtigung eines Treuhänders gemäß Abschnitt 305 (b) (2) zu bestimmen. Wenn der Registrant dieses Kästchen ankreuzt, muss SEC Form 305B2 auch separat elektronisch eingereicht werden.