Wie Einsparungen die Wirtschaft retten können

Amerikaner sind für vieles bekannt, aber Sparen gehört nicht dazu. In den zwei Jahrzehnten zwischen 2000 und 2020 war die Sparquote der Amerikaner insgesamt rückläufig. Tatsächlich erlebte die nationale Sparquote in diesem Zeitraum ein Allzeittief – sie wurde 2005 sogar negativ.

Während die meisten Amerikaner wissen, dass Sparen wichtig ist, kann es ein Glücksfall sein, Geld in Form von Sparen auf der Bank zu haben, wenn die Wirtschaft in schwierige Zeiten gerät (was angesichts des zyklischen Charakters des Finanzsystems unvermeidlich sein wird). Die Idee, dass Sparen in einer schwierigen Wirtschaft hilft, ist keine weltbewegende Offenbarung. Aber Sie werden überrascht sein, wie sehr eine hohe Sparquote die wirtschaftliche Erholung eines ganzen Landes beschleunigen kann. Geld zu sparen ist jedoch immer ein kluger Rat, unabhängig von der Wirtschaftslage.

Eine Vorliebe für Kredit

Zur gleichen Zeit, als die Amerikaner immer weniger sparten, zeigten viele Amerikaner auch eine höhere Präferenz für Käufe mit irgendeiner Form von Kredit. Die weit verbreitete Akzeptanz der Kreditvergabe in den frühen 2000er Jahren trug zwar zu einem erheblichen Wachstum in den USA bei, war aber möglicherweise auch mit erheblichen Kosten verbunden. Da Kredite frei verfügbar sind, kann man sagen, dass viele Verbraucher ihre Kreditlinien (und ihr Eigenheimkapital ) wie ein Sparkonto nutzten.

Ein Beispiel dafür ist die Kettenreaktion von Zahlungsausfällen während des wirtschaftlichen Abschwungs, der heute als Große Rezession bezeichnet wird. Dabei zeigte sich etwas, das in unserem Kreditsystem endemisch ist: die Prävalenz von Kreditausfällen. Als ein zusammenbrechender Immobilienmarkt überforderte Verbraucher bei ihren Hypothekenzahlungen unter Wasser drückte, mussten dieselben Verbraucher in letzter Minute ihre Ausgaben kürzen und in Zahlungsverzug geraten.

Als sich der Kreditmarkt festsetzte und die Kreditlinien der Verbraucher schrumpften, stellten die Leute fest, dass die Kreditlimits auf ihren Konten nicht mit denen auf der Bank identisch waren. Diese Kettenreaktion von Zahlungsausfällen reduzierte wiederum die Wirtschaftsleistung und erhöhte den Verlust von Arbeitsplätzen. Für diejenigen, deren Ersparnisse bereits aufgebraucht waren, wirkten sich ein Rückgang der gesamtwirtschaftlichen Leistung und eine erhöhte Arbeitslosenquote zusätzlich aus. Eine kleine Zahl von Verbrauchern und Kreditgebern konnte aufgrund der Vernetzung des Finanzsystems sehr schnell einen größeren Teil der Wirtschaft beeinflussen.

Wie Einsparungen den Verbrauchern und der Gesamtwirtschaft helfen

Sicherlich bedeuten höhere Sparreserven, dass die Verbraucher über Polster verfügen, die überwältigende Ausgaben absorbieren können, ohne das Loch tiefer zu graben. Aber ebenso wichtig ist, dass ein höherer Anteil des Einkommens für Ersparnisse niedriger ist – und die Verbraucher können ihr Budget anpassen, um einen größeren Teil ihres Einkommens für höhere Hypothekenzahlungen auszugeben oder besser auszugleichen, wenn sie ihren Arbeitsplatz verlieren.

Diese Fähigkeit, finanzielle Notlagen zu bewältigen, bedeutet letztendlich, dass sich die Wirtschaft viel schneller erholt. Denn wenn die Rechnungen bezahlt werden, können Banken, Versorgungsunternehmen und Lebensmittelgeschäfte ihre Türen offen halten – und ihre Arbeiter beschäftigen.

Das Risiko des Sparens

Das heißt nicht, dass Einsparungen ohne Risiko sind; Jeder, der zu Beginn der Großen Rezession – im Oktober 2008 – Aktien auf seinem Rentenkonto hielt, kann das bestätigen. Sogar staatliche Eingriffe können gegen Sparer wirken; Konjunkturausgaben und eine erhöhte Inflation können beide gegen die Macht des Bargeldsparens wirken.

Wenn eine Regierung ihren Bürgern ein Konjunkturpaket zur Verfügung stellt, finanziert sie diese Ausgaben in der Regel durch zusätzliche Staatsschulden (die letztendlich von künftigen Generationen zurückgezahlt werden müssen). Aus einer Perspektive bedeutet dies, dass Sparer in Zukunft gezwungen sind, Nichtsparer zu retten. Einfach mehr Geld zu drucken ist eine weitere Möglichkeit, mit der Regierungen für Gesetze bezahlen können, die einen Bundesanreiz beinhalten. In diesem Fall besteht ein höheres Inflationsrisiko. Die Inflation kann als der Ersparniskiller Nummer eins bezeichnet werden.

Mit der Inflation hat jeder Dollar auf Ihrem Sparkonto weniger reale Kaufkraft. Die Kaufkraft ist der Wert einer Währung, ausgedrückt in der Menge an Waren oder Dienstleistungen, die eine Geldeinheit kaufen kann. Bei hohen Inflationsraten kann eine Währungseinheit – beispielsweise ein US-Dollar – nicht die gleiche Warenmenge wie in einer früheren Periode kaufen.

Während die Inflationsrisiken real sind, besteht bei hohen persönlichen Sparquoten weniger Bedarf an staatlichen Anreizen. Dies liegt daran, dass die Finanzen des Landes auf Verbraucherebene gesichert sind. Wie bei den meisten Wirtschaftskrisen schoss die nationale Sparquote nach der Großen Rezession in die Höhe. Dieser Trend war wahrscheinlich teilweise darauf zurückzuführen, dass diejenigen, die es sich leisten konnten, zu sparen, die Entscheidung trafen, ihr Geld in Erwartung schwierigerer Zeiten zu verstauen.

Die Quintessenz

Sowohl auf persönlicher als auch auf nationaler Ebene ist die Aufrechterhaltung einer soliden Sparquote eines der besten Mittel gegen wirtschaftliche Probleme. Das bedeutet zwar, dass die Amerikaner im Rahmen ihrer Möglichkeiten leben müssen, aber auch, dass wir in Zukunft weniger anfällig für wirtschaftliche Abschwünge sind. Es bleibt abzuwarten, ob sich die Verbraucher in Zukunft an die Lehren aus vergangenen Wirtschaftsrezessionen erinnern und in Zeiten freier Kreditflüsse ein vorsichtigeres Sparniveau beibehalten werden.