Scale Out
Was ist Scale Out?
Beim Scale-out werden Teile der insgesamt gehaltenen Aktien verkauft, während der Preis steigt. Skalieren (oder Skalieren) bedeutet, mit steigendem Preis schrittweise aus einer Position auszusteigen (z. B. zu verkaufen). Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, Gewinne mitzunehmen , während der Preis steigt, anstatt zu versuchen, den Höchstpreis zeitlich festzulegen. Wenn der tatsächliche Wert jedoch weiter steigt, könnte der Investor einen Gewinner zu früh verkaufen.
Die zentralen Thesen
- Aus einem Trade auszusteigen bedeutet, einen Teil der eigenen Long-Position schrittweise zu verkaufen, wenn der Preis steigt.
- Diese Gewinnmitnahmestrategie kann dazu beitragen, das Risiko eines falschen Timings des Markthochs zu verringern. Sie könnte jedoch auch das Risiko eingehen, Aktien in einem aufstrebenden Markt zu früh zu verkaufen und potenzielle Aufwärtsbewegungen zu begrenzen.
- Die Skalierung wird als risikoaverse Strategie angesehen, die Anleger belohnen kann, wenn der Kurs einer Aktie anschließend den Trend umkehrt und fällt.
So funktioniert Scale Out
Durch die Skalierung einer Aktie kann ein Anleger das Engagement in einer Position reduzieren, wenn sich die Dynamik zu verlangsamen scheint.
Es ist nur dann sinnvoll, Positionen zu skalieren, wenn sie rentabel sind. Es gibt keinen Grund (außer der Hoffnung), einen Trade teilweise zu schließen, wenn sich herausstellt, dass er ein Verlierer ist. Anstatt ein einziges Gewinnziel für den gesamten Handel festzulegen, können wir zwei oder drei inkrementelle Ziele festlegen. Es ist auch möglich, einen Teil unseres Handels unbegrenzt offen zu lassen und einen Indikator oder einen Trailing Stop entscheiden zu lassen, wann er geschlossen werden soll.
Diese Technik reduziert den Gesamtgewinn, da Sie natürlich mehr verdient hätten, wenn Sie die gesamte Position für die Dauer der gesamten Aufwärtsbewegung offen gelassen hätten. Das Skalieren schützt jedoch den Gewinn, den Sie erzielen. Damit die Skalierung gut funktioniert, muss der Markt im Trend liegen.
Beispiel für Scale Out
Als hypothetisches Beispiel: Wenn ein Investor 600 Aktien eines Unternehmens hält und glaubt, dass der Preis nicht mehr steigt oder irgendwo um 41 USD fallen wird, könnte er oder sie durch den Verkauf von 200 Aktien zu 40 USD, 200 Aktien zu 40,50 USD und 200 Aktien zu 40,75 USD skalieren. Der durchschnittliche Verkaufspreis würde daher 40,42 USD betragen, wodurch das Risiko verringert würde, Gewinne zu verpassen, wenn der Preis fallen würde.
Kritik an der Skalierung
Einige Kritiker der Skalierung sagen, dass Händler und Investoren, die die Skalierung durchführen, dies tun, weil sie eine größere Position eingenommen haben, als sie ursprünglich angenommen hatten. Bei einem Scale-Out wird die Größe einer Position einfach auf eine korrektere Größe für ihre Kontogröße und Risikotoleranz geändert. Ein solcher Händler oder Investor hatte laut Kritikern Angst, als die ursprüngliche Position besetzt war, und hatte nun das Glück, Gewinne zu erzielen. Was passiert jedoch mit dieser Denkweise, wenn der anfängliche Handel dagegen verstößt? Manchmal lassen sie die Verluste laufen. Kritiker behaupten, es sei eine bessere Strategie, zu Beginn die richtige Größe zu wählen und den profitablen Lauf überall dort laufen zu lassen, wo sich der Investor oder Händler wohl fühlt.