12 Juni 2021 20:59

4 Schritte zur Auswahl einer Aktie

Stock Picking ist die Auswahl von Aktien nach bestimmten Kriterien mit der Hoffnung auf eine positive Rendite. In der heutigen globalen Wirtschaft ist es sehr schwierig, riesige Informationsmengen zu analysieren, um zu einer Investitionsentscheidung zu gelangen.

Es gibt jedoch Schritte, die Sie unternehmen können, um einen Überprüfungsprozess zu erstellen, mit dem Sie das große Universum an Ideen durchforsten und eine überschaubare Anzahl von Beständen ermitteln können, die weitere Untersuchungen verdienen. Hier führen wir Sie durch diese vier Schritte.

Die zentralen Thesen

  • Anleger wählen oft gerne Aktien aus, von denen sie glauben, dass sie auf dem Markt und im Vergleich zu ihren Mitbewerbern überdurchschnittlich sind.
  • Die Aktienauswahl sollte systematisch erfolgen, um die Erfolgswahrscheinlichkeit zu maximieren.
  • Es sollten wichtige Schritte befolgt werden, um das Universum aller Aktien auf diejenigen zu beschränken, die Ihren Anlagekriterien entsprechen.

1. Finden Sie ein Anlagethema

Einige Investoren beginnen ihre Suche mit einer Branche oder einem Thema, das/die überzeugende Wachstumstreiber hat, aber derzeit in Ungnade gefallen ist. Beispielsweise führten die Aussichten auf eine wachsende Haushaltsbildung dazu, dass einige Anleger nach dem Immobiliencrash Anfang der 1990er Jahre Gebäudeaktien bevorzugten.

Andere suchen nach Branchen, die stark sind, aber aufgrund ihrer positiven langfristigen Fundamentaldaten noch Wachstumspotenzial haben. Angesichts der alternden Babyboomer Bevölkerung war die Gesundheitsversorgung in den letzten zehn Jahren oder so ein solches Thema. Die Wahl eines Themas kann ein erster Schritt zur Schaffung eines kleineren Aktienuniversums sein.

2. Analysieren Sie potenzielle Investitionen mit Statistiken

Sobald ein Thema festgelegt ist, ist es notwendig, das potenzielle Aktienuniversum zu reduzieren. Viele Anleger haben eine bestimmte Unternehmensgröße, mit der sie sich wohl fühlen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens, berechnet durch Multiplikation der Anzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs, ist ein gängiges Maß für die Unternehmensgröße. Im Allgemeinen sind Firmen wie kategorisiert Mikro , klein , Mitte – und große -capitalization, auf dem ausstehenden Wert ihrer Aktien abhängig.

Die meisten Anleger kennen die bekannten Large-Cap-Unternehmen wie Apple ( AAPL ), Amazon.com ( AMZN ) und ExxonMobil ( XOM ). Einige Themen konzentrieren sich jedoch auf obskurere Marktsegmente, an denen nur kleinere Unternehmen teilnehmen, wie beispielsweise Ethanol oder modulare Mietunternehmen.

Nachdem die potenzielle Liste der Unternehmen nach Marktkapitalisierung eingegrenzt wurde, können Anleger die Unternehmensmerkmale, einschließlich der Wachstumsaussichten, überprüfen. Befindet sich ein Unternehmen oder eine Branche in der Anfangsphase des Geschäfts- oder Produktlebenszyklus, erwarten Investoren in der Regel sehr hohe Umsatz, Ergebnis- oder andere relevante Zuwächse. Reifere Unternehmen werden voraussichtlich ein langsameres Wachstum aufweisen, jedoch mit stetig steigender Geschwindigkeit. Auch bei Dividendenzahlungen spielt Wachstum eine Rolle. Jüngere oder wachstumsstarke Unternehmen reinvestieren in der Regel freie Cashflows in das Unternehmen zurück, während reifere Unternehmen sich dafür entscheiden können, Cashflows zu verwenden, um überdurchschnittliche Dividenden auszuschütten.

Andere Komponenten eines Bildschirms konzentrieren sich auf die Finanzlage eines Unternehmens durch Finanzkennzahlen wie Liquiditätskennzahlen, Verschuldungsquoten und Rentabilitätskennzahlen. Liquiditätskennzahlen betrachten im Allgemeinen die Barmittel und die kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten und seine Fähigkeit, seine kurzfristigen Verpflichtungen, insbesondere das Betriebskapital, zu erfüllen. Schuldenquoten betrachten im Allgemeinen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu bedienen, und die Höhe der Schulden eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital oder seinen Vermögenswerten. Schließlich geben Rentabilitätskennzahlen Auskunft über die Rendite der eingesetzten Vermögenswerte, der investierten Dollar oder des gehaltenen Eigenkapitals.

