SDS vs. SPXU: Vergleich von Short Leveraged US-Aktien-ETFs

Der Standard and Poor’s 500 Index (S & P 500) ist ein Index von 500 Unternehmen und ein führender Indikator für die Wertentwicklung von US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. Der Index dient als Benchmark, an dem viele Anlageprofis den Erfolg ihrer Strategien messen. Der S&P 500 dient auch als Barometer für die Gesundheit der US-Wirtschaft.

Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) haben viele Produkte geschaffen, die mit der Wertentwicklung des S&P 500 korrelieren. Die meisten dieser Fonds sind ideal für langfristige Anleger, die die Wertentwicklung des Index nachbilden möchten. Einige dieser Produkte, sogenannte Leveraged ETFs, sind jedoch eher für kurzfristige Trader geeignet.

Leveraged ETFs verwenden Derivate und Schuldtitel, um die Rendite ihrer Anlagen zu steigern. Darüber hinaus sind einige gehebelte Fonds inverse ETFs und streben Ergebnisse an, die die umgekehrte Wertentwicklung des Index nachbilden. Im Folgenden finden Sie einen Vergleich zweier inverser, gehebelter ETFs auf Basis des S&P 500 sowie wichtige Informationen für Anleger, die diese ETFs möglicherweise attraktiv finden.

ProShares UltraShort S&P500 ETF

Der ProShares UltraShort S&P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) wurde am 11. Juli 2006 als Mitglied der handelsinversen Aktienkategorie der ProShares-Fondsfamilie gehandelt. Zum 31. März 2020 verfügte der Fonds über ein Nettovermögen von 1,57 Milliarden US-Dollar und eine jährliche Kostenquote von 0,89 %. Das Ziel des Fonds besteht darin, vor Gebühren und Aufwendungen tägliche Performanceergebnisse zu erzielen, die dem Zweifachen der täglichen Performance des S&P 500 entsprechen.

Der Fonds erzielte über mehrere Zeiträume hinweg negative Renditen. Zum 30. Juni 2020, die des Fonds von drei Monaten Rendite von -36,29% und year-to-date (YTD) Rendite von -21,83% war unter dem Durchschnitt im Verhältnis zu seiner Peer – Gruppe, während die Ein-Jahres – Rendite von -36,23% war etwa durchschnittlich für Fonds in der Kategorie Leveraged Equities. Über einen längeren Zeitraum hat sich SDS schlecht entwickelt. Die Drei- und Fünfjahresrenditen des Fonds von -26,62 % bzw. -24,96 % liegen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern unter dem Durchschnitt.

Es ist wichtig anzumerken, dass SDS im ersten Quartal 2020 eine höhere Volatilität verzeichnete, als die globalen Aktienmärkte als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie und einen Ölpreiskrieg zwischen Russland und den OPEC-Staaten zusammenbrachen. Im ersten Quartal 2020 legte der Fonds um 22,69 % zu, während die Rendite des S&P 500 bei -19,60 % lag, was die umgekehrte Beziehung zwischen den beiden deutlich zeigt.

ProShares UltraPro Short S&P500

ProShares UltraPro Short S&P500 (NYSEARCA: Kostenquote von 0,91%. Das Anlageziel des Fonds besteht darin, vor Kosten tägliche Performanceergebnisse zu erzielen, die 300 % des Kehrwerts der täglichen Performance des S&P 500 entsprechen. SPXU investiert in Derivate, um seine Performanceziele zu erreichen.

Wie SDS erzielte SPXU über mehrere Zeitrahmen hinweg schlechte Renditen. Zum 30. Juni 2020 lagen die Dreimonatsrendite des Fonds von -51,08% und die YTD-Rendite von -40,97% im Vergleich zu seinen Mitbewerbern unter dem Durchschnitt. Über einen Zwischenzeitrahmen des Fonds Aktien auch schlecht sowohl in absoluten Zahlen als auch im Verhältnis zu seinem durchgeführt Peer Group. SPXU hat eine Einjahresrendite von -57,16 %, eine Dreijahresrendite von -41,98 % und eine Fünfjahresrendite von -38,67 %. Ähnlich wie SDS zeigte SPXU jedoch im ersten Quartal 2020 starke Ergebnisse und erzielte eine Gesamtrendite von 20,65 %.

Ein Vergleich beider Fonds

ProShares UltraShort S&P500 ETF und ProShares UltraPro Short S&P500 sind beide geeignete Fonds für Trader, die kurzfristige Marktbewegungen timen möchten. Beide Fonds verstärken die täglichen Renditen und nicht die Jahresrenditen des S&P 500-Index. Darüber hinaus streben beide Fonds einen Gewinn an, wenn der Index an Wert verliert. Diese Eigenschaften machen diese Fonds zu hochspekulativen Instrumenten.

ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) wird gehebelt, um Renditen zu erzielen, die dreimal so hoch sind wie die inversen täglichen Renditen des S&P 500, während ProShares UltraShort S&P500 ETF (SDS) gehebelt sind, um Renditen zu erzielen, die doppelt so hoch sind wie die inversen täglichen Renditen des S&P 500. Daher sollte ein Anleger für SPXU eine größere tägliche Volatilität und eine größere tägliche Preisspanne erwarten als für SDS. Anleger, die eine höhere Tagesrendite anstreben und bereit sind, ein größeres Tagesrisiko zu tragen, sollten SPXU bevorzugen.