SEC-Formular 15F

Die zentralen Thesen

• Formular 15F ist eine freiwillige Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die von kleinen, börsennotierten ausländischen Unternehmen verwendet wird, um die Registrierung ihrer Wertpapiere zu widerrufen.
• Ein Unternehmen muss weniger als 300 Aktionäre haben, um das Formular 15F einreichen zu können.
• Aufgrund der begrenzten Vorteile der Börsenzugehörigkeit und der erheblichen Kosten, Zeit und Aufwand für die Erstellung und Einreichung regelmäßiger Berichte bei der SEC entscheiden sich viele dieser Firmen, ihre Wertpapiere abzumelden.

Das Formular 15F wird von kleinen, börsennotierten ausländischen Unternehmen mit weniger als 300 Aktionären verwendet, die ihre Wertpapiere abmelden und wieder privat betrieben werden möchten.

Die Meldepflichten nach dem Securities Exchange Act von 1934 können für kleine börsennotierte Unternehmen belastend sein. Dies gilt insbesondere für diese relativ obskuren Unternehmen, die nur sehr wenig mit ihren Aktien an einer Börse handeln.

Aufgrund der begrenzten Vorteile, öffentlich zu sein, und der erheblichen Kosten, Zeit und Aufwand für die Erstellung und Einreichung regelmäßiger Berichte bei der SEC, entscheiden sich viele dieser Firmen, ihre Wertpapiere abzumelden. Sie tun dies, indem sie freiwillig das Formular 15F einreichen.

SEC-Formular 15F und Zeitplan

SEC Form 15F wird die Einreichungspflichten gemäß Abschnitt 13(a) des Exchange Act unverzüglich aussetzen. Die wichtigsten Einreichungen – Jahresberichte auf Formular 10-K, Quartalsberichte auf Formular 10-Q und aktuelle Berichte auf Formular 8-K (bei ausländischen Emittenten Formular 20-F und Formular 6-K ) – sind nach Einreichung des Formblatts 15F mit sofortiger Wirkung nicht mehr erforderlich.

Doch erst nach 90 Tagen wird das Unternehmen von allen Verpflichtungen entbunden. Dies umfasst Verpflichtungen wie die Einreichung von Vollmachten und Angeboten. Wenn innerhalb von drei Monaten nach der Einreichung des SEC-Formulars 15F eine Proxy-Anfrage erfolgt, ist das Unternehmen weiterhin verpflichtet, dies gemäß den Regeln für die Einreichung von Proxy-Statements offenzulegen. Die Einreichung von Schedule 13D und Schedule 13G ist auch noch bis zum Ablauf dieses Dreimonatsfensters erforderlich.

SEC Form 15F Einreichungsbeispiel Fil

Am 28. Dezember 2017 reichte Talon International, ein Hersteller von Reißverschlüssen und Bekleidungsverschlüssen, ein Formular 15F „nach einer detaillierten Analyse und sorgfältigen Abwägung der Vor- und Nachteile eines SEC-Berichtsunternehmens“ ein.

Der Verwaltungsrat des Unternehmens berücksichtigte die Kosten im Zusammenhang mit der Erstellung und Einreichung von Berichten, einschließlich der Kosten externer Rechts- und Buchhaltungsressourcen, der Verwaltungszeit, die für die Dokumente aufgewendet wurde, der Handelsmenge der Stammaktien und der Ansichten der seine größten Aktionäre. Die Ressourcen, so das Unternehmen, könnten besser für den Geschäftsbetrieb eingesetzt werden.