Aufbewahrungszertifikat
Was ist ein Verwahrungszertifikat?
Im Finanzbereich bezieht sich der Begriff „Depotzertifikat“ auf ein Rechtsdokument, das das wirtschaftliche Eigentum an Wertpapieren angibt, die von einem Institut im Namen seines Eigentümers gehalten werden.
In modernen Finanzmärkten werden diese Arten von Verwahrungsbeziehungen häufig von Anlegern genutzt, die sich auf Maklerfirmen und andere Vermittler verlassen, um Vermögenswerte in ihrem Namen zu kaufen, zu verkaufen und sicher zu verwahren.
Die zentralen Thesen
- Eine Verwahrungsbescheinigung ist ein Rechtsdokument, das das Eigentum an einem Wertpapier klärt.
- Obwohl sich ihr Format im Laufe der Zeit geändert hat, bleiben sie eine wesentliche Methode zur Aufrechterhaltung der Verwahrungskette über finanzielle Vermögenswerte.
- Die meisten Kleinanleger verlassen sich darauf, dass Maklerfirmen ihre Vermögenswerte in ihrem Namen verwahren, diese Vermögenswerte „im Straßennamen“ registrieren und den Anleger als wirtschaftlichen Eigentümer aufführen.
So funktionieren Verwahrungszertifikate
In der Vergangenheit erhielten Anleger, die ihre Wertpapiere bei einem vertrauenswürdigen Finanzunternehmen verwahrten, physische Zertifikate, in denen die Art der verwahrten Vermögenswerte und deren Status als wirtschaftliche Eigentümer beschrieben waren. Das gleiche Rechtsverhältnis besteht auch heute noch, mit der Ausnahme, dass die Zertifikate jetzt nicht mehr als physische Kopien, sondern digital aufbewahrt werden.
Konkret ist das moderne Äquivalent des Depotzertifikats der Vertrag zwischen einem Maklerkunden und dem Maklerunternehmen, der vor der Erstellung des Anlegerkontos abgeschlossen wird. Durch diese Vereinbarung wird klargestellt, dass alle Wertpapiere, die vom Broker im Namen des Anlegers gekauft und aufbewahrt werden, rechtliches Eigentum dieses Anlegers sind.
Wie Anleger erhalten auch Maklerfirmen ihre eigene Version von Verwahrungszertifikaten und verlassen sich für ihren eigenen Bedarf an Vermögensaufbewahrung häufig auf Finanzinstitute von Drittanbietern. Diese Art von Depotbankdienstleistungen werden häufig von großen Banken wie JPMorgan Chase (JPM ), Citigroup (C ), und The Bank of New York Mellon (BK ) angeboten.
Wichtig
Während einige Anleger die Befriedigung daraus ziehen könnten, physische Aktienzertifikate zu halten, anstatt sie über eine Maklerfirma zu besitzen, würde dies zusätzliche Haltekosten aufgrund von Banksafes und zusätzlichen Versicherungsprämien verursachen. Für die meisten Anleger macht die Bequemlichkeit und Sicherheit der Verwahrung durch Maklerfirmen das In-Street-Name- System heute zum bevorzugten Eigentumsmittel.
Beispiel aus der Praxis für ein Verwahrungszertifikat
Eines der gebräuchlichsten Beispiele für Depotzertifikate im modernen Finanzwesen sind die vonPrivatanlegern undDiscount-Maklerfirmen. Heute werden Aktien, die über eine Maklerfirma gekauft werden, technisch „im Straßennamen“ registriert, was bedeutet, dass der Name der Maklerfirma selbst verwendet wird. Das rechtliche Eigentum an diesen Aktien verbleibt jedoch in den Händen des Anlegers, da die Maklerfirma den Anleger immer als wirtschaftlichen Eigentümer der Aktien aufführt.
Die ordnungsgemäße Verwaltung von Depotzertifikaten ist für die Aufrechterhaltung einer klaren Verwahrungskette für die Finanzanlagen der Weltunerlässlich. Ohne diese Prozesse wäre es unmöglich, die nahezu augenblicklichen Transaktionsgeschwindigkeiten, die wir heute genießen, zusammen mit den historisch niedrigen Maklerkosten zu berücksichtigen. Aus diesen Gründen werden die von Finanzunternehmen verwendeten Verfahren zur Aufbewahrung und Übertragung dieser Zertifikate vonAufsichts- und Regierungsbehörden genau beobachtet.