SEC-Formular 15
SEC Form 15: Ein Überblick
SEC Form 15 ist eine freiwillige Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch bekannt als Bescheinigung und Mitteilung über die Beendigung der Registrierung. Es wird von Unternehmen verwendet, um ihre Registrierung als börsennotierte Kapitalgesellschaft zu widerrufen.
Formular 15 wird normalerweise von kleinen Unternehmen mit einer begrenzten Anzahl von Aktionären verwendet, die der Meinung sind, dass die Kosten- und Berichtspflichten für den Verbleib einer börsennotierten Gesellschaft zu hoch sind. Die Aktien des Unternehmens werden den Handel einstellen, während die verbleibenden Eigentümer ihre Aktien privat halten oder verkaufen können.
Die zentralen Thesen
- Das Formular 15 informiert die SEC darüber, dass ein Unternehmen nicht mehr öffentlich handeln möchte und daher die üblichen Berichtspflichten der Regierung nicht einhält.
- Das Formular wird am häufigsten von kleinen Unternehmen mit wenigen Aktionären verwendet, die die SEC-Berichterstattungsvorschriften als belastend empfinden.
- Es wird manchmal von Unternehmen in großen Schwierigkeiten verwendet, die ohnehin mit einer bevorstehenden Delistung konfrontiert sind.
Das Formular kann auch von Unternehmen verwendet werden, die in eine finanzielle Notlage geraten sind und ein bevorstehendes und unfreiwilliges Delisting durch eine Börse befürchten müssen.
Verständnis des SEC-Formulars 15
Das SEC-Formular 15 teilt der SEC mit, dass das Unternehmen, das es einreicht, nicht beabsichtigt, die verschiedenen Formulare, die zur Aufrechterhaltung seiner Notierung als Aktiengesellschaft erforderlich sind, weiter einzureichen.
Ein Unternehmen muss weniger als 300 Aktionäre haben, um das Formular 15 einreichen zu können.
Die Meldepflichten sind im Securities Exchange Act von 1934 detailliert beschrieben. Sie sind umfangreich und können für kleine börsennotierte Unternehmen eine Belastung darstellen. Einige von ihnen erleben nur sehr wenig Handel mit ihren Aktien an der öffentlichen Börse. Das Eigentum kann von einer einzelnen Familie oder einer kleinen Gruppe von Investoren dominiert werden.
Die Vorteile einer Aktiengesellschaft sind die Zeit, das Geld und den Aufwand für die Erstellung und Einreichung regelmäßiger Berichte bei der SEC einfach nicht wert.
Sobald das freiwillige Formular 15 eingereicht wurde, ist das Unternehmen nicht mehr verpflichtet, die von der SEC geforderten Hauptanmeldungen zu machen. Dazu gehören die Jahresberichte auf Formblatt 10-K, die Quartalsberichte auf Formblatt 10-Q und die aktuellen Berichte auf Formblatt 8-K. (Bei ausländischen Unternehmen wird das Formular 8-K durch das Formular 20-F und das Formular 6-K ersetzt ).
Bestimmte Meldepflichten, wie beispielsweise Proxy Statements, bleiben 90 Tage nach der Einreichung bestehen.
Beispiel für eine SEC Form 15 Einreichung
Talon International, Inc., ein Hersteller von Reißverschlüssen und Bekleidungsverschlüssen, reichte am 28. Dezember 2017 ein Formular 15 ein, „nach einer detaillierten Analyse und sorgfältigen Abwägung der Vor- und Nachteile eines SEC-Berichtsunternehmens“.
Das Einreichen des Formulars 15 entbindet das Unternehmen sofort von einigen SEC-Meldepflichten.
Der Vorstand des Unternehmens berücksichtigte die Kosten im Zusammenhang mit der Erstellung und Einreichung von Berichten, einschließlich der Ausgaben für externe Rechts- und Buchhaltungsressourcen, den Zeitaufwand des Managements für das Ausfüllen der Dokumente, die Anzahl der Transaktionen der Stammaktien und die Ansichten der seine größten Aktionäre.
Die Ressourcen, so das Unternehmen, könnten besser für den Geschäftsbetrieb eingesetzt werden.