SEC Form 10-D
Was ist das SEC-Formular 10-D?
Das SEC-Formular 10-D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch als Asset-Backed Issuer Distribution Report bekannt. Bestimmte ABS-Emittenten ( Asset Backed Security ) informieren damit Aufsichtsbehörden und Anleger über Zinsen, Dividenden und Kapitalausschüttungen.
Ein Asset-Backed-Wertpapier ist ein finanzielles Wertpapier, dessen zugrunde liegende Sicherheiten ein Pool anderer Vermögenswerte wie Hypotheken oder Autokredite sind.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formular 10-D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch als Asset-Backed Issuer Distribution Report bekannt.
- Das Formular 10-D enthält die unterstützenden Details zu früheren oder bevorstehenden Ausschüttungen von Asset Backed Securities.
- Gemäß SEC-Formular 10-D müssen Emittenten der SEC die Verteilungsberichte vorlegen, die sie an Treuhänder und Inhaber der Wertpapiere senden, sowie Informationen auf Asset-Ebene.
Grundlegendes zum SEC-Formular 10-D
Das SEC-Formular 10-D enthält die unterstützenden Details zu früheren oder bevorstehenden Ausschüttungen von Asset-Backed-Securities. Die Informationen auf diesem Formular umfassen den Gesamtwert der Ausschüttung, den Zeitpunkt der Ausschüttung und die Liquidation der dem Asset Backed Security zugrunde liegenden Anlagen. Das SEC-Formular 10-D hat nach dem Zusammenbruch des Subprimes im Jahr 2007 für Investoren und Regierungsbeamte an Bedeutung gewonnen. Dieses Formular hilft interessierten Parteien, die Ausschüttungen aus Asset-Backed-Bonds besser zu verstehen.
Obwohl das SEC-Formular 10-D wertvolle Daten zu Asset-Backed-Securities enthält, sollten Anleger auch andere Informationsquellen in Betracht ziehen.
Vorteile des SEC-Formulars 10-D
Das SEC-Formular 10-D bietet Anlegern zeitnahe und allgemein genaue Informationen zu Asset Backed Securities. Da es sich um unterzeichnete Dokumente handelt, die der SEC vorgelegt wurden, können Anleger ein hohes Maß an Vertrauen in sie haben. Dies ist besonders wichtig für Asset Backed Securities, bei denen es wichtig ist zu wissen, ob die physischen Vermögenswerte tatsächlich vorhanden sind.
Während einige der in SEC Form 10-D angegebenen Informationen, wie z. B. die Häufigkeit von Verteilungen, leicht an anderer Stelle zu erhalten sind, sind andere Daten möglicherweise schwerer zu finden. Details oder deren Fehlen in den Verteilungsberichten und Informationen auf Asset-Ebene können sachkundigen Buchhaltern helfen, Anzeichen für möglichen Betrug zu finden.
Kritik an SEC Form 10-D
Wie alle staatlichen Anforderungen verursacht das SEC-Formular 10-D den Unternehmen Kosten. Diese Kosten werden letztendlich in Form niedrigerer Renditen an die Anleger weitergegeben. Darüber hinaus entstehen implizite Kosten für die Einhaltung von Vorschriften, die weit über die Mittel zum Ausfüllen von Formularen hinausgehen. Insbesondere vergeben Unternehmen möglicherweise überhaupt keine bestimmten Kredite, da die als Sicherheit angebotenen Vermögenswerte nicht den internen Standards entsprechen, um die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften besser handhaben zu können.
Unternehmerische Anleger könnten natürlich zu dem Schluss kommen, dass es rentabler ist, Asset-Backed-Kredite direkt zu vergeben, als sich mit SEC Form 10-D und anderen regulatorischen Kosten zu befassen. Dieser Weg erfordert jedoch umfangreiches Wissen und Erfahrung sowie viel Arbeit.
Anforderungen des SEC-Formulars 10-D
Das SEC-Formular 10-D beginnt mit einigen grundlegenden Informationen über den Emittenten und die Ausschüttungen. Die Emittenten von Asset Backed Securities müssen die Häufigkeit der Ausschüttungen angeben, normalerweise monatlich oder vierteljährlich. Außerdem müssen die Emittenten gültige Provisionsdateinummern, zentrale Indexschlüsselnummern und den genauen Namen des Emittenten angeben, wie in seiner Satzung angegeben. Für das SEC-Formular 10-D sind außerdem der Name und die Telefonnummer einer Person, an die Sie sich wenden müssen, wenn Fragen bezüglich der Einreichung auftreten, sowie eine Arbeitgeberidentifikationsnummer (EIN) erforderlich. Schließlich müssen die Emittenten die Adresse ihrer Hauptgeschäftsstelle zusammen mit ihrer Postleitzahl und einem Telefon für die Büros angeben. Wenn sich der Name oder die Adresse des Emittenten nach dem letzten Bericht geändert hat, muss er auch den vorherigen Namen und die vorherige Adresse angeben.
Teil eins des SEC-Formulars 10-D enthält die tatsächlichen Verteilungsinformationen. Die erste und wichtigste Anforderung besteht darin, dass der Verteilungsbericht, den das Unternehmen an seine Treuhänder und Inhaber des Wertpapiers sendet, dem Exponat beigefügt werden muss. Darüber hinaus müssen bestimmte Informationen separat bereitgestellt werden, wenn sie nicht in den an die Anleger gesendeten Berichten enthalten sind. Der Emittent muss auch Informationen auf Asset-Ebene auf dem SEC-Formular 10-D bereitstellen. Schließlich muss das Formular Prüfer für die Darstellung von Vermögenswerten und Mitteilungen für Investoren enthalten.
Teil zwei des SEC-Formulars 10-D dient anderen Informationen. Hier beschreiben Emittenten Gerichtsverfahren, Verkäufe von Wertpapieren und Verwendung von Erlösen sowie Ausfälle bei vorrangigen Wertpapieren, falls eines dieser Ereignisse eingetreten ist. Es gibt auch Posten für wesentliche Schuldner von Poolvermögen, Änderungen des Sponsoreninteresses an Wertpapieren, Informationen zu Verbesserungsanbietern, Informationen, die gemäß SEC Form 8-K erforderlich sind und nicht gemeldet wurden, und andere Exponate.
Nach dem zweiten Teil erfordert das SEC-Formular 10-D am Ende datierte Unterschriften, um es offiziell zu machen.