SEC Form 15F
Was ist das SEC-Formular 15F?
Das SEC-Formular 15F ist eine freiwillige Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die auch als Zertifizierung der Kündigung der Registrierung eines ausländischen privaten Emittenten bezeichnet wird. Es wird von börsennotierten ausländischen Unternehmen verwendet, um die Registrierung ihrer Wertpapiere zu widerrufen.
Die zentralen Thesen
- Das Formular 15F ist eine freiwillige Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die von kleinen, börsennotierten ausländischen Unternehmen verwendet wird, um die Registrierung ihrer Wertpapiere zu widerrufen.
- Ein Unternehmen muss weniger als 300 Aktionäre haben, um das Formular 15F einreichen zu können.
- Aufgrund der begrenzten Vorteile der Öffentlichkeitsarbeit und der erheblichen Kosten für Geld, Zeit und Aufwand für die Erstellung und Einreichung regelmäßiger Berichte bei der SEC entscheiden sich viele dieser Unternehmen, ihre Wertpapiere abzumelden.
So funktioniert SEC Form 15F
Das SEC-Formular 15F kann verwendet werden, um die Aufsichtsbehörde und die Anleger über die Absicht eines Unternehmens zu informieren, die Einreichung verschiedener erforderlicher Formulare einzustellen, da ihre Wertpapiere nicht mehr unter bestimmte Anmeldeerfordernisse fallen. Ein Unternehmen muss weniger als 300 Aktionäre haben, um das Formular 15F einreichen zu können.
Das Formular 15F wird von kleinen, börsennotierten ausländischen Unternehmen mit weniger als 300 Aktionären verwendet, die ihre Wertpapiere abmelden und wieder privat betrieben werden möchten.
Die Meldepflichten nach dem Securities Exchange Act von 1934 können für kleine börsennotierte Unternehmen lästig sein. Dies gilt insbesondere für diese relativ undurchsichtigen Unternehmen, die ihre Aktien nur sehr wenig an einer Börse handeln.
Aufgrund der begrenzten Vorteile der Öffentlichkeitsarbeit und der erheblichen Kosten für Geld, Zeit und Aufwand bei der Erstellung und Einreichung regelmäßiger Berichte bei der SEC beschließen viele dieser Unternehmen, ihre Wertpapiere abzumelden. Sie tun dies, indem sie freiwillig das Formular 15F einreichen.
SEC Form 15F und Timing
Das SEC-Formular 15F setzt die Anmeldepflichten gemäß Abschnitt 13 (a) des Börsengesetzes unverzüglich aus. Die wichtigsten Einreichungen – Jahresberichte auf Formblatt 10-K, Quartalsberichte auf Formblatt 10-Q und aktuelle Berichte auf Formblatt 8-K (bei ausländischen Emittenten Formblatt 20-F und Formblatt 6-K ) – sind nach Einreichung des Formblatts 15F mit sofortiger Wirkung nicht mehr erforderlich.
Erst nach 90 Tagen wird das Unternehmen jedoch von allen Verpflichtungen entbunden. Dies schließt Verpflichtungen wie die Einreichung von Vollmachten und Übernahmeangebote ein. Wenn innerhalb der drei Monate nach der Einreichung des SEC-Formblatts 15F eine Vollmacht eingeholt wird, ist das Unternehmen weiterhin verpflichtet, diese gemäß den Regeln für die Einreichung von Vollmachtserklärungen offenzulegen. Die Einreichung von Schedule 13D und Schedule 13G ist ebenfalls noch erforderlich, bis dieses dreimonatige Fenster abläuft.
Beispiel für die Einreichung von SEC Form 15F
Am 28. Dezember 2017 reichte Talon International, ein Hersteller von Reißverschlüssen und Verbindungselementen für Bekleidung, ein Formular 15F ein, „nach einer detaillierten Analyse und sorgfältigen Überlegung der Vor- und Nachteile eines SEC-Berichtsunternehmens“.
Der Verwaltungsrat des Unternehmens prüfte die mit der Erstellung und Einreichung von Berichten verbundenen Kosten, einschließlich der Kosten für externe Rechts- und Buchhaltungsressourcen, der für die Dokumente aufgewendeten Verwaltungszeit, des Handels mit Stammaktien und der Ansichten von seine größten Aktionäre. Die Ressourcen, so das Unternehmen, könnten besser für den Geschäftsbetrieb eingesetzt werden.