SEC Form 15
SEC Form 15: Ein Überblick
Das SEC-Formular 15 ist eine freiwillige Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch als Zertifizierung und Mitteilung über die Beendigung der Registrierung bekannt. Es wird von Unternehmen verwendet, um ihre Registrierungen als börsennotierte Unternehmen zu widerrufen.
Das Formular 15 wird in der Regel von kleinen Unternehmen mit einer begrenzten Anzahl von Aktionären verwendet, die der Ansicht sind, dass die Kosten und Berichtspflichten für den Verbleib eines börsennotierten Unternehmens zu hoch sind. Die Aktien des Unternehmens werden nicht mehr gehandelt, während die verbleibenden Eigentümer ihre Aktien privat behalten oder verkaufen können.
Die zentralen Thesen
- Das Formular 15 informiert die SEC darüber, dass ein Unternehmen nicht mehr öffentlich handeln möchte und daher nicht den üblichen Meldepflichten der Regierung entspricht.
- Das Formular wird am häufigsten von kleinen Unternehmen mit wenigen Aktionären verwendet, die die SEC-Berichterstattungsvorschriften als belastend empfinden.
- Es wird manchmal von Unternehmen in großen Schwierigkeiten verwendet, die ohnehin vor einer bevorstehenden Deaktivierung stehen.
Das Formular kann auch von Unternehmen verwendet werden, die finanziell in schwere Zeiten geraten sind und Grund zur Befürchtung einer bevorstehenden und nicht freiwilligen Dekotierung durch eine Börse haben.
Grundlegendes zum SEC-Formular 15
Das SEC-Formular 15 teilt der SEC mit, dass das Unternehmen, das es einreicht, nicht beabsichtigt, die verschiedenen Formulare, die zur Aufrechterhaltung seiner Notierung als Aktiengesellschaft erforderlich sind, weiter einzureichen.
Ein Unternehmen muss weniger als 300 Aktionäre haben, um das Formular 15 einreichen zu können.
Die Berichtspflichten sind im Securities Exchange Act von 1934 aufgeführt. Sie sind umfangreich und können für kleine börsennotierte Unternehmen eine Belastung darstellen. Einige von ihnen haben nur sehr wenig Erfahrung mit dem Handel ihrer Aktien an der öffentlichen Börse. Das Eigentum kann von einer einzelnen Familie oder einer kleinen Gruppe von Investoren dominiert werden.
Die Vorteile einer Aktiengesellschaft sind einfach nicht die Zeit, das Geld und den Aufwand wert, regelmäßige Berichte bei der SEC zu erstellen und einzureichen.
Sobald das freiwillige Formular 15 eingereicht wurde, ist das Unternehmen nicht mehr verpflichtet, die von der SEC geforderten Hauptanträge zu stellen. Dazu gehören die Jahresberichte auf Formblatt 10-K, die Quartalsberichte auf Formblatt 10-Q und die aktuellen Berichte auf Formblatt 8-K. (Bei ausländischen Unternehmen wird das Formular 8-K durch das Formular 20-F und das Formular 6-K ersetzt. )
Bestimmte Berichtspflichten, wie z. B. Vollmachtserklärungen, bleiben 90 Tage nach der Einreichung bestehen.
Beispiel einer SEC Form 15-Einreichung
Talon International, Inc., ein Hersteller von Reißverschlüssen und Verschlüssen für Bekleidung, reichte am 28. Dezember 2017 ein Formular 15 ein, „nach einer detaillierten Analyse und sorgfältigen Überlegung der Vor- und Nachteile eines SEC-Berichtsunternehmens“.
Durch die Einreichung des Formulars 15 wird das Unternehmen sofort von einigen SEC-Meldepflichten befreit.
Der Verwaltungsrat des Unternehmens berücksichtigte die mit der Erstellung und Einreichung von Berichten verbundenen Kosten, einschließlich der Kosten für externe Rechts- und Buchhaltungsressourcen, der Verwaltungszeit für das Ausfüllen der Dokumente, der Anzahl der Geschäfte mit Stammaktien und der Ansichten von seine größten Aktionäre.
Die Ressourcen, so das Unternehmen, könnten besser für den Geschäftsbetrieb eingesetzt werden.