Jahreszeiten

Was sind Jahreszeiten?

Seasons ist ein Begriff, der hauptsächlich von Risikokapitalgebern (VCs) verwendet wird, um die aktuelle Phase einer vorgeschlagenen Geschäftsidee oder eines vorgeschlagenen Geschäftskonzepts zu beschreiben. Die Jahreszeiten bestehen aus Frühling (Kindheit), Sommer (Jugendalter), Herbst (Reifung) und Winter (Reife).

Jahreszeiten verstehen

Ein VC ist ein Private-Equity- Investor, der Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial im Austausch gegen eine Beteiligung Kapital zur Verfügung stellt. Die Aufgabe des VC besteht darin, Investmentfonds von wohlhabenden, vermögenden Privatpersonen (HNWI), Versicherungsgesellschaften, Rendite bieten können. Dies bedeutet unweigerlich, die nächste heiße Investition zu suchen, bevor sie auf dem Radar eines anderen erscheint.

Ein Konzept oder eine Idee würde in der Frühjahrsphase sein, wenn es so neu und frisch ist, dass niemand, auch andere VCs, es wirklich kennt oder versteht. Investitionen in die frühere Saison sind mit Risiken verbunden. Zu diesem Zeitpunkt wird das Produkt wahrscheinlich noch gebaut und es gibt möglicherweise keine klaren Anzeichen dafür, dass die Leute es überhaupt kaufen werden, sodass der Risiko-Rendite-Kompromiss oft sehr hoch ist.

Nur die mutigsten Investoren würden in Erwägung ziehen, so früh an Bord zu springen. Die meisten, wie zum Beispiel VCs, ziehen es im Allgemeinen vor, abzuwarten, ob die Idee, mit der experimentiert wird, an Zugkraft gewinnt und in die nächste Saison übergeht, bevor sie investieren.

Es ist jedoch wichtig, es nicht zu spät zu verlassen. Wenn andere von einem großartigen Konzept erfahren, das vielversprechende Erfolgsanzeichen zeigt, wird es schwieriger, eine Kapitalrendite von 25 % oder mehr zu erzielen, eine grundlegende Erwartung der meisten VC-Unternehmen.

Die richtige Jahreszeit auswählen

VCs haben einen großen Anteil daran, das Geld anderer Leute zu investieren, und können es sich nicht leisten, zu viele Fehler zu machen. Um hohe Renditen zu erzielen, müssen Sie zwangsläufig frühzeitig investieren und viele Risiken eingehen. Diese Private-Equity-Investoren möchten jedoch noch viele Hausaufgaben machen und einige Zusicherungen erhalten, bevor sie sich für eine Investition entscheiden. Dabei sind sie sich bewusst, dass zu viele Fehler sie aus dem Geschäft bringen.

Die meisten VCs kommen auf die Bühne, wenn ein Startup bereits die Fähigkeit zum Geldverdienen gezeigt hat und gerade dabei ist, seine Idee zu kommerzialisieren – ein Prozess, der einiges an externer Finanzierung erfordern kann. Bestimmte Investoren der Nachfrage gefunden hat, dem Management jedoch immer noch ein solides Geschäftsmodell und ein Plan fehlen, um durch seine Geschäftstätigkeit konsistent Geld zu generieren.

Andere werden den nächsten Zyklus abwarten und es vorziehen, etwas weniger Risiken einzugehen, im Gegenzug für etwas weniger Renditepotenzial. Zu diesem Zeitpunkt führt das Startup ein solides Geschäft und muss nun herausfinden, wie es sich auf die nächste Ebene bringen kann, um sein volles Potenzial auszuschöpfen.

Ausführungsrisiken bleiben mit zunehmendem Umfang bestehen, obwohl zumindest bereits gute Anzeichen dafür vorliegen, dass die Grundstrukturen vorhanden sind und das Management seine Versprechen bisher gehalten hat.

Beispiel für Jahreszeiten

Im späten 20. Jahrhundert gab es viel Aufsehen um neue Technologien wie hochauflösendes Fernsehen (HDTV) und Radiofrequenz-Identifikation (RFID). Damals steckten diese Ideen noch in den Kinderschuhen und wären daher als Frühjahrssaison angesehen worden.

Mit der Zeit verbreiten sich diese Konzepte nach und nach. Sie gewannen stetig an Bedeutung und wurden von der Frühjahrssaison bis zur Sommersaison und darüber hinaus zu voll marktfähigen, rentablen Produkten, die einem zuverlässigen Kundenstamm dienen.

Natürlich schafft es nicht jede große, spannende Idee ins gelobte Land. Auf jedes HDTV und RFID kommen Tausende anderer Produkte, die es nie in die Produktionsphase schaffen.