Ein weiterer Bildschirm enthält Parameter für die Aktienbewertung, die Anlegern helfen, festzustellen, ob ein Aktienkurs im Verhältnis zu den Gewinnen, Vermögenswerten, dem Buchwert und anderen Merkmalen des Unternehmens attraktiv ist. Gängige Bewertungsmultiplikatoren umfassen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S), Kurs-Buchwert (KGV) und Unternehmenswert zu Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ( EV/EBITDA).

3. Erstellen Sie einen Aktienbildschirm

Es gibt mehrere professionelle Softwarepakete für das Screening, und viele Maklerfirmen und Finanzmedien-Websites bieten auch viele dieser Informationen an. Um einen Bildschirm gemäß den oben genannten Kriterien zu erstellen, müssen Anleger zunächst die Anlageziele festlegen – insbesondere den Zeithorizont, die steuerlichen Auswirkungen und die Risikobereitschaft. Sobald die Ziele festgelegt sind, können Anleger die auf dem Bildschirm verwendeten Kriterienparameter auswählen.

Beispielbildschirm Nr. 1

Ein 22-jähriger Investor hat gerade seinen ersten Job nach dem College ergattert und möchte etwas Geld für seinen Abschluss in einige Aktien investieren. Er hat einen langen Zeithorizont, möchte Steuern minimieren und hat eine hohe Risikotoleranz. Er fühlt sich in einem Unternehmen in der Frühphase wohl, das langfristig ein hohes Wachstumspotenzial, aber auch ein höheres Risiko bietet als ein reiferes Unternehmen.

Der Schwerpunkt seiner Screening-Kriterien sollte folgende sein:

  • Frühphasenindustrien
  • Hohes Umsatzwachstum
  • Geringere Marktkapitalisierung (weniger als 1 Milliarde US-Dollar)
  • Kennzahlen: Frühphasenunternehmen weisen im Allgemeinen unattraktive Kennzahlen auf, da sie Kapital suchen und mehr ausgeben, als sie für die Gründung des Unternehmens benötigen
  • Bewertung: Im Allgemeinen ist nur P/S ein möglicher Maßstab, da die Erträge typischerweise negativ sind

Beispielbildschirm Nr. 2

Eine kürzlich pensionierte Frau ohne Angehörige außer einem Ehepartner und ohne langfristige Schulden hat im Allgemeinen eine geringere Risikotoleranz und muss sicherstellen, dass ihre Ersparnisse für den Rest ihres Lebens Bestand haben. Dieser Investor fühlt sich bei reifen Unternehmen mit geringerem Wachstumspotenzial wohler.

Ihre Screening-Kriterien sollten sich auf Folgendes konzentrieren:

  • Reife Branchen
  • Unternehmen mit geringem oder keinem Wachstum
  • Größere Marktkapitalisierung
  • Kennzahlen: starke Liquidität und niedrige Verschuldungsquoten, hohe Renditequoten
  • Bewertung: Im Allgemeinen passt jedes Verhältnis, aber die Verwendung von P / E, P / B oder EV / EBITDA ist üblich. dieser Anleger sollte niedrige Multiples und hohe Dividendenrenditen anstreben

4. Schränken Sie die Ausgabe ein und führen Sie eine eingehende Analyse durch

Auch nach dem Einsatz von Bildschirmen können viele Unternehmen noch Ihren Kriterien entsprechen. Die Eingrenzung der Liste erfordert eine weitere Prüfung der jeweiligen Unternehmen, wie etwa die eigene Vertrautheit mit der Branche oder persönliche oder soziale Belange.

Wenn das Feld ausreichend eingegrenzt ist, ist es an der Zeit, eine eingehende Analyse der verbleibenden Unternehmen unter Verwendung aller öffentlich zugänglichen Informationen durchzuführen, einschließlich der  Einreichungen der Securities and Exchange Commission und der Websites von Unternehmen oder Investoren.

Die Quintessenz

Während eine Fülle von Informationen und Optionen das Investieren überfordern kann, hilft Ihnen das Verständnis Ihrer Anlageziele und die Erstellung eines Bildschirms basierend auf diesen Zielen bei der Auswahl von Aktien, die Ihren Anforderungen entsprechen. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass diese Screening-Schritte zwar die Liste potenzieller Anlagekandidaten eingrenzen, aber keine eingehende Fundamentalanalyse ersetzen.

 

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