SEC Form 305B2
Was ist das SEC-Formular 305B2?
Das SEC-Formular 305B2 ist eine elektronische Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die die verspätete Benennung eines Treuhänders durch einen Anleiheemittenten gemäß dem Trust Indenture Act von 1939 ermöglicht. Dies würde auch die Registrierung eines Regalangebots von einschließen Anleihen oder andere Schuldtitel.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formular 305B2 wird von einem Unternehmen verwendet, das ein Regalangebot für festverzinsliche Wertpapiere bei der SEC registrieren möchte.
- Eine Regalregistrierung ermöglicht die verspätete Ausgabe von Wertpapieren durch den Emittenten, wo sie bis zu zwei Jahre nach der Erstregistrierung zum Verkauf angeboten werden können.
- Diese Einreichung fällt unter die Schirmherrschaft des Trust Indenture Act von 1939, der das Anbieten von Anleihen im Wert von über 5 Mio. USD ohne Registrierung verbietet.
Grundlegendes zu Formular 305B2
Ein Treuhänder muss benannt werden, wenn ein Unternehmen, das Anleihen emittiert (der Registrant), eine automatische Regalregistrierung für das Angebot und den Verkauf von Schuldtiteln einreicht. Eine Regalregistrierung ist eine Methode für Unternehmen, Wertpapiere zu registrieren, ohne sie sofort ausgeben zu müssen.
Stattdessen können die Wertpapiere jederzeit innerhalb eines Zeitraums von zwei Jahren ausgegeben werden, so dass ein Unternehmen den Zeitpunkt des Verkaufs anpassen kann, um im Falle günstigerer Marktbedingungen von günstigeren Marktbedingungen zu profitieren.
Wenn der Registrant einen Treuhänder nicht sofort benennt, wird er das SEC-Formular 305B2 zusammen mit dem SEC-Formular T-1 zur Registrierung der Schuldverschreibungeneinreichen. Investmentbanken fungieren als Treuhänder.
Registrierung von Wertpapieren nach dem Trust Indenture Act
Ein Trust Indenture ist eine Vereinbarung in einem Anleihevertrag zwischen einem Anleiheemittenten und einem Treuhänder, die die Interessen des Anleihegläubigers vertritt, indem die Regeln und Verantwortlichkeiten hervorgehoben werden, die jede Partei einhalten muss. Es kann auch angeben, woher der Einkommensstrom für die Anleihe stammt.
Das Trust Indenture Act von 1939 (das „Gesetz“) ist ein Bundesgesetz, das verbietet, dass Anleihen im Wert von über 5 Mio. USD ohne eine formelle schriftliche Vereinbarung (ein Indenture ), die sowohl vom Anleiheemittenten als auch vom Anleihegläubiger unterzeichnet wurde,zum Verkauf angeboten werdenlegt die Einzelheiten der Anleiheemission vollständig offen. Das Gesetz schreibt außerdem vor, dass für alle Anleiheemissionen ein Treuhänder ernannt wird, damit die Rechte der Anleihegläubiger nicht beeinträchtigt werden.
Wenn ein Emittent ein Angebot von Schuldtiteln plant, legt er das SEC-Formular T-1 als Exponat zur Registrierungserklärung vor. Das Formular T-1 enthält grundlegende persönliche Informationen über den vorgeschlagenen Treuhänder sowie seine Beziehungen zum Emittenten von Schuldtiteln und den Zeichnern, z. B. ob der Emittent oder ein Zeichner Wertpapiere des Treuhänders hält und ob der Treuhänder Wertpapiere des Treuhänders hält Emittent oder ein Underwriter.
Wenn das Angebot Teil einer Regalregistrierung ist, kann der Emittent gemäß § 305 (b) (2) des Gesetzes den Treuhänder verspätet benennen. Wenn der Emittent diese Option wählt, wird das SEC-Formular T-1 10 Kalendertage nach der Einreichung wirksam.
Am oberen Rand dieses Formulars befindet sich ein Kontrollkästchen, mit dem überprüft werden kann, ob es sich auch um einen Antrag bei der SEC handelt, um die Berechtigung eines Treuhänders gemäß Abschnitt 305 (b) (2) zu bestimmen. Wenn der Registrant dieses Kontrollkästchen aktiviert, muss das SEC-Formular 305B2 auch separat elektronisch eingereicht werden.