SEC-Formular 10-D
Was ist SEC-Formular 10-D?
SEC Form 10-D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch bekannt als Asset-Backed Issuer Distribution Report. Bestimmte Emittenten von Asset-Backed Security (ABS) verwenden es, um Aufsichtsbehörden und Anleger über Zinsen, Dividenden und Kapitalausschüttungen zu informieren.
Ein forderungsbesichertes Wertpapier ist ein finanzielles Wertpapier, dem ein Pool anderer Vermögenswerte, wie Hypotheken oder Autokredite, als Sicherheit zugrunde liegt.
Die zentralen Thesen
- SEC Form 10-D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch bekannt als Asset-Backed Issuer Distribution Report.
- Formular 10-D enthält die unterstützenden Angaben zu früheren oder bevorstehenden Ausschüttungen von forderungsbesicherten Wertpapieren.
- Das SEC-Formular 10-D verlangt, dass die Emittenten der SEC die Verteilungsberichte, die sie an die Treuhänder und Inhaber der Wertpapiere senden, sowie Informationen auf Vermögensebene übermitteln.
Verständnis des SEC-Formulars 10-D
Das SEC-Formular 10-D enthält die unterstützenden Details zu früheren oder bevorstehenden Ausschüttungen von Asset-Backed Securities. Die Informationen in diesem Formular umfassen den Gesamtwert der Ausschüttung, den Zeitpunkt der Ausschüttung und die Liquidation der Anlagen, die dem forderungsbesicherten Wertpapier zugrunde liegen. Das SEC-Formular 10-D hat nach der Subprime-Krise im Jahr 2007 für Investoren und Regierungsbeamte an Bedeutung gewonnen. Dieses Formular hilft interessierten Parteien, die Ausschüttungen von forderungsbesicherten Anleihen besser zu verstehen.
Obwohl das SEC-Formular 10-D wertvolle Daten zu Asset-Backed-Securities enthält, sollten Anleger auch andere Informationsquellen in Betracht ziehen.
Vorteile von SEC Form 10-D
SEC Form 10-D bietet Anlegern zeitnahe und im Allgemeinen genaue Informationen zu forderungsbesicherten Wertpapieren. Da es sich um unterzeichnete Dokumente handelt, die der SEC vorgelegt werden, können Anleger ihnen ein hohes Maß an Vertrauen entgegenbringen. Dies ist insbesondere bei Asset-Backed Securities wichtig, bei denen es entscheidend ist, zu wissen, ob die physischen Vermögenswerte tatsächlich existieren.
Während einige der im SEC-Formular 10-D enthaltenen Informationen, wie etwa die Häufigkeit der Ausschüttungen, an anderer Stelle leicht zu finden sind, sind andere Daten möglicherweise schwieriger zu finden. Details oder deren Fehlen in den Verteilungsberichten und Informationen auf Asset-Ebene können sachkundigen Buchhaltern helfen, Anzeichen für möglichen Betrug zu finden.
Kritik an SEC Form 10-D
Wie alle staatlichen Anforderungen verursacht SEC Form 10-D den Unternehmen Kosten. Diese Kosten werden letztendlich in Form von geringeren Renditen an die Anleger weitergegeben. Darüber hinaus entstehen implizite Kosten bei der Einhaltung von Vorschriften, die die für das Ausfüllen von Formularen aufgewendeten Mittel bei weitem übersteigen. Vor allem vergeben Firmen bestimmte Kredite möglicherweise überhaupt nicht, weil die als Sicherheit angebotenen Vermögenswerte nicht den internen Standards entsprechen, die die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften leichter handhaben sollen.
Natürlich könnten unternehmungslustige Investoren zu dem Schluss kommen, dass es rentabler ist, Asset-Backed-Darlehen direkt zu vergeben, als sich mit SEC Form 10-D und anderen regulatorischen Kosten zu befassen. Dieser Weg erfordert jedoch umfangreiches Wissen und Erfahrung sowie viel Arbeit.
Anforderungen des SEC-Formulars 10-D
Das SEC-Formular 10-D beginnt mit einigen grundlegenden Informationen über den Emittenten und die Ausschüttungen. Es verlangt von Emittenten von Asset-Backed Securities, die Häufigkeit der Ausschüttungen anzugeben, normalerweise monatlich oder vierteljährlich. Außerdem müssen die Emittenten gültige Kommissionsaktennummern, zentrale Indexschlüsselnummern und den genauen Namen des Emittenten gemäß seiner Satzung angeben. Das SEC-Formular 10-D verlangt auch den Namen und die Telefonnummer einer Person, die Sie kontaktieren können, wenn Fragen zur Einreichung auftauchen, sowie eine Arbeitgeber-Identifikationsnummer (EIN). Schließlich müssen die Emittenten die Adresse ihrer Hauptgeschäftsstelle zusammen mit ihrer Postleitzahl und einer Telefonnummer für die Büros angeben. Hat sich der Name oder die Anschrift des Emittenten nach der letzten Meldung geändert, muss auch der bisherige Name und die Anschrift angegeben werden.
Teil eins von SEC Form 10-D enthält die tatsächlichen Vertriebsinformationen. Die erste und wichtigste Voraussetzung ist, dass der Verteilungsbericht, den das Unternehmen an seine Treuhänder und Wertpapierinhaber versendet, dem Exponat beigefügt ist. Darüber hinaus müssen bestimmte Informationen separat bereitgestellt werden, wenn sie nicht in den an die Anleger gesendeten Berichten enthalten sind. Der Emittent muss auch Informationen auf Vermögensebene auf SEC Form 10-D bereitstellen. Schließlich muss das Formular Angaben zum Prüfer von Vermögenswerten und zu Anlegermitteilungen enthalten.
Teil zwei von SEC Form 10-D dient zu weiteren Informationen. Hier beschreiben Emittenten Gerichtsverfahren, Wertpapierverkäufe und Erlösverwendungen sowie Ausfälle bei vorrangigen Wertpapieren, wenn eines dieser Ereignisse eingetreten ist. Es gibt auch Posten für wesentliche Schuldner von Poolvermögen, Änderungen des Sponsorinteresses an Wertpapieren, Informationen über Anbieter von Verbesserungsvorschlägen, Informationen, die von SEC Form 8-K verlangt werden, die nicht gemeldet wurden, und andere Nachweise.
Nach dem zweiten Teil erfordert SEC Form 10-D datierte Unterschriften am Ende, um es offiziell zu machen.