Erlöserplan
Was ist ein Erlöserplan?
Ein Retterplan ist eine Art Leveraged Buyout- Plan, der angewendet wird, wenn das Management und die Mitarbeiter eines ausfallenden Unternehmens Geld leihen, um in das Unternehmen zu investieren, um es zu retten.
Die zentralen Thesen
- Ein Retterplan ist eine Art Leveraged Buyout-Plan, der angewendet wird, wenn das Management und die Mitarbeiter eines ausfallenden Unternehmens Geld leihen, um in das Unternehmen zu investieren und es zu retten.
- Diese Art von Plan kann aufgrund hoher Kreditkosten scheitern, die möglicherweise nicht schnell genug zurückgezahlt werden, um hohe Kreditkosten auszugleichen und eine Rendite auf die Investition zu erzielen.
- Sobald ein Retterplan angewendet wurde, soll das Unternehmen „im Besitz der Mitarbeiter“ sein. Retterpläne sind bei Startup-Unternehmen häufiger anzutreffen, da Startups in der Regel aus einem kleinen Team bestehen, das fest an die Vision oder Mission des Unternehmens glaubt.
Wie ein Erlöserplan funktioniert
Während es viele verschiedene Arten von Leveraged Buyouts gibt, geht ein Retterplan dem vollständigen Management und dem Buyout von Mitarbeitern voraus, was selten vorkommt.
Im Falle eines scheiternden Geschäfts können Mitarbeiterinvestoren mit den bestehenden Schulden und Verpflichtungen des Geschäfts belastet werden. Die potenziellen Mitarbeiterinvestoren möchten möglicherweise eine sorgfältige Due Diligence durchführen, um zu prüfen, ob das Geschäft umgedreht werden kann und welche Hauptrisiken bestehen, bevor sie ihr Geld in das Buyout einfließen lassen. Wenn es erfolgreich ist, kann ein Retterplan letztendlich äußerst lukrativ sein und sich für das Management und die Mitarbeiter auszahlen. Viele der erfolgreichsten Unternehmen in den USA befinden sich im Besitz von Mitarbeitern. Das größte Mitarbeiterunternehmen in den USA ist Publix Super Markets.
In der Regel sind Retterpläne die am wenigsten verbreitete Form von Leveraged Buyouts, hauptsächlich weil ein scheiterndes Unternehmen durch Leveraged Acquisitions von einem Private Equity-Unternehmen gekauft wird. Darüber hinaus erfordert ein scheiterndes Unternehmen im Allgemeinen Änderungen in der Geschäftsleitung, in der Führung und in den Mitarbeitern des Unternehmens.
Andere Leveraged Buyout-Pläne
Andere häufigere Arten von Leveraged Buyout-Plänen sind:
- Das Umpacken Plan: eine Aktiengesellschaft über Leveraged Loans Kauf, es an ein privates Unternehmen Umwandlung, Umpacken, und dann seine Aktien durch den Verkauf Börsengang (IPO).
- Der Aufteilungsplan: Kauf eines Unternehmens und anschließender Verkauf verschiedener Einheiten oder Teile davon für eine vollständige Demontage des erworbenen Unternehmens.
- Der Portfolio-Plan: Ziel ist es, das Unternehmen durch die Akquisition eines Konkurrenten wiederzubeleben, mit der Hoffnung, dass das neue Unternehmen besser ist als beide einzeln.
Vor- und Nachteile von Erlöserplänen
Nachdem ein Retterplan aufgestellt wurde, könnte man sagen, dass das Unternehmen „im Besitz der Mitarbeiter“ ist. Diese Art von Plan kann aufgrund hoher Kreditkosten scheitern, die möglicherweise nicht schnell genug zurückgezahlt werden, um hohe Kreditkosten auszugleichen und eine Rendite auf die Investition zu erzielen.
Darüber hinaus garantieren Retterpläne nicht, dass das Unternehmen nach dem Buyout effizient arbeiten wird. Es kommt häufig vor, dass der Retterplan zu spät eintrifft, um das Unternehmen tatsächlich zu retten.
Mit einem Retterplan könnten jedoch, da das Management und die Mitarbeiter des Unternehmens mit ihrem Geld „Haut im Spiel“ haben, mehr Anreize geschaffen werden, das Geschäft mit dem Ziel zu führen, Gewinne und Marktwert zu steigern.
Retterpläne sind bei Startup-Unternehmen häufiger anzutreffen, da Startups in der Regel aus einem kleinen Team bestehen, das fest an die Vision oder Mission des Unternehmens glaubt.